Volatilitet: Definisjon og 5 typer

Definisjon: Volatilitet er det tempoet der prisene flytter høyere eller lavere, og hvor vilt de svinger. Disse kan være priser på omtrent alt. Volatilitet har blitt mest uttømmende studert, målt og beskrevet på aksjemarkedet.

Prisvolatilitet

Tre faktorer som produserer villvinger i etterspørsel og tilbud forårsaker prisvolatilitet. Den første er sesongmessighet. For eksempel stiger hotellprisene på hotellet om vinteren, når folk ønsker å komme seg bort fra snøen.

De faller om sommeren når ferierende er fornøyd med å reise i nærheten. Det er et eksempel på endringer i etterspørselen.

En annen faktor som påvirker prisvolatiliteten er været. For eksempel avhenger landbruksprisene på tilbudet. Det avhenger av at været er gunstig for bountiful avlinger.

En tredje faktor er følelser. Når handelsfolk bekymrer seg, forverrer de volatiliteten til hva de kjøper. Derfor er prisene på varer så turbulente. For eksempel truet USA og Europa i februar 2012 sanksjoner mot Iran for å utvikle uran fra våpen. I gjengjeldelse truet Iran å lukke Hormuzestrømmene, og begrense oljeforsyningen. Selv om oljeprisen ikke endret, bød handelsmenn opp prisen på olje til nesten $ 110 i mars. I juni byder de ned oljeprisen til $ 80 per fat. Denne gangen var de redd for å bremse veksten i Kina. For mer, se hvorfor gassprisene er så høye.

Lagervolatilitet

Prisene på enkelte aksjer er svært volatile. Den uforutsigbarheten gjør lageret til en mer risikabel investering. Som et resultat ønsker investorene en høyere avkastning for økt risiko. Bedrifter med svært volatile aksjer må vokse lønnsomt. De må vise en dramatisk økning i inntjening og aksjekurser over tid, eller betale svært høye utbytter.

Investorer har utviklet en måling av bestandenes volatilitet kalt beta. Det forteller deg hvor godt aksjekursen er korrelert med S & P 500-indeksen. Hvis den beveger seg perfekt sammen med indeksen, blir betaen 1. 0. Aksjer med betas som er høyere enn 1. 0 er mer volatile enn S & P 500. Aksjer med en beta mindre enn 1. 0 er ikke like volatile.

Historisk volatilitet

Som navnet antyder, er historisk volatilitet hvor mye volatilitet en aksje har hatt de siste 12 månedene. Hvis aksjekursen varierte mye i det siste året, er det mer volatilt og risikofylt. Det gjør det verdt mindre enn en mindre flyktig aksje. Det er fordi du kanskje må holde fast på det lenge før prisen går tilbake til hvor du kan selge den til et overskudd. Selvfølgelig, hvis du studerer diagrammet og kan fortelle det er lavt, kan du bli heldig og kunne selge den når den blir høy igjen. Det kalles timing markedet og fungerer bra når det fungerer.Dessverre, med et svært volatilt lager, kan det også gå mye lavere i lang tid før det går opp igjen. Du vet bare ikke fordi det er uforutsigbart.

Implisitt volatilitet

Implisitt volatilitet beskriver hvor mye volatilitet som opsjonshandlere tror at aksjene vil ha i fremtiden.

Du kan fortelle hva den implisitte volatiliteten til en aksje er ved å se på hvor mye futuresopsjonsprisene varierer. Hvis opsjonsprisene begynner å stige, betyr det at underforstått volatilitet øker, alt annet er like.

Hvordan kan du bruke denne kunnskapen til din fordel? Kjøp et alternativ på lager hvis du tror det vil bli mer volatilt. Hvis du har rett, vil prisen på opsjonen øke, og du kan selge den til et overskudd. Selg et alternativ hvis du tror det vil bli mindre volatilt. (Kilde: "Hva er volatilitet?" OptionsPlaybook.).

Markedsvolatilitet

Markedsvolatilitet er hastigheten på prisendringer for ethvert marked. Det inkluderer varer, forex og aksjemarkedet. Økt volatilitet på aksjemarkedet er vanligvis et tegn på at markedet øverst eller i markedet er til stede. Det er fordi det er mye usikkerhet.

Bullish tradere bidrar opp pris på en god nyhetsdag, mens bearish handelsmenn og short-sellers driver priser ned på dårlige nyheter.

Volatility Index® eller VIX® måler den underforståtte volatiliteten til S & P 500. Den bruker aksjeindeksopsjonspriser. CBOE (Chicago Board Options Exchange) opprettet det i 1993. Det måler investorens følelser. (Kilde: "Intro til VIX," CBOE.)

VIX® kalles også fryktindeksen. Vanligvis, når VIX® er høy, faller aksjekursene. Ofte faller oljeprisene også da investorene bekymrer seg for at global vekst vil sakte. Traders som søker etter en trygg havn, gir opp gull og statsobligasjoner. Det sender renten ned.

Også kjent som: beta, risiko, relativ volatilitet, implisitt volatilitet