Stabile verdifond i din 401 (k) -konto

Hvis du jobber for en arbeidsgiver som støtter en 401 (k) eller Roth 401 (k) -plan, kan du merke seg når du ser over ruteren av tilgjengelige fondsbaserte investeringer at et av alternativene er hva er kjent som en stabil verdi fond . Med mindre du har opplevd en slik ting før, kan det virke forvirrende fordi det ofte ikke vil ha et tickersymbol, Morningstar-informasjonsark, kostnadsforholdsdata eller andre vanlige ting du kan forvente når du analyserer dine potensielle pensjonsinvesteringer.

Ikke bekymre deg! Det er normalt. La oss ta et øyeblikk for å undersøke hva et stabilt verdifond er, og hvorfor du kan velge å eie en når du oppretter aktivaallokering.

Hva er et stabilt verdifond?

I en 401 (k) eller 529 høyskolebesparelsesplan er et godt stabilt verdifond utformet med et kapitalbevaringsinvesteringsmandat, noe som betyr at hovedformålet er å unngå å miste penger, redusere volatilitet og generere beskjeden rente eller utbytteinntekter fra en portefølje av høyverdige verdipapirer skreddersydd for jobben. Denne porteføljen kan enten administreres som en egen konto spesifikk for plansponsor eller som en del av en større, sammenblandet portefølje der flere plansponsorer deltar.

I tidligere generasjoner ble avkastningen generert av en "garantert investeringskontrakt" med et forsikringsselskap. I disse dager er det mer vanlig at stabile verdipapirfond samler en portefølje av høyverdige rentepapirer, og undertegner en forsikringskontrakt som fører til at forsikringsselskapet utgjør et kort fall hvis porteføljen ikke gir en forhåndsbestemt lavere terskelavkastning, samtidig som porteføljeforvalterne skal vende om eventuelle resultater til forsikringsselskapet hvis porteføljen gjør det bedre enn forventet.

For eksempel har en nylig pensjonsportefølje jeg gjennomgikk for et familiemedlem tilbudt et stabilt fond som var knyttet til en stor forsikringsgarantiforsikring som lovet kapitalbevarelse og et 1,20% skattefritt avkastning. Det fungerte effektivt som et sted å parkere hva som var ment å være kontantereserver, samtidig som noen oppveie til inflasjon.

Hvis porteføljen som står bak stabilfondet ikke genererer 1. 20%, oppstår mangel på forsikringsgruppen.

Hvilke typer investorer kan dra nytte av et stabilt verdifond?

Det er mange grunner til at noen kanskje ønsker å velge en kontantliknende investering i pensjonsporteføljen. Det er ikke nødvendigvis en dårlig ide for folk som trekker seg innen fem eller ti år for å beholde minst 10% til 20% av sine beholdninger i kontanter for å tjene som en buffer i tilfelle et stort aksjemarkedskrasj eller lavkonjunktur. På den måten, De er ikke tvunget til å selge sine aksjer, obligasjoner eller eiendommer når prisene er sterkt undervurderte, noe som fører til en risiko for såkalt «porteføljesvikt»; en risiko som kan reduseres ved å holde tilbaketrekningshastigheten på mindre enn 3% eller 4% per år (for å lære mer om dette emnet, les Hva er en sikker tilbaketrekkingsfrekvens for pensjon?). Det virker fordi de årlige uttakene er finansiert av kontantbeholdningen, da passivinntektene fra de øvrige porteføljene fyller dem gjennom året.

Alternativt er det ikke uvanlig at enkelte arbeidstakere har bygget opp betydelige eiendeler utenfor deres 401 (k) plan. Når dette skjer, vil de kanskje bruke pensjonskonto for å få eventuelle gratis matchende penger som arbeidsgiveren kan tilby uten å håndtere det som ofte er sub-par investeringer valg eller øke egenkapital eksponering.

I stedet bider de sin tid til midlene er kvalifisert til å bli rullet over til en utenfor IRA, stabile fondet tjener som et midlertidig hjem for kontanter til arbeidstakerne kan sette den på jobb andre steder.

Hva er risikoen for et stabilt verdifond?

Stabilitetsfondens evne til å forbli akkurat det - stabilt - uten å lide store tap, er i stor grad avhengig av en kombinasjon av den underliggende porteføljen selv og kontrakter som er på plass med finansinstitusjonene som er ansvarlige for å støtte produktet. Til slutt er stabile verdipapirer ikke FDIC forsikret, slik at du stoler på at motparten har ressurser til å oppfylle sine forpliktelser, bør noe gå katastrofalt feil. Hvis porteføljen har alvorlig tilbakegang og finansinstitusjonen ikke kan dekke tapene, kan det bli stygg.

Dette ligner et pengemarkedsfond som "bryter pengene" på en måte. Det er ikke nødvendigvis sannsynlig basert på historisk erfaring, men det kan skje, så du bør gjøre rede for det i din risikoanalyse.

Abusiv prising er en annen risiko for å investere i et stabilt fond. På grunn av eiendelens natur er det mulig for sponsorene å belaste seg mye mer i avgifter, hvorav få er tydelig synlige, til det punktet har det vært klagehandlinger som er arkivert over dem. På oppsiden, dette kan ikke være et problem hvis du fortsatt er fornøyd med retur du blir tilbudt, og det er det beste du har på bordet; det vil si i en verden med nesten null prosent rente, hvis ditt stabile verdifond tilbyr 1. 50%, og du er fornøyd med den, hvem bryr seg da det fortsatt gir den beste risikofremmende avkastningen til du kan frigjør pengene dine fra planens grenser? Det er bedre enn alternativet å ta vare på varighetsrisiko for et obligasjonsfond eller legge til aksjebeholdningene dine når du skal fokusere på likviditet, i stedet.