3 Tips for styring av geopolitisk risiko

Verden er aldri i fred i lang tid, og geopolitiske risikoer kan få stor innvirkning på globale investeringsporteføljer. Ved å forstå hvordan geopolitiske risici påvirker sine porteføljer, kan investorene unngå å gjøre potensielt dyre feil ved å overreagere til markedet. Disse tipsene er spesielt viktige med tanke på det økende antallet geopolitiske risikofaktorer som går inn i 2016, inkludert den pågående krisen i Syria, en potensiell iransk konflikt og terrorisme.

I denne artikkelen tar vi en titt på tre tips for å håndtere geopolitiske risikoer.

# 1 - Se etter en fly til sikkerhet

Det vanligste svaret på en stor geopolitisk konflikt er et fly til sikkerhet. For eksempel har aksjer en tendens til å oppleve et dramatisk fall og kapitalovergangene til statsobligasjoner og trygge råvarer som gull. Den japanske yen og sveitsiske franc er også velkjente valutaer som har en tendens til å tegne kapital i usikre tider. Faktisk ble den sveitsiske francen knyttet til euro i et forsøk på å kompensere sin takknemlighet under statsgjeldskrisen.

Det finnes også en rekke "økonomiske" fly til sikkerhet som kan være ansatt, inkludert CBOE-volatilitetsindeksen (VIX), korte aksjehandlede fond (ETF) eller salgsopsjoner. Ofte kan risikoen for geopolitisk konflikt ses i VIX-opsjoner og futuresmarkeder. Investorer kan også kjøpe salgsopsjoner for å sikre sine porteføljer og motvirke risikoen for nedgang, mens spekulanter kan kjøpe korte aksjefondsbeviser for å kapitalisere på noe høst.

# 2 - Råvarepåvirkning vil variere

Geopolitiske konflikter kan ha en dyp innvirkning på råvarepriser. For eksempel økte oljeprisen fra et gjennomsnitt på $ 30 per fat i 2003 til over 100 dollar per tønn etter Irak-krigen og en rekke andre geopolitiske hendelser frem til 2008. Hovedpunktet å huske i disse tilfellene er at Irak var en stor oljeprodusent, og nedgangen skyldtes i stor grad potensialet for forsyningsforstyrrelser som ville føre til økning i pris.

Mange andre geopolitiske risikoer har ingen stor innvirkning på oljeprisene. For eksempel hadde den europeiske statsgjeldskrisen en mye større innvirkning på valutaer og obligasjoner enn varer. Investorer bør se på eksponeringen av varer for et gitt land som krisen påvirker og deretter bestemme virkningen av den eksponeringen på de globale markedene. Råoljeproducerende land i Midtøsten har en tendens til å være de største råvarerne.

# 3 - Diversifisering er et godt forsvar

Det sterkeste forsvaret mot geopolitiske risici er ofte sterk diversifisering. Med nærvær i aksjer, råvarer og obligasjoner kan investorer redusere eventuelle dramatiske nedganger i enhver enkelt aktivaklasse.Det er også verdt å merke seg at aksjer har en tilbakegang på langsiktig gitt inflasjon og økonomisk vekst, mens varer er verdsatt rent på etterspørsel. Dette betyr at aksjer kan være fortjent til en større andel av en portefølje.

Når det gjelder geopolitiske risikoer i et enkelt land, kan en internasjonalt diversifisert portefølje redusere korrelasjonen mellom eiendeler. En krise som påvirker de latinamerikanske markedene, vil for eksempel trolig ikke påvirke indiske aksjer i stor grad.

Ved hjelp av ETFer kan investorer bygge dette nivået på diversifisering i sine porteføljer relativt enkelt.

Nødvendige poengter

• Geopolitiske risikoer er en stadig utviklende risiko for internasjonale investorer, og mange av disse risikoene kan være spesielt akutte i 2016.
• Virkningen av geopolitiske konflikter på visse aktivaklasser varierer avhengig av de involverte landene og den oppfattede globale risikoen.
• Diversifisering er det sterkeste forsvaret mot geopolitiske risikoer, siden tap i en aktivaklasse er minst delvis absorbert av gevinster i en annen.