Hva er MSCI All Country World Index (ACWI)?

Investorer som ønsker å skape en diversifisert portefølje vil være hardt presset for å finne en mer omfattende løsning enn MSCI All Country World Index (ACWI). Mens det er noen forskjellige smaker, inkluderer ACWI en mangfoldig portefølje av mikro til store aksjer i utviklede land og små til store aksjer i fremvoksende markeder.

ACWI er utviklet og vedlikeholdt av Morgan Stanley Capital International (MSCI) - en ledende leverandør av investeringsbeslutningsstøtteverktøy til kunder som spenner fra store pensjonsordninger til boutique hedgefond.

Mange børsnoterte fond (ETF) bruker disse indeksene som grunnlag for deres beholdninger, noe som har gjort forkortelsen allestedsnærværende på finansmarkedene.

I denne artikkelen vil vi se på ACWI og hvordan internasjonale investorer bruker populær børsindeksen i løpet av hver dags handel.

Hvorfor investorer bruker ACWI

Investorer bruker MSCI All Country World Index (ACWI) på en rekke forskjellige måter. For det første tilbyr ACWI en enkel og målbar måte for investorer globalt diversifisere. Institusjonelle investorer kan måle implisitte spill, kvantifisere hjemmevilkår og sikre en fullstendig diversifisert portefølje, mens individuelle investorer kan kjøpe global diversifisering i et enkelt fond som er basert på ACWI.

For det andre bruker institusjonelle investorer ofte ACWI som referanse for egne porteføljer. For eksempel kan pensjonskasser ha et mandat som sier at de må være globalt diversifiserte. Deres beholdninger blir da sammenlignet med ACWI for å avgjøre om de oppfyller disse målene.

Individuelle investorer kan bruke de samme referansene til å sammenligne ulike midler for å se hvilke som gir den beste risikojusterte avkastningen.

Populære Variasjoner av ACWI

Morgan Stanley Capital International (MSCI) benytter en rekke forskjellige variasjoner av sin All Country World Index (ACWI). Å velge riktig variasjon avhenger av situasjonen.

For eksempel kan en amerikanske investor som ønsker å diversifisere seg til internasjonale aksjer, kanskje velge en tidligere amerikansk indeksversjon av den populære indeksen, siden han eller hun allerede har eksponering mot amerikanske aksjer.

De tre mest populære variasjonene er:

• MSCI ACWI IMI - Den investerbare markedsindeksen dekker ca 9 000 verdipapirer over store, mellomstore og småkapital segmenter og på tvers av stil og sektorsegmenter i 45 utviklede og fremvoksende markeder .
• MSCI ACWI All Cap-indeks - All Cap-indeksen dekker ca 14 000 verdipapirer, inkludert store, mellomstore, små og mikro-cap utviklede markeder sammen med store, mellomstore og småkapital segmenter av fremvoksende markeder.
• MSCI ACWI Ex Indices - Ex-indeksene brukes til å ekskludere visse land - vanligvis hovedinvestorens hjemland - fra indeksen, siden disse investorene allerede har betydelig eksponering for sitt eget land.

Internasjonale investorer bør velge den variasjonen som best passer sine porteføljer ved å ta hensyn til deres eksisterende eksponering mot enkelte markeder i forhold til deres målnivå for eksponering. Når det gjelder individuelle investorer i USA, kan den tidligere amerikanske indeksen være den mest hensiktsmessige når man ser etter å bygge en internasjonalt eneste komponent til sin ellers innenlandske portefølje.

Slik investerer du i ACWI

Den enkleste måten for individuelle investorer å få eksponering for All Country World Index (ACWI) er gjennom ETFs. Mange forskjellige ETF-leverandører benytter ACWI i ulike former, noe som betyr at det finnes mange forskjellige muligheter. Men de tre mest populære leverandørene er:

• iShares MSCI ACWI Indeksfond (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Indeksfond (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Siden Disse midlene bruker samme kjerneindeks, investorene bør vurdere kostnadsforhold og likviditet når de bestemmer seg for det beste alternativet. Utgiftskvoter er viktige å vurdere siden de direkte påvirker årsrapporter, mens likviditet er viktig å vurdere, særlig når man investerer i kortere tidshorisonter hvor rettidig salg er viktig.

Noen alternativer til ACWI

Mens MSCI All Country World Index (ACWI) kan være den mest populære, er det også flere andre indekser som brukes til global eksponering.

De to mest populære alternativene er FTSE All World Index og S & P World Index, som tilbyr lignende diversifisering og har flere tilknyttede ETFer for individuelle investorer å investere i.

Noen populære alle verdens ETFer som bruker disse indeksene og andre inkluderer :

• FTSE All World ex-US ETF (VEU)
• Sum World Stock Index ETF (VT)
• S & P Global 100 Indeks (IOO)
• Vanguard FTSE All World ex-US Small Cap ETF )
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Nøkkeltakepoeng

• Investorer som ønsker å skape en diversifisert portefølje vil være hardt presset for å finne en mer omfattende løsning enn MSCI World Index.
• Det er mange forskjellige ETFer som kan brukes til å få eksponering for MSCI All World Index med varierende utgiftsnivåer.
• Investorer vil kanskje også vurdere mange populære alternativer til MSCI All World Index, inkludert FTSE og S & P varianter.