Federal Discount Rate: Definisjon, effekt, hvordan det fungerer

Definisjon: Federal Reserve Diskonteringsrenten er hvor mye den amerikanske sentralbanken belaster sine medlemsbanker å låne fra rabattvinduet for å opprettholde reserven den krever. Fed-styret økte kursen til 1,75 prosent, med virkning fra 15. juni 2017.

Det er tre diskonteringsrenter:

1. Den primære kredittrenten er grunnrenten belastet de fleste banker. Det er høyere enn den matte fondskursen. Den nåværende diskonteringsrenten er 1,75 prosent.

1. Den sekundære kredittrenten er en høyere rente som belastes banker som ikke oppfyller kravene som kreves for å oppnå primærrenten. Det er vanligvis et halvt punkt høyere enn primærfrekvensen. Her er mer på grunnskolen og sekundærprogrammene.
2. Sesongrenten er for små samfunnsbanker som trenger en midlertidig økning i midler for å møte lokale lånebehov. Det kan omfatte lån til bønder, studenter, alpinanlegg og andre sesongbaserte aktiviteter. Her er mer på sesongbasert diskonteringsprogram.

Hvorfor skulle bankene måtte låne på Feds rabattvindu? Federal Reserve krever at de har en viss sum penger på hånden hver natt, kjent som reservekravet. Banker som lånte ut for mye den dagen må låne midler over natten for å møte reservekravet. Vanligvis låner de fra hverandre. Fed gir rabattvinduet som sikkerhetskopi i tilfelle de ikke kan få midlene andre steder.

Hvorfor krever Fed en reserve? Delvis for å opprettholde solvens, men for det meste å styre mengden penger, kreditt og andre former for kapital som bankene låner ut. Et høyt reservekrav betyr at banken har mindre penger til å låne ut. Siden det er spesielt vanskelig på små banker (mindre enn mindre enn $ 12, 4 millioner i innskudd), er de unntatt fra kravet.

De trenger ikke å bekymre seg for å bruke rabattvinduet i det hele tatt.

Slik fungerer det

Federal Open Market Committee er Feds operasjonssjef. Denne komiteen møtes åtte ganger i året. Medlemmene stemmer for å endre den matede fondskursen når sentralbanken ønsker at bankene skal låne enten mer eller mindre. Feds styresenter endrer vanligvis diskonteringsrenten for å forbli justert med den matede fondskursen.

For eksempel betyr en høyere diskonteringsrente det er dyrere for dem å låne penger, og så har de mindre penger til å låne ut. Selv om de ikke låne på Fed-rabattvinduet, finner de at alle de andre bankene har økt sine utlånsrenter også. Fed øker diskonteringsrenten når den vil at alle rentene skal stige. Det kalles sammentrekkende pengepolitikk, og sentralbanker bruker den til å bekjempe inflasjonen. Dette reduserer pengemengden, senker utlån, og dermed bremser økonomisk vekst.

Det motsatte kalles ekspansiv pengepolitikk, og sentralbankene bruker den til å stimulere veksten. Den senker diskonteringsrenten, noe som betyr at bankene må senke sine renter for å konkurrere. Dette øker pengemengden, sporer utlån, og øker økonomisk vekst.

Fed har et vell av andre verktøy for å utvide eller begrense bankutlån.

Faktisk er den åpne markedsoperasjonen en meget kraftig operasjon som ikke er så godt kjent som diskonteringsrenten eller matte midler. Dette er når Fed kjøper verdipapirer fra banker når den vil at kursen skal falle og selger dem når det vil at prisene skal stige. For å kjøpe verdipapirer, for eksempel, fjerner de dem enkelt fra bankenes balanser og erstatter dem med kreditt som det ganske enkelt har skapt ut av tynn luft. Siden banken gir mer penger til å låne, er det villig til å senke renten bare for å sette pengene på jobb.

Diskonteringsrente mot Federal Funds Rate

Diskonteringsrenten er vanligvis et prosentpoeng over fôringsverdien, fordi Fed foretrekker at bankene skal låne fra hverandre. Det er vanligvis endret av Federal Reserve Board of Governors i forbindelse med FOMCs endringer i fôrfondskursen.

Den 17. august 2007 gjorde Fed-styret den uvanlige beslutningen om å redusere diskonteringsrenten uten å senke den matede fondskursen. Det gjorde dette for å gjenopprette likviditeten i lånemarkedene over natten. Det forsøkte å bekjempe en mangel på tillit som bankene hadde med hverandre. De var uvillige til å låne til hverandre fordi ingen ønsket å bli sittende fast med de andre subprime-boliglånene.

Slik diskonteringsrenten påvirker økonomien

Diskonteringsrenten påvirker alle disse andre rentene:

• Rentebankene belaster hverandre for en måned, tre måneder, seks måneder og ettårig lån . Dette er kjent som LIBOR, og det påvirker kredittkort og rentetilpasningsrente.
• Beløpet bankene belaste sine beste kunder, kjent som prime rate. Dette påvirker deretter alle andre rentesatser.
• Sparingskonto og pengemarkedsrenter.
• Fastrentede boliglån og lån er kun indirekte påvirket av diskonteringsrenten. De er mest påvirket av avkastningen på langsiktige statsobligasjoner.