Portefølje Valg: Internasjonal verdi vs. vekst

Vekst- og verdiinvesteringer er de to mest populære tilnærmingene til å investere i både innenlandske og internasjonale markeder. Mens begge fondene har som mål å oppnå best mulig avkastning, tar de svært forskjellige tilnærminger til å plukke aksjer. Investorer som velger mellom vekst- eller verdifond bør nøye vurdere forskjellene mellom hver tilnærming for å finne den beste kampen med sine egne personlige investeringsmål og mål.

Verdien Investering

Verdien investerer fokuserer på å identifisere situasjoner der selskapets aksjekurs ikke fullt ut reflekterer den underliggende verdien. For eksempel kan et selskap ha flere eiendeler per aksje enn aktiekursen, noe som betyr at selskapet kunne bli likvidert til et overskudd. Verdi investorer og midler ser på et selskaps regnskap for å bestemme en virkelig verdi og deretter kjøpe aksjer til en rabatt til virkelig verdi i håp om at markedet vil ta feilen.

Det er mange grunner til at en aksje kan være undervurdert. Noen selskaper kan oppleve en kortvarig grov patch som skaper en langsiktig kjøpsmulighet. Andre selskaper kan ha undervurderte datterselskaper som kan spinnes ut i separate offentlige selskaper for å låse opp verdien. For eksempel kan et konglomerat bli verdsatt til 8x inntjening, men har et teknisk datterselskap som kunne være verdt 50x inntjening hvis det ble spunnet ut.

Verdien investorer og fond fokuserer generelt på undervurderte muligheter som en "sikkerhetsmargin" i stedet for å drive risikofylte høye vekstmuligheter. Denne tilnærmingen gir vanligvis mer nåværende inntekt - eller utbytte - enn vekstinvesteringer, samtidig som det fortsatt er potensialet for langsiktige realisasjonsgevinster dersom markedet anerkjenner den virkelige verdien av aksjen.

Disse egenskapene gjør verdisentralen uten tvil den beste strategien på lang sikt.

Vekst Investering

Vekstinvesteringer er fokusert på å velge aksjer som vil oppleve over gjennomsnittlig vekst i inntekter, inntjening eller kontantstrøm. Teorien er at raskere bedrifter vil oppnå høyere verdivurderinger og generere mer kapitalgevinstpotensial. Og dette har vært tilfelle i mange teknologibedrifter - som Google og Facebook - som har overgått det generelle markedet både når det gjelder omsetningsvekst og aksjeutvikling.

Ulempen med vekstinvesteringer er at høyere vekstaksjer typisk er risikofylte og betaler mindre nåværende inntekt - eller utbytte - siden noen fortjeneste reinvesteres. Tekniske selskaper som Twitter har for eksempel underprestert markedet og har ikke generert noen verdi for investorer i form av utbytte. Disse egenskapene gjør det viktig for vekstinvestorer å enten diversifisere sine beholdninger og / eller nøye velge aksjer eller fondforvaltere.

Vekst Vs. Value Investing

	Vekst Investering	Value Investing
Egenskaper	Fokuser på raskere voksende selskaper som har en tendens til å handle på høyere verdivurderinger i håp om at de kan sette pris på raskere.	Fokus på undervurderte selskaper som har en tendens til å slite med salg eller inntjening i håp om at markedet realiserer sitt potensial.
Fordeler	Potensial for raskere voksende kapitalgevinster.	Potensial for realisasjonsgevinster dersom markedet realiserer verdi; sikkerhetsmargin; og mulige utbytte.
Risiko	Vekst kan ikke realiseres; verdsettelsesmultipler kan avta; og de pleier å være risikofylte investeringer.	Markeder kan ha riktig priset aksjen, og den inneboende verdien kan aldri realiseres.

Best of Both Worlds

Investorer som ønsker en blanding av verdi og vekst, vil kanskje vurdere såkalte blandede midler ved å bruke vekst til en rimelig pris (GARP). Disse midlene er fokusert på kapitalvurdering, utbyttebetalinger og lave verdsettelser, samt aksjer som reinvesterer inntektene i vekst. I hovedsak fokuserer disse fondene på rimelige aksjer som har vekstpotensial i stedet for undervurderte aksjer uten vekst eller overvurderte vekstbeholdninger.

Internasjonale vekst- og verdifond

Internasjonale investorer har flere alternativer når de vurderer internasjonalt fokusert vekst og verdipapirfond (ETF) eller fond. Når du velger mellom midler, kan investorer ytterligere begrense deres valg ved markedskapitalisering eller strategi. Storkapitalfond har en tendens til å være mindre risikofylt enn småkapitalfond i verdi- eller vekstklassifisering, mens strategier som utbyttefokuserte midler kan være attraktive for pensjonister.

Den største internasjonale verdien ETF inkluderer:

• iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
• iShares International Select Dividend ETF (IDV)
• Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
• SPDR S & P International Utbytte ETF (DWX)

De største internasjonale vekst-ETFene inkluderer:

• iShares MSCI EAFE Vekst ETF (EFG)
• Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
• Internasjonal vekst og inntektstro Investorer bør nøye vurdere utgiftsforholdene knyttet til disse midlene, samt omsetning og andre viktige funksjoner. Mye av denne informasjonen finnes i hvert fonds prospekt eller på industrianalysesider som ETFdb. com.

Bunnlinjen

Vekst- og verdiinvesteringer er de to mest populære tilnærmingene til å investere i både innenlandske og internasjonale markeder. Vekstinvestering fokuserer på verdiskaping, mens verdiinvestering fokuserer på en sikkerhetsmargin og utbytte. Investorer har mange alternativer når det gjelder internasjonale ETFer og verdipapirfond som retter seg mot disse strategiene, men de bør nøye vurdere utgifter og andre funksjoner før de investerer.