Hvorfor Trade Iron Condors?

Hver opsjonsstrategi kommer med muligheten til å tjene penger. Det er også mulighet for å tape penger - og det representerer risikoen for handel. Når du starter en handel, bør du ha noen forventning om sannsynligheten for å pådra seg et tap når du søker den potensielle belønningen.

De fleste handelsfolk har markedsforutsetninger - de starter handel når de forventer at det generelle aksjemarkedet (eller i det minste prisen på den enkelte aksjen som handles) vil flytte høyere eller lavere.

Slike handelsmenn vedtar en bullish eller bearish strategi.

Andre handelsfolk har ingen spesiell forspenning. De ser på markedet på en av to måter:

• De har ingen mening om markedsretning og som standard vedtar markedsneutrale strategier.
• De forventer et ikke-flyktig, ikke-rettet marked og velger å vedta markedsneutrale strategier.

Jernkondoren er en slik strategi.

Definisjoner

• Bullish Strategy: Tjener profitt for trader når markedet beveger seg høyere.
• Bearish Strategy: tjener fortjeneste når markedet synker.
• Markedsnøytralt Strategi: Tjener fortjeneste når markedet handler i et relativt smalt område, og alle samlinger og nedganger er små.

Det er en annen viktig vurdering for forhandlere:

Bullish og bearish handelsmenn tjener penger fra markedsbevegelse ; Jeg. e. , de forutsier riktig om markedet stiger eller faller.

Markedsnøytrale handelsmenn tjener penger fra tidenes gang - men bare når rallies og decreases er små nok til at de ikke genererer et tap som er større enn den positive tiden forfall. Ideelt sett venter handelsmannen at Theta skal jobbe med sin magi.

Hvordan tjener en handelsmann penger fra tidens gang?
Alternativene sløser på eiendeler, og (alt annet er likeverdig) mister verdi hver dag. Theta måler nedfallshastigheten.

Traders som kjøper alternativer må ha sine markedsmessige meninger til virkelighet - før snarere enn senere - ellers vil de kjøpte alternativene miste for mye av sin verdi mens handelsmannen holder seg på stillingen og venter på at han / hun forutsi å komme ekte.

Alternativ selgere har ikke det problemet. De tjener penger hver dag - med mindre den underliggende eiendelen (lager, ETF, indeks) beveger seg for langt i feil retning. [Call selgere vil ikke at aksjekursen skal rally og sette selgere ikke vil at aksjekursen skal falle.]

Iron Condors: Risiko og belønning
La oss undersøke en typisk jernkondor .

Kjøp 1 INDX Jan 16 '15 1240 Ring
Selg 1 INDX Jan 16 '15 1230 Ring (Disse to alternativene danner anropsspredningen, Premium $ 0. 95)

Kjøp 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Selg 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Disse to alternativene danner puttspredningen, premium $ 1. 05)

La oss anta at premien samlet er $ 2.00 per aksje, eller $ 200 for en jernkondor.

Iron Condor Trade
Den tapende situasjonen: Når aksjen beveger seg for nær strikeprisen på en av alternativene du solgte, øker prisen raskt og jernkondoren mister penger. Noen ganger er det en god offset: Hvis nok tid er gått, og hvis tidsforfallet er stort nok til å kompensere for hele verdiøkningen, kan du fortsatt ha en lønnsom posisjon.

Når handelen ikke virker
Hvis indeksen (INDX) -prisen nærmer seg 1230 (kortkjøpsalternativet) eller 1120 (kortsettingsalternativet), vil det tilsvarende spekteret få betydelig verdi og hele jernkondorposisjonen ville koste mer for å avslutte enn $ 200 som ble samlet da handelen ble oppstått. Som et resultat, mister posisjonen penger eller er "under vann".

Det er tre måter å håndtere situasjonen på.

To er akseptable handlinger som handelsmenn kan ta når de står overfor denne pengemessige situasjonen. En er uakseptabel.

• Juster risikoen når stillingen ikke lenger er i din personlige komfortsone. Med andre ord, dine bekymringer om å miste enda flere penger, lar deg kjøre. Det finnes en rekke gode strategier som du kan bruke når du justerer risikoen. For eksempel: eksempler kommer snart).
• Lukk posisjonen og godta et tap. Dette valget er vanskelig for den uerfarne handelsmann fordi ingen liker ideen om å gi opp på en åpen stilling og låse seg i tapet. Men å vite når en posisjon er for risikofylt for deg , og spesielt når det kommer en stor sannsynlighet for å pådra seg tapet, er det en obligatorisk ferdighet for handelsmenn å være i stand til å ta defensiv handling. Når en næringsdrivende er usikker på hvordan man skal fortsette - men er fornøyd med å eie den nåværende posisjonen - er det ofte det beste valget å lage en ren utgang.
• Hva er uakseptabelt - fordi det til slutt vil føre til ødeleggelse - ignorerer risiko og holder en dårlig posisjon med det evige håp som alle vil fungere i slutten.

Når handelen virker
Den lønnsomme situasjonen: Tid går. Alternativene forblir langt ut av pengene.

Alternativene du solgte (1230 anrop og 1120 sett) er alltid verdt mer enn alternativene du kjøpte (1240 samtale og 1120 sett). Det betyr at de får eller mister verdi raskere. Så lenge tiden går, vil samtalespredningen og putspredningen hver miste verdi, og til slutt kan du kjøpe begge sprekker for å gå ut av jernkondoren med en fortjeneste. Viktig merknad : Jernkondorhandlere drar ikke til utgangene med en liten fortjeneste. Du bør heller ikke søke maksimalt mulig fortjeneste. Læring når du skal avslutte er en ferdighet til seg selv og er bare en del av styring av risiko for en jernkondorposisjon.