Video: Everything You Need to Know About Planet Earth 2025
Første offentlige tilbud - eller IPOer - har en tendens til å generere mye spenning blant investorer. For eksempel genererte Snap Inc.s (SNAP) IPO tidlig i 2017 en stor interesse på grunn av populariteten til Snapchat-appen. De fleste investorer har en tendens til å fokusere på innenlandske børsnoteringer fordi de ofte kjenner merkene som er forbundet med dem, men de som fokuserer utelukkende på USA, kan mangle muligheter på internasjonale markeder.
I denne artikkelen vil vi se på internasjonale IPOer, hvordan de skal finne dem, og hvordan de skal investere i dem, samt noen viktige hensyn for investorer.
Hva er en IPO?
Innledende offentlige tilbud - også kjent som IPO-er - oppstår når et selskap selger aksjer til offentligheten for første gang. Prosessen forvandler med andre ord et privatstående selskap til et børsnotert selskap. Selskaper forfølge en børsnotering for å skaffe kapital, lønne seg eksisterende investorer, og gjøre det lettere å få tilgang til kapital i fremtiden. Etter børsnoteringen handler aksjene fritt i det åpne markedet mellom investorer med prisen som bestemmer selskapets verdi.
De mest kjente IPOene er USA-baserte teknologibedrifter, for eksempel Google, Facebook og Snap, men det finnes alle typer selskaper som gjennomgår en børsintroduksjon rundt om i verden. For eksempel krever bioteknologiselskaper ofte betydelig kapital for å bringe nye produkter til markedet, noe som gjør en børsmelding et attraktivt prospekt for dem.
I motsetning til at mange teknologibedrifter gjennomgår en børsnotering for å betale eksisterende investorer i privatvirksomheten, for eksempel risikokapitalforetak.
Selskaper som gjennomgår en børsnotering, er ofte pålagt å sende inn et prospekt som beskriver selskapets virksomhet og den siste økonomiske historien. Disse dokumentene er lange i naturen, men kreves lesing for potensielle investorer.
I USA blir disse dokumentene arkivert hos US Securities and Exchange Commission (SEC) under skjema S-1 eller - i endret form - i S-1 / A-arkiver, men de kan vises under forskjellige navn i forskjellige land .
Investering i internasjonale IPOer
Internasjonale IPOer finnes på mange forskjellige steder, alt fra det tradisjonelle nyhetsmediet (for populære problemer) til IPO-spesifikke nettsteder for en omfattende liste.
NASDAQ gir den mest populære listen over innledende offentlige tilbud, som inkluderer mange internasjonale IPOer, samt IPO-ytelsesstatistikker. Tilsvarende gir selskaper som Reuters IPO-spesifikke nyheter som dekker alle land rundt om i verden. Internasjonale investorer vil kanskje ha et øye med disse nyhetsforretningene som en potensiell kilde til nye internasjonale børsnoteringer før de dykker dypere inn i hvert selskap før de tar en investeringsbeslutning.
Investorer som er villige til å investere etter at tilbudet har skjedd, kan også se på børsnoterte fond (ETF) og fondskasser som er fokusert på internasjonale børsnoteringer.Disse midlene er pålagt å rapportere sine beholdninger kvartalsvis - inkludert eventuelle nye tillegg - som gjør dem til en god kilde for en liste over store og populære IPOer som forekommer rundt om i verden.
Investorer kan kreve en internasjonal meglerkonto for å investere i noen utenlandske børsnoteringer, avhengig av hvor de er oppført.
Mange store meglere, som TradeStation og InternationalBrokers, tilbyr tilgang til hundrevis av forskjellige markeder. I andre tilfeller kan verdipapirer være dobbeltnotert i USA eller bruke amerikanske depotbevis (ADR), som gjør det mulig for investorer å bruke en hvilken som helst U.-meglerkonto.
Internasjonale IPO-fond
Den enkleste måten å investere i internasjonale IPOer er gjennom ETFer og fond, som gir tilgang til hundrevis av selskaper i en enkelt sikkerhet.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) er det mest populære alternativet for investorer som ser etter eksponering for ikke-U. S. Nylig offentliggjorte selskaper før deres inkludering i kjernekapitalporteføljer. Ved å bruke Renaissance International IPO Index som sin underliggende indeks, inkluderer fondet de mest økonomisk signifikante, nyopprettede selskapene.
Store IPO er lagt til raskt, og resten legges til i kvartalsvise anmeldelser. Bedrifter som har vært offentlige i to år, fjernes ved neste kvartalsvis gjennomgang.
Fondet har fra og med 2017 et utgiftsforhold på 0,8 prosent og 1,45 prosent avkastning med omtrent 58 prosent eksponering for Europa, 38 prosent eksponering for Asia-Stillehavet og 4,3 prosent eksponering for Amerika. Den største andelen av konsernene er konsentrert i Storbritannia (19 prosent), Kina (19 prosent) og Japan (14 prosent), mens de største beholdningene inkluderer selskaper som WorldPay (6 prosent), Japan Post Holdings (4,6 prosent ) og Auto Trader Group (4 prosent). Når det gjelder ytelse, har fondet overgått MSCI ACWI ex-US Index i Q1'17, men har underprestert siden starten.
Et annet populært alternativ er First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), som er en portefølje med markedskapitalvekting som måler ytelsen til de 50 beste ikke-U. S. selskaper, inkludert selskaper hjemmehørende i fremvoksende markeder, rangert kvartalsvis ved hjelp av IPOX Global Composite Index. Fondet har et litt lavere kostnadsforhold på 0,7 prosent, men har også underprestert referanseindeksen.
Viktige overvejelser
Internasjonale investorer bør huske på at IPOer og internasjonale IPOer har mange unike risikoer, som bør vurderes nøye før investeringen, inkludert:
- Manglende informasjon: Nylig offentlig virksomhet mangler en lang track record og er ofte relativt nye selskaper sammenlignet med blue chip aksjer. Dette betyr at investorer har mindre informasjon som de skal basere investeringsbeslutninger på.
- Internasjonal risiko: Internasjonale selskaper kan i seg selv ha høyere risiko enn innenlandske selskaper, da de medfører ytterligere politiske risikoer og valutarisiko, samt potensielle skatteproblemer for utbytte og andre inntekter.
- Mindre diversifisering: Mange internasjonale IPO-ETFer og verdipapirfond er konsentrert i bestemte land, bransjer eller selskaper, avhengig av hvordan de er konstruert, noe som betyr at de kan tilby begrenset diversifisering.
- Høye utgifter: Internasjonale IPO-ETF har ofte høyere utgiftskvoter enn tradisjonelle indeksfond på grunn av den aktive naturen ved å identifisere innledende offentlige tilbud og holde porteføljen på nytt regelmessig.
Bunnlinjen
Innledende offentlige tilbud - eller IPOer - har en tendens til å generere mye spenning blant investorer. Mens de fleste investorer er fokusert på innenlandske børsintroduksjoner, er det mange internasjonale børsnoteringer som investorene kanskje vil vurdere. Investorer har mange forskjellige muligheter for å finne og investere i disse børsintroduksjonene, men det er viktig å vurdere de involverte risikofaktorene på forhånd.
Får et automatisk lån? Her er det du trenger å vite
En god bil lån kan spare deg tusenvis. Se hva du skal fokusere på og hva du skal ignorere når du låner for å kjøpe en bil.
Det du trenger å vite om gjenopprettingsprogrammer for identitetstyveri
Men ofre som har et restaureringsprogram sier nesten alltid at det var vel verdt investeringen.
Internasjonale Mutual Funds - Fordeler og ulemper med internasjonale fond
Skal du investere i internasjonale fond eller velge egne internasjonale aksjer? Denne artikkelen undersøker fordeler og ulemper ved begge tilnærminger.