To typer investeringer i en liten bedrift

Investering i en liten bedrift har, er og mest sannsynlig vil alltid være en av de mest populære måtene enkeltpersoner og familier begynner å reise til økonomisk uavhengighet; en måte å skape, nære og utnytte en eiendel som, når den kjører intelligent under de rette forhold, kaster av overskytende penger for å gi ikke bare en god levestandard, men også å finansiere andre investeringer. Likevel er det ikke uvanlig, i hvert fall i nasjoner med en entreprenørhistorie som for eksempel USA, for en småbedriftseier å aldri ha eiet en aksjehandel eller aksjefond, og velger i stedet å sette alt inn i egen restaurant, renseri, gresspleievirksomhet eller sportsbutikk.

Ofte vokser denne lille virksomheten for å representere den viktigste økonomiske ressursen familien eier, bortsett fra deres primære bolig.

I dag er småbedriftsinvesteringer ofte strukturert som enten et aksjeselskap eller et aksjeselskap, hvor førstnevnte er den mest populære strukturen på grunn av at den kombinerer mange av de beste egenskapene til selskaper og partnerskap. I løpet av de siste årene var enslige eiendomsforetak eller generelle partnerskap mer populært, selv om de ikke gir noen beskyttelse for eiers personlige eiendeler utenfor selskapet.

Uansett om du vurderer å investere i en liten bedrift ved å etablere en fra grunnen eller kjøpe inn i et eksisterende selskap, er det typisk bare to typer stillinger du kan ta: Egenkapital eller Gjeld. Selv om det kan være utallige variasjoner, kommer alle investeringer tilbake til de to fundamentene.

Egenkapitalinvesteringer i små bedrifter

Når du lager en egenkapitalinvestering i en liten bedrift, kjøper du en eierandel - et "stykke kaken".

Aksjeinvestorer gir kapital, nesten alltid i form av kontanter, i bytte for en prosentandel av overskudd og tap. Virksomheten kan bruke denne kontanter til en rekke ting, inkludert finansiering av kapitalutgifter for å utvide, drive daglig drift, redusere gjeld, kjøpe andre eiere, bygge likviditet eller ansette nye ansatte.

I noen tilfeller er andelen av virksomheten investor mottar, proporsjonal med den totale kapitalen han eller hun gir. Hvis du for eksempel sparker inn $ 100 000 i kontanter og andre investorer sparker på $ 900 000, totalt $ 1 000 000, kan du forvente 10% av fortjeneste eller tap fordi du ga 1/10 av de totale pengene. I andre tilfeller, spesielt når det gjelder en etablert virksomhet eller en sammensatt av en nøkkelansvarlig, ville dette ikke være tilfelle. Tenk på investeringspartnerskapene Warren Buffett løp i 20 og 30-årene.Han hadde begrensede partnere, bidrar til nesten hele hovedstaden, men overskuddet ble delt 75% til begrensede partnere, i forhold til deres samlede andel av hovedstaden, og 25% til ham som general partner, til tross for at han hadde satt opp svært lite av sin egen penger. De begrensede partnerne var fine med dette arrangementet fordi Buffett var å gi kompetanse.

En egenkapitalinvestering i en liten bedrift kan resultere i de største gevinsten, men den kommer hånd i hånd med størst risiko. Hvis utgiftene går høyere enn salg, får tapene tildelt deg. Et dårlig kvartal eller år, og du kan se at selskapet svikter eller går konkurs. Men hvis ting går bra, kan avkastningen være enorm.

Nesten all forskning på millionærer i USA viser at den eneste største klassifiseringen av millionærer er selvfremstillede bedriftseiere. Statistisk sett, hvis du vil rangere blant de øverste 1% av rikdom, er det en god mulighet å eie en lønnsom virksomhet i et nisjemarked som kaster ut utbytte hvert år.

Gjeldsinvesteringer i små bedrifter

Når du gjør en gjeldsinvestering i en liten bedrift, låner du det penger i bytte for løftet om renteinntekter og eventuell tilbakebetaling av rektor. Gjeldskapital er oftest tilveiebrakt enten i form av direkte lån med vanlig avskrivning eller kjøp av obligasjoner utstedt av virksomheten, som gir halvårlige rentebetalinger sendt til obligasjonseieren.

Den største fordelen med gjeld er at den har et privilegert sted i kapitaliseringsstrukturen.

Det betyr at hvis selskapet går bust, har gjelden prioritert over aksjeeierne (aksjeinvesteringene). Generelt sett er det høyeste nivået av gjeld en første sikringsobligasjon med pant på et bestemt verdipapir eller en eiendel, for eksempel et merkenavn. For eksempel, hvis du låner penger til en iskrembutikk og får en lien på eiendommen og bygningen, kan du avskyr det hvis selskapet implodes. Det kan ta tid, krefter og penger, men du bør kunne gjenopprette det nettoproven du kan få fra salg av den underliggende eiendommen du konfiskerer. Det laveste nivået av gjeld er kjent som en obligasjon, som er en gjeld som ikke er sikret av en bestemt eiendel, men heller, men selskapets gode navn og kreditt.

Hva er bedre: En egenkapitalinvestering eller en gjeldsinvestering?

Som med mange ting i livet og virksomheten, er det ikke noe enkelt svar på dette spørsmålet. Hvis du hadde vært en tidlig investor i McDonald's og kjøpt egenkapital, ville du være rik. Hvis du hadde kjøpt obligasjoner, gjort en gjeldsinvestering, ville du ha tjent en anstendig, men ikke spektakulær, returnere på pengene dine. På den annen side, hvis du kjøper inn i en virksomhet som feiler, er din beste sjanse til å unnslippe uforskyldt å eie gjelden, ikke egenkapitalen.

Alt dette er ytterligere komplisert av en observasjon som berømt verdi investor Benjamin Graham gjorde i sitt seminalarbeid, Sikkerhetsanalyse . Nemlig, at egenkapitalen i en virksomhet som er gjeldfri, kan ikke utgjøre større risiko enn en gjeldsinvestering i samme firma fordi personen i begge tilfeller vil være først på linje i kapitaliseringsstrukturen.

Preferred Equity Debt Hybrid

Noen ganger utgjør småbedriftsinvesteringer grunnen mellom aksjeinvesteringer og gjeldsinvesteringer, modellering foretrukket lager. Langt fra å tilby det beste fra begge verdener, synes foretrukket lager å kombinere de verste egenskapene til både egenkapital og gjeld; nemlig det begrensede oppadgående potensialet for gjeld, med den lavere kapitaliseringsrenten av egenkapitalen. Det er alltid unntak fra regelen. For å lære mer om foretrukket lager, les The Many Flavours of Preferred Stock.