Obligasjoner mot Obligasjonsfond - Hvilket er best?

Når man sammenligner obligasjoner mot obligasjonsfond, er det flere viktige faktorer som gjør dem forskjellige. Viktigst av alt er investorene kloge å merke forskjellene for å gjøre klokt valg om å holde disse forskjellige sikkerhetsmodellene i sine egne porteføljer.

Spørsmål som kommer til å tenke på obligasjoner vs obligasjonsfond inkluderer: Er det en best tid å investere i den ene over den andre? Hvilken er best for meg, obligasjoner eller obligasjonsfond?

- 9 ->

Her er det grunnleggende du trenger å vite for å svare på disse spørsmålene og mer …

Definisjon av en obligasjon og hvordan obligasjoner jobber

Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av enheter, for eksempel selskaper eller regjeringer. Når du kjøper en individuell obligasjon, låner du hovedsakelig pengene dine til enheten i en angitt periode. I bytte for lånet vil enheten betale deg renter til utløpet av perioden (forfallstidspunktet) når du mottar den opprinnelige investeringen eller lånebeløpet (rektor).

Typer obligasjoner klassifiseres av enheten som utsteder dem. Slike enheter inkluderer selskaper, offentlig eide verktøy og statlige, lokale og føderale regjeringer.

Obligasjoner holdes vanligvis av obligasjonsinvestor til forfall. Investoren mottar renter (renter) i en angitt periode, for eksempel 3 måneder, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Prisen på obligasjonen kan variere mens investoren holder obligasjonen, men investor kan motta 100% av hans eller hennes opprinnelige investering (rektor) på forfallstidspunktet.

Derfor er det ingen "tap" av rektor så lenge investor holder obligasjonen til forfall (og antar at utstederen ikke er standard på grunn av ekstreme forhold, som konkurs).

Et eksempel på en obligasjon ville fungere slik: Utstederen, la oss si et selskap som Ford Motor Company, tilbyr obligasjoner som betaler 7,00% rente i 30 år.

Obligasjonsinvesteringen bestemmer seg for å kjøpe en $ 10 000-obligasjon. Hun sender $ 10 000 til Ford og får et obligasjonsbevis i retur. Obligasjonsinvesteringen får 7% per år ($ 700), vanligvis delt inn i to 6-måneders utbetalinger. Etter å ha tjent 7% per år i 30 år, får investoren henne $ 10 000 tilbake.

Definisjon av Obligasjonsfond og Hvordan Obligasjonsfond arbeider

Obligasjonsfond er obligasjonsfond som investerer i obligasjoner. Som andre verdipapirfond er obligasjonsfondene som kurver som inneholder dusinvis eller hundrevis av individuelle verdipapirer (i dette tilfellet obligasjoner). En obligasjonsfondssjef eller et team av ledere vil undersøke rentemarkedene for de beste obligasjonene basert på det overordnede målet for obligasjonsfondet. Lederen (e) vil da kjøpe og selge obligasjoner basert på økonomisk og markedsaktivitet.Ledere må også selge midler for å møte innløsninger (uttak) av investorer. Av denne grunn holder obligasjonsforvaltere sjelden obligasjoner til forfall.

Som jeg sa tidligere, vil et individuelt obligasjon ikke miste verdi så lenge obligasjonsutstederen ikke har standard (på grunn av konkurs, for eksempel) og obligasjonsinvestoren holder obligasjonen til forfall. Et obligasjonsfond kan imidlertid få eller miste verdi, uttrykt som netto aktivaverdi - NAV, fordi fondslederne ofte selger de underliggende obligasjonene i fondet før forfall.

Derfor kan obligasjonsfondene miste verdi . Dette er muligens den viktigste forskjellen for investorer å notere med obligasjoner vs obligasjonsfond.

Her er hvorfor: Tenk deg om du vurderte å kjøpe en individuell obligasjon (ikke et fond). Hvis dagens obligasjoner betaler høyere renter enn gårsdagens obligasjoner, vil du naturligvis kjøpe dagens høyere rentebelagte obligasjoner, slik at du kan få høyere avkastning (høyere avkastning). Du kan imidlertid vurdere å betale for de lavere rentebelagte obligasjonene i går hvis utstederen var villig til å gi deg en rabatt (lavere pris) for å kjøpe obligasjonen. Som du kan gjette, når rådende renter stiger, vil prisene på eldre obligasjoner falle fordi investorer vil kreve rabatter for de eldre (og lavere) rentebetalinger. Av denne grunn beveger obligasjonsprisene seg i motsatt retning av renter og obligasjonsfondets priser er følsomme for renten.

Obligasjonsfondforvaltere kjøper og selger alltid de underliggende obligasjonene i fondet, slik at endringen i obligasjonsprisene vil forandre fondets verdier.

Samlet sett kan et obligasjonsfond redusere verdi dersom obligasjonsleder selger betydelige obligasjoner i økende rentemiljø fordi investorer i det åpne markedet vil kreve rabatt (betale lavere pris) på de eldre obligasjonene som betale lavere renter.

Hvilken er best for investering - Obligasjoner eller Obligasjonsfond?

Generelt kan investorer som ikke er komfortable å se svingninger i kontoverdi, foretrekke obligasjoner over obligasjonsfond. Selv om de fleste obligasjonsfondene ikke ser betydelige eller hyppige verdifall, kan en konservativ investor ikke være komfortabel å se flere år med stabile gevinster i obligasjonsfondet, etterfulgt av ett år med tap.

Den gjennomsnittlige investor har imidlertid ikke tid, renter eller ressurser til å undersøke individuelle obligasjoner for å fastslå egnetheten til sine investeringsmål. Med så mange forskjellige typer obligasjoner kan det være overveldende å ta en beslutning, og det kan treffes feil.

Mens det også er mange typer obligasjonsfond å velge mellom, kan en investor kjøpe en variert blanding av obligasjoner med et lavprisindeksfond, for eksempel Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX), og være trygg på gjennomsnittlig langsiktig returnerer og gir med relativt lav volatilitet.

Obligasjonsladning: Når investeringen i obligasjoner og obligasjonsfondet gjør mening

'Obligasjonsladning' er en investeringsstrategi for fast investering hvor investor kjøper individuelle obligasjonspapirer av ulike løpetider.I likhet med CD-laddering er et primært mål for investor å redusere renterisikoen og øke likviditeten.

Den beste tiden til å bruke obligasjonsladning er når rentene er lave og begynner å stige. Når rentene øker, faller fondprisene generelt. Derfor og investor kan begynne å kjøpe obligasjoner etter hvert som prisene stiger høyere for å "låse inn" -renter og minimere prisrisikoen på obligasjonsfond.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.