Nullkupongobligasjonsfond Definisjon Hvordan investere

Mange investorer er uvitende om at det er dusinvis av typer obligasjonsfond, og at de kan brukes til mer enn bare lavrisikoinvesteringer eller for diversifisering mot risiko for kjøp og oppbevaring aksjefond. Og det er enda flere investorer som ikke er klar over fordelene ved bruk av nullkupongobligasjonsfond.

Her er hva du trenger å vite om disse unike renterettene:

Nullkupongobligasjoner: Definisjon og grunnleggende for investorer

En nullkupongobligasjon er et obligasjonslån som er kjøpt til en rabatt (en pris lavere enn pålydende verdi), med pålydende verdi Tilbakebetalt til investor på tidspunktet for forfall. "Kuponger" er et annet navn for obligasjonsrenter, og nullkupongobligasjoner gjør ikke periodiske rentebetalinger. I forskjellige ord betaler disse obligasjonene ikke kuponger, derav termen nullkupongobligasjon.

Kobberen av obligasjonen mottar obligasjonens fullfrekvens (par) verdi når obligasjonen når forfall. Imidlertid mottar en investor som eier en vanlig obligasjon inntekter fra periodiske kupongbetalinger, som vanligvis gjøres halvårlig.

Noen null-kupongobligasjoner starter ikke som nullkupongobligasjoner. For eksempel starter ikke amerikanske statsobligasjoner som nullkupong, men et program som kalles separat handel med registrerte renter og hovedstoler (STRIPS), fjerner kupongen eller rentebetalinger, og skaper nullkupongobligasjoner, også kjent som "STRIP obligasjoner."

Fordi null-kupongobligasjoner ikke betaler renter og deres pålydende forfaller til forfall, er deres pris mer følsom for renten. Derfor er ikke bare et fallende rentemiljø bra for obligasjoner, det er enda bedre for nullkupongobligasjonsfond.

Når det gjelder obligasjonsfond, husk at investoren eier aksjer i fondet og ikke beholdningen av fondsbørsporteføljen.

Derfor er obligasjonsfondets pris (eller det som er referert til som nettoværdi eller NAV) en sentral funksjon av obligasjonsfondets totale avkastning til investor. Dette er grunnen til at obligasjonsfondene har hovedrisiko - fordi det investerte beløpet kan falle i verdi, mens en enkelt obligasjonsinnehaver rett og slett kan holde sin obligasjon uten å pådra seg noe tap, så lenge de ikke selger obligasjonen til en lavere pris enn Kjøp.

Beste tid til å investere i nullkupongobligasjonsfond

Obligasjonspriser og rentesatser er som to motsatte ender av en teeter-totter: Når den ene siden stiger, faller den andre siden. Derfor, når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, og når rentene faller, stiger obligasjonsprisene. Så den beste tiden å investere i obligasjoner er når rentene faller fordi prisen (eller verdien) av obligasjonsinvesteringen din stiger.

Det eneste spørsmålet som gjenstår med hensyn til den beste timingen for å investere i nullkupongobligasjonsfond er: Når er rentene sannsynlig å falle? Svaret er under deflasjonstidene .

Årsaken er at Federal Reserve vil bekjempe deflasjon, som er en periode med fallende priser på forbruksvarer og tjenester, ved å redusere renten gjennom kjøp av statsobligasjoner.

Beste null-kupongobligasjonsfond

En god kortsiktig nullkupongobligasjonsfond (i år 2014 eller 2015) er American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) og en av de beste lange termins null-kupongobligasjonsfond er en ETF, PIMCO 25 + års nullkupong US Trs (ZROZ).

Investorer bør være forsiktige når de kjøper og holder nulkupongobligasjonsfond fordi deres priser har dramatiske svinger opp og ned. Også langsiktige obligasjoner vil ha større svingninger i pris enn kortsiktige obligasjoner.

For eksempel, i år 2013 hadde ZROZ en -20. 9% avkastning, og i 2014 hadde fondet en øye med 48. 8% gevinst. ZROZ ble så negativ igjen i 2015. Derfor er nullkupongobligasjoner markedstidsinstrumenter og definitivt ikke for begynnende investorer.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun tilgjengelig for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.