Omvendt forhold mellom Dollar og Commodities

Typisk er det et omvendt forhold mellom verdien av dollaren og råvareprisene. Når dollaren styrker seg mot andre store valutaer, har prisene på varer en tendens til å falle. Når verdien av dollaren svekkes mot andre store valutaer, går prisene på varer generelt høyere. Dette er en generell regel, men det gjelder oftere enn ikke over tid.

Hvis du ser på et diagram over CRB-indeksen som inneholder en variert gruppe råvarepriser mot et diagram over dollarindeksen som representerer styrken eller svakheten i den amerikanske valutaen mot andre valutainstrumenter, vil du legge merke til at, som en generell regel, når dollaren beveger seg høyere, har varer en tendens til å bevege seg lavere.

Det omvendte skjer når dollaren beveger seg lavere. Korrelasjonen er ikke perfekt, men over tid er det et vesentlig invers forhold.

Det er mange grunner til at verdien av dollaren påvirker råvarepriser. Den primære årsaken er at dollaren er referanseprisemekanismen for de fleste varer fordi den amerikanske valutaen er verdens valutareserve. Dollarn har en tendens til å være det mest stabile valutainstrumentet, slik at de fleste andre nasjoner holder dollar som reserveaktiver. Derfor, når det gjelder internasjonal handel for råvarer, er dollaren utvekslingsmekanismen i mange, om ikke de fleste tilfeller. Når verdien av dollaren faller, koster det flere dollar for å kjøpe varer. Samtidig koster det et mindre antall andre valutaer når dollaren går nedover.

En annen grunn er at råvarer er globale eiendeler, de handler over hele verden. Utenlandske kjøpere kjøper amerikanske varer som mais, soyabønner, hvete, olje og andre med dollar.

Når verdien av dollaren faller, vil de ha mer kjøpekraft fordi det tar mindre av sine valutaer for å kjøpe en dollar. Klassisk økonomi lærer at etterspørselen øker etter hvert som prisene faller.

Råvarehandlere må holde øye med verdien av dollaren. En av de beste måtene å overvåke dollaren er å se prisnoteringene på Dollar Index handlet på ICE Futures Exchange.

Denne futureskontrakten er en indeks som verdier dollaren mot en gruppe andre store valutaer rundt om i verden som euro, yen, britisk pund og andre valutainstrumenter. Prisen på indeksen handles som enhver annen futureskontrakt og beveger seg opp og ned i løpet av åpningstiden.

Råvarepriser krysser ikke nødvendigvis høyere for hvert kryss lavere i Dollar-indeksen, men det er et sterkt omvendt forhold over langdistanse. Individuelle råvarer har grunnleggende behov for etterspørsel og etterspørsel, slik at de beveger seg en eller annen måte til tider til tross for U-retningen.S. valuta.

Dollaren er referanseporteføljen fordi den er stabil.

Vareprisene handler ikke i vakuum. Vareproduksjon er ofte en lokal affære. Som et eksempel kommer flertallet av mais og soyabønneproduksjon i verden fra de friske landene i USA. Den mineralrike jorden i Chile gir den største produksjonen av kobber på jorden, og halvparten av verdens oljereserver er lokalisert i Midtøsten. De største produsentene av kakao bønner ligger i Afrika i Elfenbenskysten og Ghana. Som du ser, avhenger vareproduksjonen av klima og geologi på bestemte steder. Imidlertid er forbruket av disse viktige råstoffene som er stifter for alle mennesker, over hele verden.

Når det gjelder prisen på varer, bruker langt de fleste av disse råvarene dollaren som en prismekanisme for global handel. Det er fordi USA er den sterkeste og mest stabile økonomien i verden. Derfor er dollaren verdens valutareserv og prismekanismen for varer. Når dollaren styrker, betyr det at varer blir dyrere i andre valutaer uten dollar. Dette har en tendens til å påvirke etterspørselen negativt. Omvendt, når dollaren svekkes, går råvareprisene i andre valutaer lavere, noe som øker etterspørselen.

Hver vare har idiosynkratiske egenskaper. Verdien av dollaren har imidlertid en direkte innflytelse på prisene på alle varer. I mai 2014 begynte dollaren å styrke seg. I løpet av måneden handlet USD-indeksen til 78. 93 på den aktive måneds futureskontrakten.

I begynnelsen av mars 2016 handlet dollarkursen rundt 97-nivået - dollaren hadde verdsatt med rundt 23% over en periode på to år. Mange råvarepriser ble redusert over denne perioden. Dette er det perfekte eksempelet på det omvendte forholdet mellom verdien av dollaren og råvareprisene. Historiske relasjoner tjener som en guide som historien har en tendens til å gjenta seg selv. Det er imidlertid tider når det oppstår store forskjeller, så det er mulig at råvarepriser og dollar kan flytte i samme retning til tider.