Fordeler og ulemper med obligasjoner og obligasjonsfond

Investering i obligasjoner, inkludert bedriftsobligasjoner og kommunale obligasjoner, er en av de grunnleggende grunnlagene til en god diversifisert portefølje. Selv i tider med lave renter, gir obligasjoner en bulwark mot aksjemarkedet og eiendomsmegling krasjer, mens kaste av renteinntekter. Akademiske studier som går tilbake i løpet av det siste århundre demonstrerer at selv en liten renteinntektskomponent, grunnet i høyt nominelle obligasjoner, kan redusere volatiliteten uten å trekke for mye avkastning fra den samlede porteføljen.

Selv om det er mulig å investere i individuelle obligasjoner, kan det ikke være tilrådelig med mindre du har minst en seksfigures portefølje. For mindre investorer er det et alternativ: Et obligasjonsfond, eller obligasjonsfond som det er mer vanlig kalt.

Når de fleste investorer diskuterer fond, snakker de ofte om profesjonelt forvaltede investeringsfond som investerer i aksjer, vanligvis i form av en indeks. Obligasjonsfond, i kontrast, pooler penger fra investorer til å kjøpe obligasjoner, og får diversifisering som ellers ikke ville være mulig for de ikke-rike. Noen obligasjonsfond er spesialisert på bedriftsobligasjoner, andre i kommunale obligasjoner, fremdeles andre i junkobligasjoner. Faktisk er oddsen hvis du vil eie en bestemt type obligasjon, det er et obligasjonsfond som lar deg gjøre det med så lite som noen få hundre, eller kanskje til og med noen få tusen dollar.

Fordelene med å investere i obligasjonsfond

Det er flere fordeler med å investere i obligasjonsfond.

De inkluderer:

• Obligasjonsfondene betaler vanligvis høyere rente enn innskuddsbevis, pengemarkedsfond og bankkontoer.
• Det vil vanligvis være umulig for små investorer å sette sammen en diversifisert obligasjonsportefølje fordi obligasjoner må kjøpes i mye større denominasjoner enn aksjer - noen ganger $ 1 000, $ 5 000, $ 10 000, $ 25 000 eller mer avhengig av på utstederen. Dette er ikke et problem fordi obligasjonsfondene handler med mindre aksjekurser, noe som gjør diversifisering mulig eller de med bare noen få tusen dollar, og reduserer risikoen.

• Investorer kan dra nytte av profesjonelle pengeforvaltere som kjenner sitt felt. Det ville ikke være verdt tid eller krefter for den gjennomsnittlige personen å lære forskjellige regler for kommunale obligasjoner, for eksempel som de betydelige forskjellene mellom General Obligation Bonds and Income Bonds. Å eie obligasjonsfond gjør det mulig fordi fondets leder er ansvarlig for den daglige forskningen.
• Obligasjonsfondene mottar vanligvis bedre priser enn den lille investoren på obligasjonene som erobret obligasjoner. I motsetning til aksjemarkedet hvor budet og spørsmålet er tydeliggjort, kan du kanskje ikke vite hvor mye av en markering meglerfirmaet legger på et obligasjon.Spredningen, som det er kjent mellom hva kjøperen betaler og hva selgeren mottar på en bestemt obligasjon, kan være enorm når man kjøper individuelle problemer. På grunn av deres størrelse, omfang og villighet til å ta store posisjoner, vil obligasjonsfondene ha mye bedre muligheter for å oppnå attraktiv prising.
• Investering i obligasjonsfond er mye, mye enklere enn å eie individuelle obligasjoner direkte fordi du ikke trenger å ta vare på å "opplate" porteføljen din (det vil si forvalte datoen for ulike obligasjoner), registrere hver enkelt rentekontroll som det kommer inn eller er deponert i meglerkontoen eller håndterer spesielle situasjoner som obligasjoner som kalles av selskapet - det vil si at selskapet tvinger deg til å selge det tilbake til dem basert på den opprinnelige obligasjonsavtalen. Med obligasjonsfond, alt dette blir tatt vare på hos administrerende selskap. Du får rett og slett dine vanlige fordeling av fortjeneste fra obligasjonene og det.
• Mange obligasjonsfond utbetaler rente og gevinster hver måned i stedet for halvår, som det er tilfellet med individuelle obligasjoner. Dette gjør kontantstrømmen mye mindre stressende for inntektsorienterte investorer som trenger hyppigere innskudd for daglige regninger.

Ulempene med å investere i obligasjonsfond

Som alle ting i livet, er det alltid litt surt å gå med de søte og obligasjonsfondene er ikke noe unntak. Til tross for alle fordelene nevnt ovenfor, er det flere ulemper ved å investere utelukkende gjennom obligasjonsfond i stedet for å kjøpe egne obligasjoner. Disse ulempene inkluderer:

• Obligasjonsfond har vanligvis høyere utgiftskvoter, noe som betyr at flere av hver dollar går til administrasjonsgebyr enn et sammenlignbart aksjefond.
• Med et individuelt obligasjonslån reduserer risikoen jo lenger du holder sikkerheten fordi du kommer nærmere moden når du mottar din rektor tilbake fra firmaet eller organisasjonen du lånte den til. Dette gjelder ikke for obligasjonsfond, fordi de enkelte beholdningene hele tiden modnes, kjøpes og selges, etc.
• Ved aggressiv styring kan obligasjonsfondene ta på seg innflytelse. Hvis du ikke tar hensyn til dette, kan du bli utsatt for betydelige potensielle tap på kapital og ikke engang vite det. Generelt sett er det svært upassende for gjennomsnittlige investorer å eie leverede obligasjonsfond, og de bør unngås som pest hvis du har noen følelse av rimelig risikostyring.
• Månedlig inntekt fra obligasjonsfond svinger mens de underliggende obligasjonene endres. Du vet ikke nøyaktig hvor mye du skal samle i et gitt år.
• Noen obligasjonsfond krever innløsningsavgift dersom du selger aksjene dine innen en bestemt tidsperiode (si 60 eller 90 dager).
• Visse obligasjonsfond kan ha salgsbelastninger, som i hovedsak er gebyrer og provisjoner til fondsselskapet eller finansinstitusjonen som solgte deg investeringen.

Skal du vurdere å investere i et obligasjonsfond for familiens portefølje?

Sannheten i saken er at det ikke er riktig eller feil svar når det gjelder å investere obligasjonsfond.Obligasjonsfondene er fornuftige for de som har mindre enn $ 100 000 å bruke til sine renteporteføljer eller for de som bare vil ha det enkle å kjøpe og selge en kurv med obligasjoner med en enkelt transaksjon.