Hvorfor indeksfondene vinne over aktivt fondet

Hvorfor overfører indeksfondene aktivt administrerte midler? Over lange perioder har indeksfondene høyere avkastning enn sine aktivt forvaltede kolleger av flere enkle årsaker.

Her er flere grunner til å kjøpe indeksfond:

Indeksfondene er passivt forvaltet

Indeksfond, som de beste S & P 500 indeksfondene, er ment å matche bedriftene (selskapets aksjer) og resultatene av en aksje markedet benchmark, for eksempel S & P 500.

Derfor er det ikke nødvendig med den intense forskningen og analysen som kreves for å aktivt søke aksjer som kan gjøre bedre enn andre i en gitt tidsramme.

Denne passive naturen gir mindre risiko og lavere utgifter.

Indeksfond Fjern "Manager Risk"

Fondforvaltere er menneskelige, noe som betyr at de er utsatt for menneskelige følelser, som grådighet, selvtilfredshet og hubris. Av natur er deres jobb å slå markedet, noe som betyr at de ofte må ta ytterligere markedsrisiko for å få avkastningen som er nødvendig for å få disse avkastningene. Derfor fjerner indeksering en slags risiko vi kan kalle "lederrisiko." Det er ingen reell risiko for menneskelig feil med en indeksfondsleder, i det minste når det gjelder aksjeutvelgelse.

Også den aktive fondschefen som er i stand til å unngå trappingen av sin egen menneskelige følelse, kan ikke unnslippe den irrasjonelle og ofte uforutsigbare naturen til flokken. Som den berømte økonomen John Maynard Keynes sa en gang, "Markedene kan forbli irrasjonelle lengre enn du kan forbli løsemiddel." Med andre ord kan den mest erfarne fondschefen med størst kunnskap, ferdighet og følelsesmessig kontroll ikke konsekvent og vellykket navigere galskapen til mengden.

Denne galskapen gjelder ikke bare for downside på markedet: Aktive fondforvaltere forutsetter ofte en nedgang i markeder, men de er tidlig i prognosen og markedene fortsetter å bevege seg oppover i lange perioder etter fondet lederen har savnet store positive avkastninger.

Indeksfond har lave kostnadsnivåer

Midler ikke skaper seg selv, og de som tilbyr fond til offentligheten, trenger å motta noe kompensasjon for deres innsats.

Som tidligere forklart i denne artikkelen, er indeksfondene imidlertid passivt forvaltet, derfor er kostnaden, uttrykt som et kostnadsforhold, forvaltet av fondet ekstremt lavt i forhold til de midlene som er aktivt engasjert i å slå markedsmidlene. Med andre ord, fordi indeksfondforvaltere ikke prøver å "slå markedet", kan de spare deg (investoren) flere penger ved å holde administrasjonskostnadene lave og ved å holde de kostnadsbesparelsene som er investert i fondet.

Mange indeksfond har kostnadsforhold under 0,20%, mens gjennomsnittlig aktivt forvaltet fond vil kunne ha utgifter på rundt 1.50% eller høyere. Dette betyr at en indeksfondinvestor i gjennomsnitt kan starte hvert år med en start på 1,30% på aktivt forvaltede midler. Dette kan ikke virke som en stor fordel, men enda en 1,00% bly på årsbasis gjør det vanskeligere for aktive fondforvaltere å slå indeksfond over lange perioder. Selv de beste fondskonsulentene i verden kan ikke konsekvent slå S & P 500 i mer enn 5 år, og en 10-årig gevinstkonkurranse i forhold til de store markedsindeksene er nesten ukjent i investeringsverdenen.

Indeksfondene er ikke trendige

Indeksfond, spesielt de beste S & P 500-indeksfondene, opprettholder et stort antall investorer og høye nivåer av investormidler.

De har ikke plutselige topper eller troughs i popularitet eller trendiness. Dette er en styrke.

Mange populære, aktivt forvaltede verdipapirer blir derimot populære fordi en fondsleder har slått markedsverdiene gjennomgående i over et par år. Etter hvert som flere og flere investorer blir oppmerksomme på den positive trenden, tiltrekker fondet mer ressurser (investor penger). Dette kan være negativt på to måter: 1) Fondforvalteren kan bli tvunget til å kjøpe flere aksjer i større selskaper eller aksjer som han eller hun ikke ville ha kjøpt da fondets eiendeler var mindre (denne endringen kalles stil drift) og 2) Den varme strekningen slutter, og investorer flytter ut av fondet i store mengder, noe som skaper et likviditetsproblem (lederen må selge aksjebeholdninger for å skape mer penger til de spennende investorene), noe som kan skape en dra på ytelsen for de investorene Fortsetter å holde det trendy fondet.

Indeksfond Investering sparer tid for høyere prioriteter

En av de sentrale ideene om å investere i alle kategorier av verdipapirfond er å gjøre investeringen enklere og mer tilgjengelig for gjennomsnittlig eller begynnende investor. Men det kan være tidkrevende å velge de beste fondene, spesielt hvis investor ønsker å investere bare i en gruppe aktivt forvaltede midler.

Investering i indeksfond reduserer tid og energi brukt til å forske på midler og administrere porteføljen, noe som frigjør mer tid til å bruke på prioriteringene i livet at pengene du har investert er ment å øke i første omgang.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.