Hva er en passivt forvaltet fond?

Når du hører eller leser om passivt forvaltede midler, hva betyr det? Er disse midlene de samme som indeksfond? Hva er fordelene med passiv ledelse?

I denne artikkelen legger vi vekt på at passivt administrerte indeksmidler kan være fordelaktige, i motsetning til aktivt forvaltede midler.

Passivt forvaltet fond Definisjon og grunnleggende

Et passivt forvaltet fond sporer typisk en markedsindeks, for eksempel S & P 500, men kan også spore en bestemt sektor eller en del av markedet.

Årsaken til at disse midlene er beskrevet som passiv, er at det ikke er en aktiv strategi for fondsleder (e) å kjøpe og selge verdipapirer etter eget skjønn. I stedet kjøper og vedlikeholder fondsleder verdipapirer i en referanseindeks.

Indeksfond i rent forstand av begrepet er passivt forvaltet. Men et passivt forvaltet fond er ikke nødvendigvis et indeksfond per definisjon. La oss ta en nærmere titt på dette for å avklare forskjellen og likheten. Den vanlige tråden mellom et passivt forvaltet indeksfond og et passivt forvaltet fond som ikke er indeksert, er at fondforvalterne følger forhåndsbestemte retningslinjer for beholdningen av sine respektive fond. Indeksfond anses å være passivt forvaltede midler.

For eksempel vil et indeksfond som prøver å etterligne avkastningen til S & P 500 holde beholdningene (eller de fleste av aksjene) innenfor S & P 500. Et passiv forvaltet fond som ikke er indeks, kan holde en forhåndsdefinert del av en aktivaklasse - for eksempel den minste 25% av markedet med laveste pris-til-bok-forhold.

I begge tilfeller gjør porteføljeforvalteren av fondet ikke "aktive" beslutninger om hvilke verdipapirer de skal eie.

De fleste passivt forvaltede fondene deler to fordeler over aktivt forvaltede midler. Typisk passivt forvaltede fond har lavere utgiftskvoter og lavere kapitalgevinster. Derfor vil passivt forvaltede midler typisk også gi mer skatteeffektivitet, det vil si at de ofte vil generere mindre skatt for investoren enn deres aktivt forvaltede motparter.

Typer av indekser eller indekser

Andre indekser (eller indekser, hvis du foretrekker det begrepet) inkluderer Dow Jones Industrial Index, Barclays Aggregate Bond Index, Russell 1000 Index, Russell 2000 Index, Russell 3000 Index , S & P 400 Mid Cap-indeks, Wilshire 5000 Index, og flere forskjellige variasjoner av MSCI EAFE-indeksen. Det er indeksfond som er spesielt utviklet for å spore disse indeksene. Det er også indekser som sporer de ulike sektorer, for eksempel verktøy, teknologi, helsevesen, økonomi og edle metaller.

Men igjen er det noen passivt forvaltede midler som ikke sporer en faktisk indeks. I stedet er de utformet for å passivt følge en målfordeling eller en bestemt forhåndsvalgt gruppe verdipapirer.Dette gjør dem indeksmidler med et aktivt element. Disse midlene kalles noen ganger økte indeksmidler.

Her finner du lenker til relaterte emner:

Liste over sektorsektorer

Når gevinstene ikke er gode

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun ment for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsrådgivning. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.