Beste tid til å investere i aktivt forvaltede fond

Aktiv investering er en investeringsstrategi og filosofi som vanligvis har et mål om å overgå en bred markedsindeks, for eksempel S & P 500. Som ordet "aktiv" innebærer, vil en investor aktivt søke og handle investeringspapirer som de tror vil "slå markedet".

Porteføljeforvaltere av aktivt forvaltede verdipapirfond vil ofte ha det samme målet å overgå et målmål.

Investorer som kjøper disse midlene vil ideelt sett dele det samme målet med å oppnå over gjennomsnittet avkastning.

Men det er et allment kjent faktum at de fleste aktivt forvaltede fondene ikke slår sine referanseindekser over lange perioder, for eksempel 10 år eller mer. Dette skyldes i stor grad at aktiv investering krever mer tid, økonomiske ressurser og markedsrisiko. Resultatet er at utgifter har en tendens til å trekke ned avkastningen over tid, og den ekstra risikoen øker oddsen for å miste målet. Men er det best å investere i aktivt forvaltede midler? Kan de være klare over kortere tidsrammer eller brukes i kombinasjon med indeksfond?

- 9 -> Når aktivstyrte fond kan slå indeksfond

Selv om indeksfondene kan slå ut aktivt forvaltede midler over tid, er det visse markedsmiljøer der aktivt forvaltede fond har en betydelig fordel i forhold til deres passivt administrerte motparter:

Bear Markets:

• Når investorer er i panikkmodus og prisene på nesten alle aksjer i universet faller dramatisk, vil bredt diversifiserte indeksmidler, som de som investerer i S & P 500-indeksen, typisk gå over klippen rett sammen med markedet. Men en dyktig leder med en aktiv investeringsstrategi kan forutse store markedsnedganger eller foreta justeringer for å minimere de verste effektene av bjørnmarkedet. For eksempel, i 2008, i et av de verste bjørnmarkedene i historien, falt selv de beste S & P 500 indeksfondene 37%. En vellykket storverdig fond som Vanguard Equity-Income (VEIPX) , falt 31%. Det er fortsatt en negativ, men ikke like dårlig som indeksen.

Tidlige Bull Markets:

• Umiddelbart etter et større bjørnemarked, når aksjene er i full gjenopprettingsmodus, kan aktivt forvaltede midler som investerer i vekstaksjer, gjenopprette enda raskere, noe som betyr større avkastning enn de store markedsindeksene. For eksempel, i 2009, da aksjene begynte å sprette tilbake fra bjørkemarkedskudd, hoppet et stortkapitalvækstfond, Fidelity Growth Company (FDGRX) 41%, mens S & P 500 klatret 26%. Med alt sagt er det vanskelig å vite riktig tidspunkt for å kjøpe aktivt forvaltede midler. Og siden dårlige timingbeslutninger kan være skadelige for porteføljens avkastning, er de fleste investorer klokt å ta mer av en passiv tilnærming med sin investering.

Et smart kompromiss kan være å kombinere elementene i passiv investering med aktiv investering med en kjerne- og satellittporteføljestruktur. Som navnet antyder består porteføljen av en "kjerne", som for eksempel et storkapitalfond, som representerer den største delen av porteføljen, og andre typer midler - "satellitt" -fondene som hver består av mindre deler av porteføljen for å lage hele. Satellittene kan inkludere aktivt forvaltede midler fra ulike kategorier.

Bunnlinjen er at investorer skal være forsiktig med å teste markedet og bygge en portefølje med en kombinasjon av passive og aktive midler kan være en smart idé.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.