Krasjmarkedet i 2008 skjedde 29. september 2008. Dow Jones Industrial Average falt 777. 68 poeng i daglig handel. Det var det største punktfallet på en eneste dag i historien. Det plummeted fordi kongressen avviste bankens bailout regning. Men krasjen hadde bygd i lang tid.
Dow slo sin pre-resesjon høyt 9. oktober 2007, avsluttet klokken 14, 164. 43. Mindre enn 18 måneder senere, hadde den falt mer enn 50 prosent til 6, 594. 44 den 5. mars 2009.
Det var ikke den største nedgangen i historien. Under den store depresjonen gikk aksjemarkedet 90 prosent. Men det tok tre år. Hva forårsaket denne krasjen? Følg tidslinjen nedenfor for å forstå nøyaktig hvordan det skjedde.
2007
Dow åpnet året kl 12, 459. 54. Det steg, til tross for økende bekymringer om en nedgang i boligmarkedet. Den 17. november 2006 var handelsdepartementet advart om at oktobers nye hjemstillatelse var 28 prosent lavere enn året før. Men regjeringens tjenestemenn trodde ikke at bolignedgangen ville påvirke resten av økonomien. Faktisk var de lettet over at det overopphetede eiendomsmarkedet syntes å være tilbake til normal.
Men da boligprisene falt, utløste de subprime boliglån standard. I august 2007 anerkjente Federal Reserve at bankene ikke hadde nok likviditet til å fungere. Fed begynte å legge likviditet ved å kjøpe bankers subprime boliglån.
I oktober var noen økonomer advart om den utbredt bruken av sikringsforpliktelser og andre derivater. Ved utgangen av november lanserte finansminister Hank Paulson et bankfinansiert Superfund for å kjøpe giftig gjeld.
Som året gikk til slutt, reviderte Bureau of Economic Analysis sitt estimat for vekst opp.
Det ble sagt at nasjonens bruttonasjonalprodukt økte 0. 5 prosent i tredje kvartal. Dens tidligere estimat sa at det hadde krympet 0. 5 prosent. Det virket som om økonomien i USA kunne rykke ned en nedgang i boligene og bankens likviditetsbegrensninger. Dow avsluttet året bare litt utenfor oktoberhøyde kl. 13, 264. 82.
2008
I slutten av januar annonserte BEA at BNP-veksten var bare 0. 6 prosent for fjerde kvartal 2007 . Økonomien mistet 17 000 jobber, første gang siden 2004. Dow trakk av nyheten og svingte mellom 12 000 og 13 000 til mars.
Den 17. mars intervenerte Federal Reserve for å redde den sviktende investeringsbanken Bear Stearns, den første ulykken av subprime boligkrisen. The Dow droppet til en intradag lav på 11, 650. 44, men syntes å komme seg. Faktisk trodde mange at Bear Stearns-redningen ville lette investeringene. Det ville holde markeder fra å skyve under 20 prosent av oktoberhøyde, og dermed unngå et bjørnmarked.I mai steg Dow over 13 000 igjen, og det virket som det verste var over.
I juli 2008 spredte subprime boligkrisen seg til statlig sponsede byråer Fannie Mae og Freddie Mac. De krevde en regjering bailout. Treasury Department garanterte 25 milliarder dollar av sine lån og kjøpte aksjer i Fannie og Freddie's aksje.
FHA garanterte 300 milliarder dollar i nye lån. Dow falt, avsluttet på 10, 962. 54 den 15. juli. Det gjenvunnet, og ble over 11 000 for resten av sommeren.
September 2008
Måneden startet med å chillere nyheter. På mandag 15. september 2008 erklærte Lehman Brothers konkurs. Dow falt 504. 48 poeng.
På tirsdag den 16. september annonserte Fed at det var bailing ut forsikringsgigant AIG. Det gjorde en $ 85 milliarder "lån" til gjengjeld for 79. 9 prosent egenkapital, effektivt å ta eierskap. AIG hadde gått tom for penger. Det var scrambling for å betale av kreditt default swaps det hadde utstedt mot nå-sviktende pantelånedrette verdipapirer.
Onsdag 17. september tapte pengemarkedsfondene 144 milliarder dollar. Det er der de fleste bedrifter parkerer sine kontanter over natten. Bedrifter hadde panikk, byttet til enda sikrere statsobligasjoner.
De gjorde dette fordi LIBOR-prisene var høye. Bankene hadde drevet opp priser fordi de var redd for å låne til hverandre. Dow falt 449. 36 poeng.
Torsdag 18. september reiste markeder 400 poeng. Investorer lært om en ny bank bailout pakke.
På fredag 19. september avslutte Dow uken på 11, 388. 44. Det var bare litt under mandagens åpningstid 11, 416. 37. Fed etablerte Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Anlegget. Det lånte $ 122. 8 milliarder kroner til banker å kjøpe kommersielt papir fra pengemarkedsfond. Fed's kunngjøringen bekreftet at kredittmarkedet var delvis frosset.
Hank Paulson og Ben Bernanke sendte lørdag den 20. september bankens bailout-regning til kongressen. Dowen sprang rundt 11 000 til 29. september da senatet stemte mot bailout-regningen. Dow falt 777. 68 poeng, mest på en eneste dag i historien. Globale markeder panikket også:
- MSCI World Index falt 6 prosent på en dag, mest siden etableringen i 1970.
- Brasilas Ibovespa ble stanset etter å ha slått 10 prosent.
- London FTSE falt 15 prosent.
- Gull økte til over $ 900 en unse.
- Olje falt til $ 95 per fat.
For å gjenopprette finansiell stabilitet doblet Fed sin valutaswap med utenlandske sentralbanker i Europa, England og Japan til 620 milliarder dollar. Verdens regjeringer ble tvunget til å gi all likviditet for frosne kredittmarkeder. (Kilde: "Stocks Crushed," CNNMoney, 29. september 2008. "Fed Pumps $ 630 milliarder i finansielt system," Bloomberg, 29. september 2008. "Aksjer kaste etter kongress avviser Bailout" 29. september 2008. "Bank Bailouts Sweep Europa, "CNNMoney, 29. september 2008)
Oktober 2008
Kongressen passerte endelig bailoutregningen i begynnelsen av oktober, men nå hadde panikk kommet inn.Arbeidsdepartementet rapporterte at økonomien hadde mistet hele 159 000 arbeidsplasser i forrige måned. På mandag 6. oktober dro Dow 800 poeng, avsluttet under 10 000 for første gang siden 2004.
Federal Reserve kjempet den pågående likviditetskrisen ved å låne 540 milliarder dollar til pengemarkedsfondene. Det ga dem nok penger til å møte en fortsettelse av innløsninger. Siden august var over 500 milliarder dollar trukket fra pengemarkeder.
JPMorgan Chase klarte Feds pengemarkedsinvesteringsfond. Det kjøpte opp til 600 milliarder dollar av innskuddsbevis, sedler og kommersielt papir som skulle komme på grunn i løpet av 90 dager. De resterende $ 60 milliarder kom fra pengemarkedene selv. Men de kjøpte også kommersielt papir fra MMIFF. (Kilder: "Pressemelding," Federal Reserve, 21. oktober 2008. "Fed til å gi $ 540 milliarder til hjelpepenger," Bloomberg 21. oktober 2008.)
Fed raskt senket matfondsraten til bare en prosent. Men LIBOR bankens utlånsrente steg til høyest på 3. 46 prosent. Det koordinerte også en global sentralbank bailout.
Dow reagerte ved å kaste 13 prosent gjennom hele måneden. I slutten av oktober utgav BEA mer nyskapende nyheter. Økonomien hadde kontraktert 0,3 prosent i tredje kvartal. Nasjonen var i lavkonjunktur. (Kilde: "The Week That Broke Wall Street", CNNMoney, 6. oktober 2008.)
November 2008
Måneden begynte med mer dårlige nyheter. Arbeidsdepartementet rapporterte at økonomien hadde mistet en svimlende 240 000 arbeidsplasser i oktober. AIG-bailout vokste til 150 milliarder dollar. Treasury annonserte at det var en del av de $ 700 milliarder retten til å kjøpe foretrukne aksjer i nasjonernes banker. De store tre bilprodusentene ba om en føderal bailout. Ved 20. november 2008 hadde Dow gått ned til 7, 552. 29, en ny lav. Men krasjmarkedet i 2008 var ikke over ennå.
Desember 2008
Federal Reserve droppet den matte fondskursen til null, det laveste nivået i historien. The Dow endte året med en sykdom 8, 776. 39, ned nesten 34 prosent for året.
2009
Dow klatret til 9, 034. 69 den 2. januar 2009. Investorene mente at den nye Obama-administrasjonen kunne takle lavkonjunkturen med sitt team av økonomiske rådgivere. Men de dårlige økonomiske nyheter fortsatte. The Dow plummeted til 6, 594. 44 den 5. mars 2009. Dette var den sanne markedsbunnen.
Snart etterpå innførte Obamas økonomiske stimulansplan den tilliten som trengs for å stoppe panikken. Den 24. juli 2009 nådde Dow en høyere høyde. Den stengte kl 9, 093. 24, og slo sin høyde i januar. For de fleste var aksjemarkedet krasjet av 2008 over.
Men arr gjenstår. Investorer forblir skittiske de neste fire årene. Den 1. juni 2012 panikkde de over en dårlig mai-jobbrapport og euroområdets gjeldskrise. The Dow droppet 275 poeng, og 10-års benchmark Treasury-avkastningen falt til 1. 443 i løpet av intradaghandel.Dette var den laveste prisen på mer enn 200 år. Det signaliserte at tilliten som fordampet i løpet av 2008 ikke var helt tilbake til Wall Street.
2008: ÅRsaker, kostnader, kan det gjelde
Finanskrisen 2008 er den verste økonomiske katastrofen siden den store Depresjon. Her er en titt på årsakene, kostnadene og hvordan det kan skje igjen.
Aksjemarkedskrasj: definisjon, eksempler, årsak, effekt
Et børskrasj er når aksjemarkedet mister mer enn 10% i verdi om en eller to dager. Her er eksempler, årsaker, og hvordan det påvirker deg.
Aksjemarkedskrasj av 1929: Fakta, årsaker, effekter
Aksjemarkedskrasj av 1929 signaliserte den store depresjonen. Fakta bak hva som skjedde, dens årsaker og dens effekter.