5 Ting du bør vite om 401 (k) Lån

For flere år siden forklarte jeg 401 (k) lån og utmattelser. Selv nå mottar jeg fortsatt mange spørsmål om emnet, for å hjelpe deg med å forstå noe av det grunnleggende, her er fem ting som hver ny investor bør vite om 401 (k) lån.

en. 401 (k) Lån er normalt en veldig dårlig ide

Hvis du er i klem og trenger penger raskt, kan ideen om et 401 (k) lån være tiltalende. I stedet for å betale tosifret interesse for et kredittkortselskap, kan du betale interesse for deg selv, og effektivt bidra med mer penger til pensjonsplanen din.

Det er imidlertid noen få store fangster.

• Hvis du mister alt og trenger å erklære konkurs, er dine pensjonsplaner, for eksempel 401 (k), 403 (b), Traditional IRA, Roth IRA, SEP-IRA og Simple IRA, beskyttet. Tenk på disse som trygge havner, eller låsekasser, at kreditorer har svært vanskelig tid å røre ved. Hvis du begynner å raide din 401 (k) for å prøve å redde hjemmet ditt, er pengene penger til kreditorer når det er tatt ut av kontoen i form av direkte uttak eller lån.
• Hvis du mister jobben din eller bytter arbeidsgiver, er hele din 401 (k) lånebalanse forfalt innen 60 dager. Hvis du ikke kan tilbakebetale det, blir pengene behandlet som en tilbaketrekking. Du vil skylde alle føderale og statlige inntektsskatter på den, pluss ytterligere 10% straffebeskatning hvis du er under 59 år. 5 år gammel. Du vil være heldig å være igjen med 50 ¢ til 70 ¢ på dollaren, noe som betyr at du skal få en stor skatteregning i det øyeblikket du finner deg selv uten jobb!

2. Ikke alle 401 (k) Planer gir deg mulighet til å ta 401 (k) lån

Mens loven tillater selskaper å tilby 401 (k) lån i sine planer, er de ikke påkrevde < å gjøre det. Faktisk motstår noen arbeidsgivere hele ideen om 401 (k) lån fordi ledelsen eller eierne mener at pensjonsmidler i disse regnskapene skal være like uhelbredelige som pensjonsmidler; holdt utenfor rekkevidde og ut av veien for fristelsen.

I tillegg tillater enkelte arbeidsplaner bare 401 (k) lån til spesifikke formål, for eksempel å kjøpe hjem eller betale medisinske utgifter.

Under den store resesjonen 2008-2009 var det ikke uvanlig at jeg mottok brev fra rasende lesere og spurte hva de kunne gjøre med en slik situasjon. Mesteparten av tiden hadde disse menneskene levd utover deres midler og nå funnet seg ute av stand til å foreta kredittkortgjeld eller betale boliglån. I stedet for å være intelligent og erklære konkurs eller gå inn i foreclosure, ønsket de å rase sine 401 (k) eiendeler ved enten å gjøre en direkte tilbaketrekking, noe som ville utløse vanlig inntektsskatt pluss en 10% straffebeskatning for de under 59 år.5 år, eller tar et 401 (k) lån.

Ikke ønsker å overføre pengene sine til IRS, de fleste valgte sistnevnte til de fant ut at deres selskapsplan ikke ga 401 (k) lån til denne situasjonen - for å hindre folk i å belaste deres fremtid for å betale for i dag. Noen skrev meg spør om de kunne suge sine arbeidsgivere, overbevist om at denne oppførselen ikke var lovlig! Da jeg forklarte at du ikke har rett til å låne mot pensjonsmidler, var det bare alternativet hvis arbeidsgiveren gjorde det til en del av deres plandokumenter, at de var overbevist om at det var en annen måte at "systemet" skulle skade dem selv selv om de var deres egen verste fiende.

3. Maksimum 401 (k) -lånet er den minste av $ 50 000 eller 50% av kontosaldoen din

Selv om du har millioner på millioner av dollar på din pensjonskonto, er det maksimale 401 (k) lånet du kan ta, den mindre enn 50% av kontosaldoen din

eller $ 50, 000. Det finnes ingen unntak. Hvis familien din har svært høy inntekt, kommer det ikke til å gjøre deg så bra. 4. Din Plan Sponsor styrer renten på din 401 (k) Lån

Når du betaler tilbake lån som er lånt fra pensjonsplanen, må du betale renter. Sannt er renten betalt til deg selv, noe som betyr at det er mer av en overføring fra en lomme til en annen enn det er en reell kostnad, men du må fortsatt komme opp med kontanter. Dessverre kontrollerer du ikke renten. Plan sponsor gjør.

5. Loven fastslår tilbakebetalingstiden for eventuelle 401 (k) lån

Når du låner fra din 401 (k) konto, må du betale tilbake pengene med interesse over 60 måneder.

Denne femårsperioden kan utvides for de som bruker lånte penger til å kjøpe en primærbolig, men i de fleste tilfeller vil et 401 (k) lån ikke være nesten like attraktivt som et tradisjonelt boliglån fra en lokal bank.

Alt i alt, si bare Nei til 401 (k) Lån

Selv om 401 (k) -planen kan være en fin måte å spare på for å pensjonere, bygge rikdom gjennom år med skattefordelte sammenslåing, fjerne penger fra konto tidlig kan være en stor feil, selv om du har tenkt å betale tilbake pengene.