Foretrukket lager: Definisjon, mot vanlig lager, typer

Definisjon: Et foretrukket lager er en andel av eierskap i et offentlig selskap. Det har noen kvaliteter av en felles aksje og en del av et bånd. Prisen på en andel av både foretrukket og aksjeselskap varierer med selskapets inntjening. Både handel gjennom meglerfirmaer. Obligasjonspriser, derimot, varierer med selskapets evne til å betale obligasjonen det, som vurdert av Standard & Poor's.

Foretrukne aksjer betaler utbytte som vanlig aksje.

Forskjellen er at foretrukne aksjer betaler et avtalt utbytte med jevne mellomrom. Denne kvaliteten ligner på obligasjoner. Vanlige aksjer kan betale utbytte avhengig av hvor lønnsomt selskapet er. Foretrukne aksjeutbytte er ofte høyere enn aksjeutbytte. Utbyttet kan justeres og variere med Libor, eller det kan være et fast beløp som aldri varierer.

Foretrukne aksjer er også som obligasjoner fordi du får de første investeringene tilbake hvis du holder dem til forfall. Det er i de fleste tilfeller 30 år til 40 år. Felles verdier kan falle til null. Hvis det skjer, vil du ikke få noe.

Bedrifter som utsteder foretrukne aksjer, kan tilbakekalle dem før forfall ved å betale utstedelseskursen. Som obligasjoner og i motsetning til aksjer, gir prefererte aksjer ingen stemmerett.

Når du bør kjøpe foretrukne aksjer

Du bør vurdere foretrukne aksjer når du trenger en jevn strøm av inntekt.

Dette gjelder særlig når rentene er lave. Det er fordi foretrukne aksjeutbytter betaler en høyere inntektsstrøm enn obligasjoner. Selv om det er lavere, er inntektene mer stabile enn aksjeutbytte.

Du bør selge dem når rentene stiger. Dette er fordi det er når de begynner å miste verdien. Det er sant med obligasjoner også.

Renteinntektene blir mindre verdifulle ettersom rentene øker avkastningen på andre investeringer.

Foretrukne kan også miste verdier når aksjekursene stiger. Det er fordi selskapet kan ringe dem inn. Det betyr at de kjøper de foretrukne aksjene tilbake fra deg før prisene blir høyere. (Kilde: "Hvordan foretrekker å stable opp", Wall Street Journal, 7. mai 2012.)

Foretrukne aksjer vs vanlige aksjer

Denne tabellen illustrerer forskjellen mellom foretrukne aksjer, vanlige aksjer og obligasjoner.

Egenskap	Foretrukket	Felles	Obligasjon
Eierskap av firmaet	Ja	Ja	Nei
Stemmerettigheter	Nei	Ja	Ingen
Sikkerhetspris er basert på:	Inntekter	Inntjening	S & P-vurdering
Utbytte	Fast	Varierer	Fast
Verdi dersom den holdes til forfall > Full	Varierer	Full	Order Betalt hvis standardinnstillinger
Andre	Tredje	Første	Typer av foretrukne aksjer

Konvertible foretrukne lager

s har muligheten til å bli omgjort til vanlig aksje på et tidspunkt i fremtiden.Hva bestemmer når dette skjer? Tre ting: Selskapets styre kan stemme for en konvertering.

1. Du kan bestemme deg for å konvertere. Du vil bare utøve dette alternativet hvis prisen på den vanlige aksjen er mer enn nettopåverdien av dine foretrukne. Netto nåverdien inkluderer forventet utbyttebetalinger og prisen du vil motta når den foretrukne levetiden er over.
2. Aksjen kan ha konvertert automatisk på en forutbestemt dato. (Kilde: "Convertible Preferred Stock for Beginners", Joshua Kennon, 3. juni, 2016.)
3. Kumulative foretrukne aksjer

tillater selskaper å suspendere utbyttebetalinger når tider er dårlige. Men de må betale alle tapte utbyttebetalinger når tider er gode igjen. Faktisk må de gjøre dette før de kan utbetale utbytte til vanlige aksjeeiere. Foretrukne aksjer uten denne fordel kalles ikke-kumulative aksjer. Løsbar foretrukket lager

s gir selskapet rett til å innløse lageret når som helst etter en bestemt dato. Alternativet beskriver vanligvis prisen selskapet vil betale for aksjene. Den innløselige datoen er ofte ikke i noen år. Disse aksjene betaler et høyere utbytte for å kompensere for den ekstra innløsningsrisikoen. Hvorfor? Selskapet kan ringe til innløsning dersom renten faller. De ville gi nye preferanser til lavere rente, og betale et mindre utbytte i stedet. Det betyr mindre fortjeneste for investoren.

Hvorfor foretar foretaket foretrukket lager?

Selskaper bruker foretrukne aksjer til å skaffe kapital til vekst. Selskapets evne til å suspendere utbyttet er den største fordelen over obligasjoner. Det krever bare en stemme i styret. De løper ingen risiko for å bli stevnet som standard. Hvis selskapet ikke betaler renter på sine obligasjoner, er det som standard.

Selskaper bruker også foretrukne aksjer til å overføre eierskap til et annet selskap. For det første får selskapene en skattemessig avskrivning på utbytteinntektene til foretrukne aksjer. Faktisk trenger de ikke å betale skatt på de første 80 prosent av inntektene mottatt fra utbytte. individuelle investorer får ikke samme skattefordel. For det andre kan selskapene selge foretrukne aksjer raskere enn vanlige aksjer. Det er fordi eierne vet at de vil bli betalt tilbake før eierne av vanlige aksjer vil.

Denne fordelen var hvorfor USAs statskasse kjøpte aksjer av foretrukne aksjer i bankene som en del av Troubled Asset Relief Program. Det kapitaliserte bankene slik at de ikke ville gå konkurs. Samtidig ønsket statskassen å beskytte regjeringen. Skattebetalere ville bli betalt tilbake for de vanlige aksjonærene dersom bankene misligholdte seg i det hele tatt.

Foretrukne aksjer utstedes ofte som en siste utvei. Bedrifter bruker det etter at de har fått alt de kan fra å utstede felles aksjer og obligasjoner. Det er fordi foretrukne aksjer er dyrere enn obligasjoner. Utbyttet betalt av foretrukne aksjer kommer fra selskapets resultat etter skatt. Disse utgiftene er ikke fradragsberettigede.Rente på obligasjoner er fradragsberettiget. Dette går billigere for selskapet. (Kilde: "Kraften til foretrukne aksjer", Motley Fool, 24. april 2001.)