Alternativer Trading: Volatilitet Skew, del II

Del 1: En introduksjon til volatilitet skew .

Mange individuelle investorer bruker alternativer for å øke deres inntjeningspotensial. Blant disse investorene er de som foretrekker å ta den enkle veien gjennom livet - og det inkluderer hvordan de håndterer investeringer og handel. Ingenting galt med det, men hvis du tar deg tid til å lære mer, er sjansene gode for at ytelsen din vil bli bedre.
En måte at den mer sofistikerte opsjonshandleren kan dra nytte av ekstra kunnskap, oppstår i situasjoner hvor volatiliteten er skarp (det vil si "flathet" eller "bratthet" av volatilitetskurven) endrer seg.

- 9 ->

• Når skråkurven er relativt bratt av historiske standarder, representerer det en god mulighet til å starte handel som vil tjene penger - om og når kurven blir mindre bratt og regres mot dens gjennomsnittlig verdi.
  Bratt skrå oversettes til høyere priser (på grunn av høyere IV) for OTM-puteringsalternativer og lavere priser for OTM-anropsalternativer. Trader kan velge et spredning som kortlegger de rimelige putene for å få en teoretisk fordel. For eksempel gir forholdsmessig spredning det mulig for næringsdrivende å selge en større mengde ytterligere OTM-alternativer - til en forhøyet pris - da kjøper han / hun. MERK: Å selge ekstra eller nakenvalg kan være for risikabelt for deg fordi det potensielle tapet er stort sett ubegrenset.
• Når den nåværende skjevkurven er relativt flat med historiske standarder, kan handelsmenn utnytte denne situasjonen ved å eie OTM-alternativer til mindre enn deres vanlige kostnader. Denne strategien fungerer for investorer som foretrekker å eie OTM-opsjoner som porteføljevern, til tross for at alternativene mister verdi etter hvert som tiden går . Det er også populært blant handelsfolk som liker å eie OTM-samtaler - bare i tilfelle en uventet markedsvekst.
  Den flate kurven gir en mulighet for butterfly-spredte handlende fordi denne strategien innebærer å kjøpe OTM-valgene med redusert pris og selge ATM-alternativer (at-the-money).

Prosessen for å vurdere om nåværende skjevhet er flat eller bratt er ikke vanskelig, men det tar tid å avgjøre om det er en kant du kan fange opp. Hvis du planlegger å utnytte så mange muligheter som mulig for å få en teoretisk fordel når du handler, er det verdt tiden din å forstå grunnleggende konseptene for valgmuligheter , og det inkluderer spenningsforskjell.

Ideene som er nevnt her, ligner de som ble publisert av Jared Woodard på Condor Options .