Bedriftsobligasjoner: Definisjon, Type og Størrelse på Markedet

Bedriftsobligasjoner utstedes av selskaper for å øke mer kapital. Pengene brukes til å reinvestere i sin virksomhet, kjøpe andre selskaper eller til og med betale av eldre, dyrere lån.

Selskaper utstedt mer enn 1 dollar. 4 billioner i 2016, fra november. Bedrifter vil utstede gjeld til rekordlange renter takket være ekspansiv pengepolitikk fra Federal Reserve. Totalt er det over $ 8 billioner i utestående bedriftsgjeld.

(Kilde: Sifma Statistikk, 9. desember 2016.)

Alternativet for selskaper er å engasjere seg i en Offentlig Offentlig Offering og øke egenkapitalen ved å selge aksjer. Dette er en lang og kostbar prosedyre. Selge obligasjoner, men fortsatt komplisert, er relativt mye enklere og gir en raskere måte å skaffe kapital til bedriftsutvidelse.

Du kan kjøpe bedriftsobligasjoner enkeltvis eller gjennom et obligasjonsfond fra din finansrådgiver. De er mindre trygge enn statsobligasjoner. Det er fordi det er større sjanse for at selskapet kan gå konkurs og standard på obligasjonen. Derfor er de vanligvis klassifisert som deres risiko ved Moody's eller Standard & Poor's. Jo høyere risiko, jo høyere avkastningen skal selskapet tilby.

Virksomhetsobligasjoner, som alle andre obligasjoner, tilbyr en fast rente til obligasjonskjøperen. Hvis du holder obligasjonen til forfall, vil du motta hovedstolen pluss summen av alle betalte renter.

Det er din totale avkastning, eller avkastning.

Men hvis du selger obligasjonen før forfall, kan du ikke få samme pris som du betalte for det. Verdien av obligasjonen din vil falle dersom renten på andre obligasjoner går opp. Hvorfor ville noen betale deg det samme hvis obligasjonen din har en lavere rente enn de andre som er tilgjengelige?

I så fall vil din totale avkastning eller avkastning falle. Det er derfor de alltid sier at obligasjonsutbyttet faller når rentene stiger.

Typer bedriftsobligasjoner

Det er mange forskjellige typer bedriftsobligasjoner, avhengig av risiko og avkastning.

Den første kategorien er varighet, eller hvor lang tid det tar for obligasjonen å modnes. Det er tre lengder på lengden:

1. Korttids (tre år eller mindre) - Disse ble vurdert som de sikreste, fordi de ble holdt for mindre tid. Men siden Fed har kunngjort det vil trolig øke renten i 2015, vil disse sannsynligvis også øke.
2. Mellomfristet (fire til ti år) - Priser vil trolig øke på disse obligasjonene også i løpet av neste år, da Fed taperer sine innkjøp av statsobligasjoner. For mer, se Kvantitativ reduksjon.
3. Langsiktig (mer enn 10 år). Langsiktig obligasjoner tilbyr vanligvis høyere rente fordi de knytter opp långivere penger i et tiår eller mer.Dette gir avkastningen, eller den generelle avkastningen, mer følsom for renteendringer. Disse obligasjonene selges vanligvis med innkallings- eller innløsningsavsetning, som gjør det mulig for utstedelsesselskapet å innløse dem etter de første 10 årene (for lengre varighet) hvis renten er lavere. Det tillater dem å betale av obligasjonen med midler fra en ny, billigere obligasjon. (Kilde: WSJ, Flere måter Bond kan bite deg, 5. mai 2014)

Den andre kategorien er risikoen.

1. Obligasjoner med fortrinnsrett er utstedt av selskaper som er usannsynlig misligholdte. De fleste bedriftsobligasjoner er investeringsklasse. De er attraktive for investorer som vil ha mer avkastning enn de kan få med statsobligasjoner, og er fortsatt ganske trygge. Disse er vurdert minst Baa3 av Moody's, og minst BBB- av Standard & Poor's og Fitch Ratings.
2. High yield obligasjoner, også kjent som junk obligasjoner, tilbyr den høyeste avkastningen. Det er imidlertid fordi de er de mest risikable. Faktisk bør deres vurdering skremme deg - " ikke investeringsklasse ." Det betyr at de betraktes som direkte spekulative. De er klassifisert som B eller lavere. (Kilde: "Typer av bedriftsobligasjoner", HJ Sims.)

Den tredje kategorien er typen av rentebetaling.

1. Fast rente, også kalt vanlig vanilje, er den vanligste. Du vil motta samme betaling hver måned til forfall. Disse kalles kupongbetalinger, og renten kalles kupongrenten. Tidligere måtte investorer faktisk klippe kupongene på papirbonden og sende dem inn for å få betalt. Nå er det selvfølgelig alt gjort elektronisk.
2. Flytende obligasjonsobligasjoner tilbakestiller sine betalinger periodisk, vanligvis hver sjette måned. Betalingene vil endres ut fra de rådende rentene på amerikanske statsobligasjoner.
3. Nullkupongobligasjoner beholder rentebetalinger til forfall. Investoren må imidlertid betale skatt på den påløpte verdien av rentebetaling, akkurat som om de ble betalt. (Kilde: SEC, Hva er bedriftsobligasjoner.
4. Konvertible obligasjoner er som vanilleobligasjoner, men lar deg konvertere dem til aksjene i aksjene. Hvis aksjekursene stiger, vil dette øke verdien av obligasjonene. , har du fortsatt obligasjonskuponger og den opprinnelige obligasjonsverdien hvis du holder til forfall. Siden de har denne fordelen, betaler de vanligvis lavere rente enn vanille obligasjoner.

Hva om andre obligasjoner?

• Hva er treasury
• Hva er obligasjonslån?
• Hva er obligasjoner?
• Hva er kommunale obligasjoner?