Lav risikobestand - Investering ved hjelp av aksjeopsjoner

Langsiktig aksjeinvestering er den type handel som folk flest er kjent med, fordi det er typen kjøp og hold investering som brukes av ikke-handelsmenn. Langsiktige aksjeinvestorer kjøper vanligvis aksjer i et selskap som de har tillit til, og venter på at aksjekursen øker (det vil si at de kjøper, og deretter lagerbeholdningen, uansett hva).

Det som de fleste langsiktige investorer ikke vet, er at denne typen handel krever høyeste margin, og er en av de mest risikable måtene å investere på lager.

En mye bedre måte å investere i aksjer er å bruke aksjeopsjoner, som har mye lavere margin og begrenset risiko.

Aksjeopsjoner

Aksjeopsjoner er opsjoner som er basert på en enkelt underliggende aksje (for eksempel GOOG for Google). Aksjeopsjoner kan brukes til å handle en aksje uten å kjøpe eller selge den faktiske aksjen. Aksjeopsjoner er tilgjengelige på de fleste enkelte aksjer i USA, Europa og Asia, og handles vanligvis med en aksjeopsjonskontrakt for hver 100 aksjer i underliggende aksjer.

Ytterligere informasjon om aksjeopsjoner, inkludert en beskrivelse av opsjonsopsjoner, er tilgjengelig i aksjeopsjonsartikkelen.

Investering av aksjer ved bruk av opsjoner

Ved bruk av aksjeopsjoner for å investere i en bestemt aksje, bør årsakene til å investere i aksjene være det samme som ved kjøp av aksjene. Den eneste forskjellen er at handelen utføres ved bruk av opsjonskontrakter i stedet for underliggende aksjer.

Når en passende aksje er valgt, utføres aksjeinvesteringen som følger:

1. Kjøp en i innkjøpsalternativet for hver 100 aksjer på lager
2. Vent på aksjekursen (og dermed opsjonsprisen) for å øke
3. Selg anropsalternativene for å realisere resultatene

Fordeler ved opsjoner på aksjer

Det er to hovedfordeler ved å bruke opsjoner til å investere i aksjer.

For det første koster aksjeopsjoner mye mindre enn den faktiske aksjen, slik at mengden margin som kreves er mye lavere. Dette betyr at forhandlere med mindre handelsregnskap kan investere i aksjer som ellers ville være ute av rekkevidde, og at handelsmenn kan ha flere virksomheter aktive samtidig.

For det andre er risikoen for et langt anropsalternativ begrenset til beløpet betalt for opsjonen, slik at risikoen for handelen er begrenset og kjent på forhånd. Når de fleste langsiktige aksjeinvestorer fortsatt har beholdningen når den er nede med $ 10 000, kan en opsjonshandler bare være nede med $ 3 000, uten ytterligere risiko uansett hvor lav aksjekursen går.

Eksempel Handel

En langsiktig aksjeinvestor har bestemt seg for at de vil investere i XYZ-selskap. XYZs aksje handler for tiden på $ 430, og neste opsjonsutløp er to måneder unna.Investoren ønsker å kjøpe 1 000 aksjer i XYZ, slik at de utfører følgende aksjeopsjoner handel:

Kjøp 10 anropsalternativer (hver opsjons kontrakt er verdt 100 aksjer), med en strykpris på $ 420, til en pris av $ 15 per opsjonskontrakt. Den totale kostnaden for denne handelen er $ 15 000 (beregnet som $ 15 x 100 x 10 = $ 15 000). Kostnaden for å kjøpe tilsvarende antall aksjer i den underliggende aksjen vil være $ 420 000.

Vent på aksjekursen, og opsjonsprisen, for å øke. Hvis aksjekursen på XYZ øker til $ 450, vil oppkjøpsalternativens pris øke til omtrent $ 30. Mengden økning av valg avhenger av hvor langt i pengene alternativene er. Jo lenger i pengene alternativene er, desto nærmere øker det til et 1: 1-forhold.

Selg de 10 anropsalternativene til en verdi på $ 30 per opsjonskontrakt. Det totale beløpet som mottas ved avslutningen av handelen, er $ 30 000, som er et overskudd på $ 15 000. Den totale fortjenesten som ville ha blitt realisert dersom handelen hadde blitt utført ved hjelp av den faktiske aksjen, ville ha vært $ 20 000, men før du begynn å klage på den manglende $ 5 000, les neste avsnitt om risikoen for denne handelen.

Risikoen for opsjonshandelen er begrenset til beløpet som er betalt for å kjøpe anropsopsjonene (når de inngår handel).

Med den faktiske aksjen er det ingen grense for handelens risiko (det vil si at hele investeringen kan bli utryddet). Hvis aksjekursen på XYZ hadde gått ned til $ 400 (eller enda lavere), ville opsjonshandelen bare påføre et maksimalt tap på $ 15 000 (den opprinnelige kostnaden for anropsalternativene). Med den faktiske aksjen ville tapet ha vært $ 30 000 eller mer dersom aksjekursen hadde gått ned enda lenger.

Konklusjon

Hvis du vurderer å investere i en aksje, tenk på å bruke opsjoner i stedet for den underliggende aksjen. Bruk av opsjoner på denne måten kan redusere risikoen og det potensielle tapet av investeringer på lager betydelig. Dette kan betydelig øke risikoen for å belønne forholdet, og dermed lønnsomheten.