Ofte brukt alternativer til aksjerisiko

Betydningen av handel med riktig stillingsstørrelse er blitt diskutert. Denne gangen ser vi på dette viktige risikostyringsverktøyet fra et annet perspektiv.

Hvis du har en handelskonto med $ 5, 000 som er viet til opsjonshandel. Det finnes en rekke gode metoder for å bestemme hvor mye risiko du har råd til å ta per handel. For eksempel vil du kanskje vedta to eller tre forskjellige strategier og tildele halvparten eller en tredjedel av tilgjengelige penger til hver strategi.

Et vanlig alternativ er å risikere ikke mer enn en bestemt sum (kanskje $ 200) for en enkelt handel. Det vil trolig ta noen handler før erfaring gir deg mulighet til å oppdage hvor du skal sette grensen, men når du gjør de aller første handler, vet du at det må være en intelligent metode for å bestemme hvor mange alternativer eller alternativet sprer seg , for handel.

MERK: Risiko for 10% av den totale kontobeløpet på en handel er en svært høy prosentandel. Jeg anbefaler å risikere ikke mer enn 5%, eller $ 250 i dette eksemplet. Det endelige valget er imidlertid avhengig av deg og hvor behagelig du er med hver bestemt handel.

MERK til kortvarig lager handelsfolk: Det er vanlig å risikere ikke mer enn 2% av hele porteføljen din på en hvilken som helst handel. Ved å sette inn en stop-tap-pris kan du avslutte deg med en handel som ikke virker som forventet.
Men vær så snill å huske at alternativene ikke er aksjer , og det er umulig å handle spredninger (sikrede opsjonsposisjoner) med svært stramme stopp-poeng: er for høy, provisjoner legger til og bud- spør markedene kan endres plutselig uten noen åpenbar grunn. En stoppordre kan føre til salg av en perfekt posisjon. * Det er ingen effektiv metode for å avslutte med et lite tap som du kan når du handler aksjer.
Valgspreadene er utformet for lengre holdingsperioder - fra noen få dager til noen måneder. Vi lukker noen av våre stillinger som en vanlig del av risikostyringen. Det er imidlertid en ineffektiv prosess som utløser spredning, og dermed vil innstilling av et stramt stopptap forårsake for mange tidlige utganger.

* Ved beregning av verdien av en stilling vurderes prisen på hvert enkelt alternativ. Hvis et av disse bud / spørdesprettene skifter øyeblikkelig, endres verdien av spredningen, og det kan utløse din stramme stop-loss-rekkefølge. Jeg oppfordrer deg til ikke å bruke stop-loss ordre for et opsjonsutvalg.

Erkjennelse av høy risiko når du ser det.

Når du eier $ 10 000 i lager, vet du at det er mulig, men ekstremt usannsynlig, å miste hele $ 10 000. Det er derfor vanskelig å måle bare hvor mye penger er i fare. Det er sant at du kan bruke en grense stoppordre og> 99% av tiden, du bør kunne komme deg ut av stillingen (da aksjekursen faller) nært, den stoppeprisen .

Uventede dårlige nyheter fremkommer hver gang, og lager aksjekursen til gap og åpner under grenseverdien. Under disse forholdene - forutsatt at bestillingen er et stoppfall marked bestilling og ikke et stoppfall grense ordre - vil tapet være større enn forventet, men er fortsatt ukjent på forhånd.

Det er mye mer vanlig at en opsjonsposisjon gir et totalt tap. Faktisk, handelsmenn som kjøper individuelle alternativer, ser ofte disse alternativene utløper verdiløs. Det avgjørende punktet er at du ikke kan investere den samme $ 10 000 i en opsjonsposisjon med troen på at du har en lignende risiko som når du eier en like dollar på lager. Visst er det maksimalt mulig tap på $ 10 000 med en hvilken som helst posisjon, men sannsynligheten for å miste hele beløpet er alltid mye større med opsjonshandelen fordi aksjer sjelden går til null.

Bunnlinjen: Alternativhandler må alltid forstå hvor mye penger som kan gå tapt før de handler. Uventede hendelser oppstår, og den vellykkede handleren forstår innsatsene. Ikke glem potensielle gevinster. Når du vet hvor mye du kan tjene (fordi handel har et begrenset overskudd eller du planlegger å avslutte når fortjenesten når et bestemt nivå) - og hvor mye du kan miste - det gjør det enklere å bestemme om handel skal forlate deg i din komfortsone.