Strategier for nye opsjonshandlere

Når du handler, kan du velge mellom et bredt spekter av strategier. Valget avhenger av hva du prøver å oppnå. Alternativer er svært allsidige investeringsverktøy, og selv om de fleste nybegynnere føler at det eneste de ønsker å oppnå er å "tjene penger", er det andre hensyn.

Hvordan vil du bruke alternativer i porteføljen din?

Det primære målet for opsjonshandlere er nesten alltid å tjene penger.

Men mer erfarne handelsfolk lærer å sette pris på at opsjoner kan brukes til å skaffe andre ønskelige egenskaper for sine investeringsporteføljer. For eksempel kan alternativer brukes til å:

• Behandle risiko. Dette er hovedprinsippet som mange investorer har for handelsalternativer. Ja, du søker fortsatt å tjene penger, men alternativene tillater deg å gå etter de fortjenesteene med mindre risiko for å miste penger på handelen. I tillegg gir de grunnleggende strategiene deg mulighet til å oppnå maksimalt tap for enhver handel - noe som investor som eier aksje ikke alltid kan gjøre (Selv med et stoppordre på plass lavere enn stop-loss prisen). Høyere sannsynlighet for å tjene penger sammen med begrensede tap er noe som de fleste handelsmenn kan sette pris på.
• Sikre eller reduser risikoen for å eie posisjoner som allerede er i porteføljen din. Du kan kjøpe og selge alternativer som sikrer eksisterende posisjoner. Noen av disse metodene begrenser fortjeneste, mens andre ikke gjør det. Når en næringsdrivende lærer å forstå hvordan alternativene fungerer, blir det lettere å avgjøre om du foretrekker å betale kontant (tenk på det som en forsikring) for god porteføljevern eller å samle en premie for å godta bare begrenset beskyttelse.

• Beskytt dine beholdninger mot en stor aksjemarkeds overraskelse. De skjer ikke veldig ofte, men vi har sett noen svært volatile downside aksjemarkeder i vår levetid, og uten tvil vil det være andre.
• Tweak aksjemarkedet spådommer. Denne er spesielt viktig for erfarne forhandlere. For eksempel kan det være lurt å oppta en bullish posisjon på en gitt aksje eller indeks, men alternativene lar deg finne dine forventninger. Et eksempel: Du kan maksimere fortjenestepotensialet ditt ved å forutsi størrelsen på aksjekursendringen.

Før du begynner

Et ord med forsiktighet er i orden. Rookies må forstå et fast prinsipp når de handler: Sett aldri penger i fare med mindre du er sikker på at du forstår nøyaktig hva du gjør. Det er ingenting iboende feil med å betale for råd, men du må gjøre din del og være sikker på at handelen passer for risikotoleransen din se nr. 5). I tillegg, hvis du ikke forstår hva som må skje for å tjene penger (og hvordan det kan tape penger), så er det ingen grunn til å gjøre handelen.

Hvis du begynner å handle med noen opsjonsstrategi uten en fast forståelse av hvordan hver av disse strategiene virker og hva du prøver å oppnå når du bruker dem, blir det umulig å håndtere handelen effektivt. Med andre ord, når du handler, kan du ikke adoptere en kjøp og hold filosofi.

Alternativene er utformet for å bli handlet, ikke nødvendigvis aktivt, men når du handler, er det alltid en passende tid å avslutte. Forhåpentligvis med en fortjeneste, men en god risikostyring (det er du) vet når en bestemt handel ikke virker, og at det er nødvendig å komme seg ut av stillingen. Hvis du må ta tap, vær så snill. Hold aldri en tapt handel i håp om at det kommer til å komme tilbake for å bryte selv.

Anbefalte strategier for alternativer

Følgende korte liste over strategier inneholder de metodene jeg anbefaler.

• Overført samtaler
• Kontant sikret salg av nakne putter
• Kreditt- og debetspreider
• Krager

For mer sofistikerte forhandlere:

• Jernkondorer
• Diagonale og dobbelte diagonale sprekker < Dette er seks strategier jeg anbefaler for opsjonshandlere. Det finnes andre gode strategier, men disse er de jeg brukte for min egen handel, og den primære begrunnelsen for å vedta disse metodene er at hver enkelt er lett å forstå. Når du kommer i gang med alternativer, er det fordelaktig å jobbe med strategier som lar deg være sikker på at du vet hvordan du åpner, administrerer og lukker posisjonene dine.

Dekket samtaler

Øverst på listen er dekket samtaleskrift (CCW). Dette er en flott måte for rookies å lære alt om alternativer.

Mange alternativer rookies allerede forstår aksjemarkedet og har investeringsopplevelse. Dermed begynner med en opsjonsstrategi som inkluderer aksjeeierskap en logisk måte å introdusere investorer til verden av aksjeopsjoner.

Definisjon: Dekket skriftskriving - Salg av ett anropsalternativ som støttes (dekket) med 100 aksjer på lager for hvert alternativ.

For å implementere denne strategien, kjøp 100 aksjer (eller flere, i multipler på 100), eller bruk aksjer du allerede eier og selg ett anropsalternativ for hver 100 aksjer.

Når du selger et anropsalternativ, samles en kontantpremie, og pengene dine er å beholde, uansett hva som skjer i fremtiden.

Når du selger (skriv) et anropsalternativ

, blir du forpliktet til å selge 100 aksjer av aksjer til en bestemt pris, kjent som strykekurs - i en begrenset periode - men bare når opsjonseieren velger å trene alternativet

• og du får tildelt en treningsmelding. Denne varsel er bare en melding fra megleren som forteller deg at ditt korte alternativ ble utøvd og at du automatisk solgte 100 aksjer til strykprisen. Alternativposisjonen din er forsvunnet (en gang utøvd, alternativet eksisterer ikke lenger) og aksjen er fjernet fra kontoen din. Kontantene vil dukke opp når aksjesalget avgjøres om tre dager. Du, som opsjons selger, har ikke noe å si om alternativet utøves eller ikke. Beslutningen tilhører opsjonseieren.Hvis det ikke ser ut til å være rettferdig, husk bare at kjøperen betalte penger for å skaffe seg det rette.
  Et alternativ er en bindende kontrakt som beskriver strekkpris og utløpsdato. Forpliktelsen til å selge aksjene dine varer i begrenset tid - til utløpsdato. Hvis opsjonsinnehaveren ikke trener når den datoen ankommer (klokkeslettet er omtrent 30 minutter etter at markedet stenger på utløpsdagen), slutter din forpliktelse, og anropsalternativet utløper verdiløst.
• Kontant (premie) som du samlet inn ved salg av opsjonen, er ikke en del av kontrakten. Det premiumet beskriver kun handelen som ble gjort på gulvet i en av opsjonsutvekslingene.
• Når du skriver et dekket anrop, er det bare to mulige utfall. Uansett bør du være fornøyd.

Samtalen utøves, og aksjen selges til den prisen du har avtalt i kontrakten (strike-prisen). I tillegg får du kontanterpremien.

• Alternativet utløper verdiløst. Du er foran kampen ved å samle inn kontantpremien. Du eier fortsatt aksjen og kan - hvis du velger det - skrive et annet anropsalternativ og samle inn en annen premie.
• Det er mye mer å lære om denne strategien, men dette bør være tilstrekkelig for en grunnleggende innledende diskusjon. Hvis det høres tiltalende, så er det på tide å begynne å lære mye mer om detaljene om hvordan man skal implementere dekket eller skrive. Ikke hopp inn i handling ved å gjøre noen få handler. Hvis CCW er unappealing, så vurder en annen strategi fra listen.

Jeg anbefaler denne metoden for alle nybegynnere fordi denne strategien er grunnleggende og enkel for folk som ikke har kjennskap til alternativer for å forstå, jeg anbefaler at du lærer alt om CCW fordi konseptene gjelder for alle andre alternativstrategier. Merk: Det er ikke nødvendig å handle denne strategien. Men det er en god ide å forstå det. Jeg vet at folk med små investeringskontoer kanskje ikke kan kjøpe aksjer.

Naked Puts

Når du selger en out-of-the-money (f.eks. Aksjekursen er høyere enn salgsprisen), samles en kontantpremie. Det er penger å holde, uansett hva som skjer. Det er to mulige utfall for denne handelen:

Alternativet utløper verdiløs (aksjekursen er over strykprisen), og fortjenesten er kontant innhentet.

• Når utløpet kommer, er aksjekursen under underkursprisen. Det betyr at opsjonseieren vil utøve sine rettigheter til å selge 100 aksjer av aksjer til strykekurs, og du er forpliktet til å kjøpe disse aksjene. Transaksjonen blir gjort automatisk, akkurat som når du er tildelt en øvelsesvarsel på samtalen du solgte når du skrev dekket samtaler.
• Ved salg av put-opsjonen var du villig til å kjøpe aksjer i streiken. Hvis og når du får tildelt en treningsmelding, kan du ikke lenger eie aksjen. Men se på det på denne måten: Hvis du hadde kjøpt aksjer til markedsprisen tidligere (når du solgte put-alternativet i stedet), ville du ha betalt en høyere pris, og du ville ikke ha samlet kontantpremien.Så du kan ikke være begeistret, (og kan alltid selge aksjen), men du er vesentlig bedre enn hvis du hadde kjøpt aksjer i stedet for å selge alternativet.

Kredittfordeler

I stedet for å selge ubeskyttede (nakne) alternativer, kan selgeren selge en sette og kjøpe en annen. Selve kjøpet fungerer som en forsikring, begrensende tap. Det reduserer også profittpotensialet, men jeg oppfordrer deg til å tro at begrensende tap er nøkkelen til fremtidig suksess, og at å godta mindre fortjeneste er en rimelig pris å betale for å være sikker på at du aldri pådra seg et tap som er for stort til å håndtere. Vi ønsker alle å være positive tenkere, men vinnende handelsmenn vet at hovedmålet er å hindre en monetær katastrofe. Tapgrenser oppnår det.

Selv om dette er en av de mest populære (for gode grunner) alternativstrategier, bør nye alternativhandlere forstå grunnleggende om handel med individuelle alternativer før de kommer inn i spredt handel. Hvorfor? Fordi det er lettere å forstå hvordan et sprekke fungerer når du vet hvordan komponentene fungerer.

Krager

Dette er den mest konservative av strategiene som er oppført her. Det er for folk som er mer interessert i å bevare sin kapital enn å forsøke å tjene mye mer penger. Kragen er en litt bullish posisjon med begrensede gevinster og begrensede tap.

Man må starte et sted, og jeg oppfordrer nye opsjonshandlere til å lære de grunnleggende konseptene om alternativer og deretter studere bestemte måter å bruke dem på. Strategiene som er oppført her, virket for meg, men jeg kan ikke garantere at de vil gjøre det samme for deg. Poenget er: Lær først; handle senere.