Bærekraftig Investering Goes Mainstream

Det er fortsatt en sterk fortsatt interesse som driver den vanlige interessen for bærekraftig investering, noe som er en svært viktig utvikling for de av oss som har vært på dette feltet for en stund.

Millennials kjører investeringsinstitusjoner for å tilby flere produkter, for eksempel i juni 2015, en ny pakke med tilbud fra Bank of America Merrill Lynch on Impact, Goldman Sachs 'anskaffelse av Imprint Capital Advisors i juli, og andre nye tilbud og undersøkelser kommer fra Citibank, Morgan Stanley og JP Morgan også.

Som neste generasjon arver dagens rikdom, insisterer de på at pengene har positiv innflytelse, og dette forandrer alt (som Naomi Klein liker å si, så mye som vi er uenige med hennes kall for avhendelse som en ekte løsning på klimaendringer).

Den oppfatning at du vil utføre økonomisk verre hvis du forsøker å investere på en bærekraftig måte, er selvsagt døende eller død. Som vi rapporterte nylig, er Bærekraftig Investering faktisk bedre enn nå, spesielt når du kombinerer data fra miljø-, sosial og bedriftsstyring (ESG) med kompetanse. Lazier former for sosialt ansvarlig investering (SRI) som negativ screening har lenge hatt dårlig utvikling, og heldigvis har bedre investeringsvalg og strategier kommet fram og kommer frem.

For eksempel, i kanskje de mest spennende nyheter vi har hørt hele året, verdens største investor Norges Bank, kunngjorde i dag (registrering påkrevd) et fireårig partnerskap med Inflection Point Capital Management sammen med MSCI og McKinsey.

Inflection Point er en global leder innen den slags positive bærekraftig investering som vi lenge har vært fortaler for i våre bøker og skrifter gjennom ledelsen av industrien Matthew Kiernan, hvis egen bok om emnet har parallelt med våre samtaler.

Negativ screening er bra for de som ønsker å matche sine verdier til pengene sine, men den virkelige muligheten er å kjøre forandring med positiv hensikt, og det er flott å se fremgang gjøres i denne forbindelse.

Vi trenger imidlertid ikke å komme foran oss selv som noen gjør, i overdrivelse av spillets tilstand.

For eksempel foreslo GSIA i 2014 over $ 21 trillioner dollar av investeringer hadde bærekraft i tankene. Etter ytterligere gjennomgang, da det ble tatt ut store pensjonsmidler som bare hadde en enkelt skjerm på tobakk eller lignende små handlinger, var faktisk tallet i vårt nylige Network for Sustainable Financial Markets-papir mer som $ 1. 5-2 Trillion ca 10% størrelsen på GSIA-figuren.

Selv om interessen er i ferd med å øke, har disse overdrivelsene ikke vært til hjelp for å sikre alt vi gjør, har integritet i det bærekraftig investeringsområdet.Å være realistisk om arbeidet som har blitt gjort og gjenstår å gjøre, er kritisk viktig, for å sikre at alt det viktige arbeidet hvis feltet kan respekteres.

Vi ser ytterligere bevis på overdrivelse i denne nye rapporten fra IRRC-instituttet og CFA-instituttet som antyder at nesten tre fjerdedeler av finansielle fagfolk bruker ESG-hensyn i sine investeringsbeslutninger.

Dette slår oss som en annen unhelpful og dramatisk overdrivelse. Det er over 120 tusen CFA Institute medlemmer globalt, og denne undersøkelsen hadde en 3% responsrate. Gitt vår erfaring og nylige intervjuer og forståelser, ville det være nærmere sannheten å si at 97% av de globale finansansvarlige som ikke reagerte ikke legger stor vekt på ESG-faktorer som ting står, selv om det faktisk endrer seg.

Opplæring og utdanning på ESG mangler fortsatt spesielt i handelshøyskoler. Det er en lang vei å gå for å få full integrasjon, ettersom finanssektoren er fylt med analytikere og fondschefer som bare ikke ser på disse tingene, og dette gjelder på tvers av mange amerikanske og andre globale investeringsinstitusjoner når ting står , så vi løser problemet med IRRC-rapporten og uttrykt feilmarginen.

Vi forstår behovet for å "cheerlead" for å få flere land involvert i for eksempel FNs klimaforhandlinger, men som investorer må vi være realistiske og ha integritet.

Dette ses også for eksempel i Impact Investing Space, som vi applauderer, men lurer på om det passer best for tilgang til medisin, utdanning og finansielle tjenester for de fattige typene, og la miljøinvesteringen gå til andre aktivaklasser for eksempel klimaobligasjoner og grønn infrastruktur.

Denne overdrivelsen ses også av fossilt brenselindustrien som nekter å slutte å produsere olje selv når de vet at det ikke vil være lønnsomt. Jeg lurer på hva deres investorer tenker på det.

Så alle investorer og bransjeanalytikere må være mer realistiske om hva som skjer og ikke.

Den spennende nyheten er at interessen øker, og den lange ønsket om positiv dynamikk fra bærekraftig investering i skala som gjør selskapene mer bærekraftige gjennom et løp om kapital er nå en realitet rett foran oss. De eneste i veien for å få det til å skje er våre valg som investeringskunder. Gi uttrykk for ditt pensjonsfond, til ditt 401 (k) fond, til fondforvalterne og dine meglere. Den tiden er nå.