Weeklys Alternativer - Short Term Trades

Begynnelsen i 1973 (da åpnet CBOE sine dører ), opplistede opsjoner kom med bare tre utløpsdatoer - og de var tre måneder fra hverandre.

Til slutt ble opsjoner med et større utvalg av utløpsdatoer lagt til, inkludert

• LEAPS (Long-Term Equity AnticiPation Series) tilbyr utløpsdatoer opptil tre år i fremtiden)
• Weeklys, med en levetid på bare åtte dager (torsdag til følgende fredag).

I fortsettelsen av å tilby produkter som vil interessere handelspartnere, begynte Chicago Board Options Exchange (CBOE) i 2010 tradingalternativer som utløp på bare en uke. "Weeklys" -alternativer var bare tilgjengelige på fire børsnoterte fond ( ETFs ): SPY, QQQ, DIA og IWM.

Disse nye alternativene ble gitt det varemerkede navnet "Weeklys" - til tross for den åpenbare feilstavelsen. De har blitt svært populære blant handelsfolk fordi kortsiktige alternativer er spesielt attraktive for spekulanter .

• Den raske tiden forfall gjør dem muligheten til å velge for premium-selgere.
• Den relativt små premien gjør dem attraktive for opsjonskjøpere som leter etter mye penger for pengene.

Weeklys er kun oppført for de mest omsatte aksjene, ETFene og indeksene. listen over Weeklys er publisert av CBOE og oppdateres (som det er åpenbart) ukentlig.

Billig valg å kjøpe

Når en forhandler mener at en bestemt aksje vil gjennomgå en betydelig prisendring i løpet av de neste dagene (sannsynligvis fordi nyheten er ventet), betaler det seg å kjøpe opsjoner med kortere, men lengre levetid.

Det er viktig å forstå hvorfor dette er sant.

Langsiktig opsjoner kommer med mer tidspremie, og det er ingen god grunn til å bruke ekstra penger på tidspremie for opsjoner som utløper etter aksjekursendringene.

Hvis forventningen din er feil og aksjen beveger seg i feil retning, desto mer koster kostnaden, jo større blir tapet ditt.

På samme måte, hvis aksjen beveger seg som forventet, og og alternativet beveger ITM, vil ekstra tidspremien vise seg å være unødvendig. Det er ikke lett å velge en passende utløpsdato, men en del av årsaken bak opsjonsoppkjøpsstrategien er å estimere når prisendringen vil skje.

På den annen side er fordelene ved å eie langsiktige opsjoner, at tidsforsinkelsen er langsommere enn med kortere valgmuligheter, og det er mer tid for forventet prisendring å skje. Merk: Veldig langsiktige alternativer (LEAPS) er ikke hensiktsmessige for kortsiktige forhandlere fordi volatilitet spiller en spesielt stor rolle for å bestemme markedsprisen på LEAPS. Når du forutser en kursendring, er det ingen grunn til å gamble på fremtidig implisitt volatilitet .Å eie LEAPS-alternativer bør derfor unngås når strategien din krever riktig forutsigelse av prisendring.

Advarsler:

• Det er fristende å eie Weeklys-alternativer fordi de er relativt billige. Men hvis prisendringen som du forventer for den underliggende eiendelen ikke skjer raskt, er rask tidsforfall rask, kan det føre til at investeringen din blir verdiløs om bare noen få dager.
• Det er fristende å selge Weeklys-alternativer fordi de har en høy Theta (rask tid forfall). Imidlertid er disse alternativene sjelden langt ute av pengene (fordi en kort levetid, kombinert med å være langt OTM, ville gjøre premien for liten til å være verdt risikoen for å selge), og en endring i underliggende aktivpris kunne flytte disse alternativene til pengene - resulterer i et stort tap. For å sette pris på risikoen involvert i å selge slike alternativer, må du forstå tiden for begrepet gamma og handle med negativ gamma .