Hva er netto eiendelverdi eller NAV, av et gjensidig fond?

Som en ny investor kan du se uttrykket NAV, eller netto aktiv verdi, ved siden av ditt favorittfond når du går til å kjøpe eller selge aksjer. Hva er definisjonen av NAV eller netto aktiv verdi og hvorfor bør du bryr deg? Det viser seg, det betyr mye. Faktisk er netto eiendelverdi, sammen med utbyttene du mottar fra investeringen din, det eneste som betyr noe for porteføljens totale avkastning på lang sikt.

La oss ta et skritt tilbake og se på hvordan gjensidige fond er strukturert.

Fondforeninger er en type av solidaritetsfond eller selskap som investerer i andre eiendeler som aksjer og obligasjoner (hvis du vil For å forstå minutia skrev jeg en artikkel som heter Hvordan Struktureres Mutual Funds? ). Men aksjer, obligasjoner og mange andre verdipapirer som REITs handler hele dagen når markedene er åpne. En smart investor ville kunne dra nytte av dette ved å kjøpe eller selge aksjer i et fond som ikke hadde reflektert en endring i den underliggende porteføljen, noe som gir dem en urettferdig fordel.

For å beskytte investorer fra raske markedshandlere, handler aksjefondsmidler kun en gang om dagen. Dette unngår slike situasjoner. Klokka 4:30 s. m. , Eastern Standard Time, verdien av fondsbaserte underliggende posisjoner legges opp av regnskapsfirmaer basert på sluttkurs på aksjemarkedet og andre børser, og brukes til å bestemme verdien av alle fondsbeslutninger.

Alle gjeld eller forpliktelser i fondet, som for eksempel aksje som er solgt kort, trekkes fra for å beregne nettoværdien, eller NAV, som det ofte kalles. Børsene oppdaterer deretter aksjekursen på fondet for å gjenspeile denne nye NAV.

Netto aktiv verdi, eller NAV, er egentlig bare nettoverdien eller bokført verdi (eiendel - forpliktelser) i fondet basert på de avsluttende delene av den underliggende investeringen av fondseierne.

Det er prisen hvor investorer kan kjøpe eller selge sine aksjer ved slutten av hver handelsdag. Fondet NAV reflekterer ikke innebygde kapitalgevinster, noe som betyr at du under feil omstendigheter måtte betale en andres skatteregning selv om du opplever tap på aksjene dine.

Eventuelle bestillinger du legger til å kjøpe eller selge aksjeselskapsandeler, aggregeres og avgjøres klokka 4:30 p. m. , EST. For eksempel, hvis du selger 1, 000 aksjer i et indeksfond på 11: 32 a. m. , du vil faktisk ikke vite prisen du skal motta for disse aksjene, eller få pengene dine, til kl. 4:30. m. den ettermiddagen når NAV beregnes. Dette er grunnen til at du aldri ser prisene på tradisjonelle fond i hele handelsdagen.

I motsetning til tradisjonelle verdipapirforeninger, bytter fond, eller ETFer, handel hele dagen, og dermed kan aksjekursen være til en premie, til paritet eller til en rabatt til NAV.Dette betyr at du kanskje betaler mer eller mindre enn verdien av de underliggende verdipapirene i selve fondet. Historisk sett har closed-end-midler handlet til rabatter, i noen tilfeller betydelige rabatter, til netto aktiv verdi.

Hvilken netto eiendelverdi kan ikke fortelle deg

Netto aktivverdi utgjør ikke den noen ganger betydelige urealiserte eiendelgevinsteksponeringen som noen ganger er opparbeidet i et eldre fond eller indeksfond.

Netto aktiv verdi kan ikke fortelle om den faktiske egenverdien av de underliggende beholdningene er rimelig eller ikke; e. g. , i løpet av dot-com-bommen, kan du ha kjøpt et fond til sin netto eiendelverdi, og har fortsatt betalt uanstendig pris-til-inntjeningsgrad for bedrifter som er bestemt for konkurs.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.