Beregner nåværende forhold fra et balanse

Lær hvordan du beregner nåværende forhold fra en balanse er et nyttig verktøy som du vil huske og bruke ofte. Nåværende forhold er et annet økonomisk forhold som tjener som en test av selskapets økonomiske styrke. Det beregner hvor mange dollar i eiendeler som sannsynligvis vil bli konvertert til kontanter innen ett år for å betale gjeld som oppstår i løpet av samme år. Du kan finne nåværende forhold ved å dele de totale omløpsmidlene med de totale kortsiktig gjeldene.

For eksempel, hvis et selskap har $ 20 millioner i omløpsmidler og $ 10 millioner i gjeldsforpliktelser, vil dagens forhold være 2. Beregningen ser slik ut: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Hva du som investor bør vurdere at et akseptabelt nåværende forhold varierer av bransjen fordi ulike typer bedrifter har forskjellige kontantomregningssykluser, økonomiske behov og finansieringspraksis. Generelt sett, jo mer likvide de nåværende eiendelene, jo mindre er dagens forhold uten grunn til bekymring. For de fleste industrielle selskaper er 1. 5 et akseptabelt strømforhold. Da tallet nærmer seg eller faller under 1 (som betyr at selskapet har en negativ arbeidskapital), må du ta en nærmere titt på virksomheten og sørge for at det ikke er likviditetsproblemer. Bedrifter som har forhold på rundt eller under 1, bør bare være de som har beholdninger som umiddelbart kan konverteres til kontanter.

Hvis dette ikke er tilfelle, og et selskaps nummer er lavt, bør du være alvorlig bekymret. Dette gjelder spesielt når det gjelder en virksomhet som er avhengig av leverandører som finansierer mye av kontanter ved å gi kreditt for varer som til slutt selges til sluttkunden. Hvis leverandørene skulle bli bekymret for selskapets økonomiske helse, kunne de sende virksomheten til en scramble, eller til og med en dødspiral, ved å redusere kredittlinjer eller nekte å selge uten forhåndsbetaling, noe som resulterte i likviditetskrise.

Bruk nåværende forhold til måling av ineffektivitet

Hvis du analyserer en balanse og finner et selskap som har et nåværende forhold på 3 eller 4, vil du kanskje være bekymret. Et tall som dette betyr at ledelsen har så mye penger på plass, de kan gjøre en dårlig jobb med å investere det. Dette er en av grunnene til at det er viktig å lese årsrapporten, 10K og 10Q av et selskap. Mesteparten av tiden vil lederne diskutere sine planer i disse rapportene. Hvis du oppdager en stor haug med kontanter, og gjelden ikke har økt med samme hastighet (det betyr at pengene ikke er lånt), vil du kanskje prøve å finne ut hva som skjer.

Microsoft har et nåværende forhold på over 4; et stort antall sammenlignet med det som kreves for den daglige driften.Selskapet har ingen langsiktig gjeld i balansen. Hva planlegger de å gjøre? Ingen visste før selskapet betalte sitt første utbytte i historien, kjøpte tilbake milliarder kroner av aksjer og gjorde strategiske oppkjøp.

Selv om det ikke er ideelt, er for mye penger på plass det slags problem en smart investor ber om å møte. En virksomhet med for mye penger har muligheter. Den største faren i en så hyggelig situasjon er at ledelsen vil begynne å kompensere seg for høyt og kaste bort midler på dårlige prosjekter, forferdelige fusjoner eller høyrisikoaktiviteter.

Ett forsvar mot dette, og signere at ledelsen er på siden av den langsiktige eieren, er en progressiv utbytteutbetalingspolicy. Jo mer penger lederne sender ut døren og legger i lommen som en slags rabatt på kjøpesummen, jo mindre penger de har satt seg for å friste dem til å gjøre noe dumt.

Faktisk er det ikke en ulykke at overveldende akademiske bevis som studerer nesten et århundre av aksjemarkedene viser at bedrifter dedikert til å operere effektivt ved å utbetale overskuddsmidler som utbytte, noe som per definition betyr at de unngår å ha hvilken ledelse som vurderer en ikke- -justert høyt nåværende forhold, gjør langt bedre over det lange løp enn bedrifter der konsernsjefen hevder kontanter. Det er alltid unntak, men som en generell regel er dette en av de store sannhetene for mange investorer ignorerer da de tror at de bare kommer til å eie disse outliers.