Video: Gimbal do smartfona i kamery sportowej Feiyu Tech SPG RECENZJA | ForumWiedzy 2025
Hvis du er bullish på et bestemt selskaps aksje, er det mulig å strukturere investeringen din med LEAPS slik at en økning på 50% kan oversette til en 300% gevinst for deg. Selvfølgelig er denne strategien ikke uten risiko, og oddsen er veldig stablet mot deg. Brukes tåpelig, det kan tørke ut hele porteføljen din i løpet av få dager. Brukt klokt, men det kan være et kraftig verktøy som lar deg utnytte investeringsavkastningen uten å låne penger på margin.
Hva er en LEAPS-strategi?
Strategien er basert på å anskaffe langsiktige aksjeopsjoner kjent som LEAPS, som er kort for "Long Term Equity Anticipation Securities". Enkelt sagt, en LEAP er en hvilken som helst type aksjeopsjon med en utløpsperiode som er lengre enn ett år. Det gir deg mulighet til å bruke en mindre kapitalnivå i stedet for å kjøpe aksjer, og tjene overordnet avkastning dersom du er rett på aksjens retning.
Hvordan LEAPS Strategies Work
Kanskje det er best å forstå hvordan du bruker LEAPS ved hjelp av et eksempel. For nå bruker vi aksjer fra General Electric gitt den enorme størrelsen på selskapet og det faktum at nesten alle i verden er kjent med firmaet.
På det tidspunktet jeg opprinnelig publiserte denne artikkelen, handlet aksjer til GE på $ 14. 50. Tenk deg at du har $ 20, 500 å investere. Du er overbevist om at General Electric kommer til å bli vesentlig høyere innen et år eller to, og du vil sette dine ordspråklige penger der munnen din er.
Du kan selvfølgelig bare kjøpe aksjene direkte, og motta omtrent 1 414 aksjer i aksjemarkedet. Du kan utnytte deg selv 2-1 ved å låne på margin, og bringe din totale investering til $ 41 000 og 2 818 aksjer med aksjer med en utligningsgjeld på $ 20 500, men hvis lageret krasjer, kan du få et marginanrop og bli tvunget å selge med tap hvis du ikke klarer å komme opp med midler fra en annen kilde for å sette inn på kontoen din.
Du må også betale interesse, kanskje så mye som 9% avhengig av megleren, for privilegiet å låne penger. Lær mer om farene ved å investere på margin.
Kanskje du er utilfreds med dette eksponeringsnivået. Gitt din overbevisning (om det er godt grunnlagt eller ikke, er en annen historie!) Du kan vurdere å bruke LEAPS i stedet for den vanlige aksjen. For enkelhets skyld er det tross alt en tidløs leksjon, vi oppbevarer de opprinnelige prisene sitert på den tiden jeg skrev denne artikkelen i 2011 - du ser på prisbordene utgitt av Chicago Board Options Exchange og ser at du kan kjøpe et anropsalternativ som utløper den tredje helgen i januar 2011 - nesten 20 måneder og 3 uker unna - med en pris på $ 17.50. Enkelt sagt, det betyr at du har rett til å kjøpe aksjen på 17 dollar. 50 per aksje enhver tid mellom kjøpsdato og utløpsdato. For denne rett må du betale et gebyr, eller "premium", på $ 2. 06 per aksje. Kjøpsopsjonene selges i "kontrakter" på 100 aksjer hver.
Du bestemmer deg for å ta $ 20, 500 og kjøpe 100 kontrakter. Husk at hver kontrakt dekker 100 aksjer, så du har nå eksponering for 10 000 aksjer i General Electric lager ved hjelp av LEAPS.
For dette må du betale $ 2. 06 x 10 000 aksjer = $ 20, 600 (du avrundet til nærmeste tilgjengelige figur til investeringsmål). Imidlertid handler aksjen for tiden til $ 14. 50 per aksje. Du har rett til å kjøpe den på $ 17. 50 per aksje og du betalte $ 2. 06 per aksje for denne retten. Dermed er ditt breakeven punkt $ 19. 56 per aksje. Det vil si hvis General Electric-aksjen handler mellom $ 17. 51 og 19 dollar. 56 per aksje når opsjonen utløper nesten to år fra nå, vil du lide noe tap av kapital. Hvis GE-aksjen handler under din $ 17. 50 ringekurs, vil du miste 100% tap av kapital. Derfor er stillingen bare fornuftig hvis du tror at General Electric vil være verdt vesentlig mer enn dagens markedspris - kanskje $ 25 eller $ 30 - før opsjonene dine utløper.
Si at du er riktig og aksjen stiger til $ 25.
Du kan ringe megleren og lukke din posisjon. Hvis du valgte å utøve alternativene dine, ville du tvinge noen til å selge deg aksjen for 17 dollar. 50 og umiddelbart vende om og selge aksjene du kjøpte, få $ 25 for hver aksje på New York Stock Exchange. Du lommer $ 7. 50 forskjell og tilbake ut på $ 2. 06 du betalte for alternativet. Nettoresultatet på transaksjonen var $ 5. 44 per aksje på en investering på bare $ 2. 06 per aksje. Du vendte en 72. 4% økning i aksjekursen til en 264% gevinst ved å bruke LEAPS i stedet for lager. Din risiko var absolutt økt, men du ble kompensert for det gitt potensialet for overordnet avkastning. Din gevinst går ut på $ 54, 400 på din investering på $ 20, 600 sammenlignet med $ 14, 850 du ville ha tjent.
Hadde du valgt marginalternativet du ville ha tjent $ 29, 700, men du ville ha unngått potensialet for wipeoutrisiko fordi noe over kjøpesummen din på $ 14. 50 ville ha vært gevinst. Du ville ha mottatt kontantutbytte i løpet av din holdingsperiode, men du ville bli tvunget til å betale renter på den margin du lånte fra megleren. Det ville også være mulig at hvis markedet falt, kan du finne deg selv underlagt et marginanrop som vi advarte tidligere.
Fristelsene og farene ved å bruke LEAPS
Den største fristelsen når du bruker LEAPS er å gjøre en ellers skarp investering flytte inn i en direkte gamble ved å velge alternativer som har ugunstig prising eller ville ta et nært mirakel for å slå streik. Du kan også bli fristet til å ta på seg mer tidsrisiko ved å velge billigere, kortere varighetsalternativer som ikke lenger er vurdert som LEAPS.Fristelsen er drevet av de få, ekstraordinært sjeldne tilfellene der spekulanten gjorde en absolutt mynte. Vitne Wells Fargo Juni 2009 $ 20 samtaler. Hadde du satt $ 10 000 tilbake til dem i løpet av mars-nedbruddet, ville du ha generert en utrolig avkastning, og bringe din posisjon til en markedsverdi på mer enn $ 1, 300 000 i løpet av få uker, da Wells lager skyrocketed fra mindre enn $ 9 per aksje til mer enn 28 dollar for noen dager siden.
Leksjonen bør være åpenbar: Bruke LEAPS passer ikke for de fleste investorer. De bør bare brukes med stor forsiktighet, og av de som liker spillet, har det nok av overskytende penger til å spare, er villige til å miste hver krone de legger i spill, og har en komplett portefølje som ikke vil savne et slag ved tapene generert i en så aggressiv strategi.
Ikke skjult deg selv - bruk av LEAPS er oftest en form for direkte gambling. Som Benjamin Graham sa, er slik praksis ikke verken ulovlig eller umoralsk - men de er absolutt ikke fattende til lommeboken.
Foretrukket lager: Definisjon, mot vanlig lager, typer
Foretrukne aksjer betaler rente som obligasjoner, men kan øke i verdi som en aksje. Her er de 3 typene, fordelene og risikoen.
Trinn for å generere effektive ideer ved hjelp av brainstorming
Brainstorming kan generere nyttige ideer raskt. Det er enkle regler å følge når du samler en gruppe for å løse et problem eller vurdere alternativer.
Ved hjelp av P / E-forholdet til verdi a-lager
Pris-til-inntjeningsforholdet, eller p / e-forholdet, ble gjort kjent av Benjamin Graham, som oppfordret investorer til å bruke det for å unngå overbetaling for aksjer.