Hva er det direkte registreringssystemet for aksjer?

Som store selskaper beveger seg lenger og lenger unna papirtransaksjoner (både lindrende lagring og miljøhensyn) ved å omfatte elektronisk bokregistreringsform, en type eierskapsmetode kalt direkte registreringssystem >, eller DRS for kort, har blitt spesielt populært for blue chip-aksjer. Investorer som har papirbevis eller delta i utbytteinnvesteringsprogrammer, også kjent som DRIPs, av enkelte virksomheter, vil trolig ofte oppleve DRS.

I de neste 5 til 10 minuttene skal jeg forklare hva DRS er, hvorfor så mange investorer er begeistret for det, og hvordan det kan gjøre livet ditt lettere hvis du foretrekker å holde aksjene dine direkte i stedet for gjennom en mellommann.

Grunnleggende: Hva er det direkte registreringssystemet eller DRS?

Som med de fleste nye investorer, er det sannsynlig at du investerer i aksjer gjennom en meglerkonto. Når du legger inn en handelsordre og den kjøpte aksjen vises i kontoen din, er aksjene dine på lager registrert i et gate navn. Det vil si hvis du eier 1 000 aksjer av Apple gjennom en megler eller global vareteknikk - la oss for illustrasjons skyld si at du velger Charles Schwab fordi den er en av de største i verden - lageret ditt er samlet med alt De andre meglerklientene som eier andeler i Apple og rapportert om bøkene til Apples overføringsagent som "Charles Schwab & Company". Du er

fordelaktig eier av dine 1.000 aksjer, men Schwab er eier av posten .

Da, i egen regnskap og database, bryter Schwab ned hvilken kunde som eier hvilke aksjer, og gir handelsbekreftelser, meglerklæringer og skatteopplysninger.

I det minste når det gjelder marginalkontoer, hvis meglerfirmaet går konkurs, blir du igjen å holde posen med et generelt krav mot firmaet (kontanter er ikke gjenstand for rehypothecation og bør være helt segregert).

Hva skjer med aksjene dine som ble holdt i gatenavn? Historisk har dette ikke vært et problem, men noen få tiår er det et stort slag som koster mange investorer mye penger. Vanligvis, hvis det er mangel, kan du kanskje finne deg selv å stole på SIPC (Securities Investor Protection Corporation) forsikring, som har grenser. Mellom disse tvillingbeskyttelsesledene for segregering og SIPC-forsikring har det vært svært sjeldent at en meglerkunde ikke mislykkes i å motta hans eller hennes portefølje i sin helhet i tilfelle av en konkursmegling. Likevel, for de kroniske bekymringene, gir direkte registrering systemet en beskyttelse.

Direktregistreringssystemet ble i 1996 opprettet for folk som ikke ønsket at deres aksje var registrert i navnet på meglerfirmaet.Noen ganger kjøper og selger disse investorene direkte fra overføringsagenten. Andre ganger jobber de med deres favorittmegler for å arrangere handler registrert gjennom DRS. Personlig har familien min brukt en kombinasjon av gatenavn og DRS-registrering, avhengig av situasjonen. For eksempel representerte Coca-Colas aksjer min yngre søster et eksempel på direkte registrering sammen med en reinvesteringsplan for utbytte.

Fordelene ved å bruke direkte registreringssystemet når du lager dine aksjer

Det er flere store fordeler med å bruke DRS for lagerbeholdningen din. Disse fordelene inkluderer:

Beskyttelse mot motpartsrisiko:

• Hvis aksjemegleren går konkurs, og aksjene dine ble holdt i et gatenavn, må du gå gjennom gjenopprettingsprosessen og eventuelt få refundert, hvis kvalifisert, fra SIPC forsikring. I kontrast, hvis beholdningen holdes gjennom DRS, bør det ikke være noe som betyr at kravet ditt er hos firmaet du eier selv, ikke mellommann.
  Korrespondanse direkte fra selskapet selv:
• Aksjemeglere kan være merkelig sakte når det gjelder å levere årsrapporter, 10k arkiver, proxy-setninger og annet materiale fra firmaene du eier. Når du er registrert direkte med overføringsagenten gjennom DRS, blir dokumentene sendt til din adresse i posten, ofte omgående.
  Det er ingen papirbevis å miste når du bruker DRS:
• Hvis du noen gang har eid et papirbevis, vet du at de kan bli feilplassert, stjålet eller ødelagt. Med Direct Registration System, dette er et problem du aldri må møte. Dette kan også spare penger. Hver gang du sender aksjesertifikater, er du svært oppfordret til å forsikre dem om 3% av markedsverdien, som kommer ut av lommen. (Hvorfor 3%? Det er kostnadsestimatet av hva overføringsagenten vil belaste for å erstatte sertifikatet ditt.)
  Aksjer holdt gjennom DRS kan ikke lånes til short-sellers:
• Når du holder lager i et gatenavn, Mekleren gir dine aksjer til korte selgere, som kan kjøre ned prisen ved å selge kort aksjen. De aksjene de låne kunne ha kommet fra kontoen din selv! Dette kan noen ganger føre til et interessant skatteproblem når utbyttet du mottar, noe som ellers ville oppfylle de kvalifiserte utbyttekravene for å oppnå de høyt fordelte skattesatsene fra 0% til 23. 6% inklusive den såkalte Obamacare-skatten, er teknisk tatt bort fra deg fordi de korte selgerne refunderer deg med noe kjent som en betaling i Liu av et utbytte, eller PIL.
  Bruke DRS gjør det enklere å dra fordel av DRIPs:
• Mange selskaper tilbyr utbytteinvesteringsprogrammer, eller DRIPs. Disse er gode for investorer som ønsker å pløye sine utbytte tilbake til å kjøpe flere aksjer på lager med lite eller ingen provisjoner eller avgifter. Over tid kan reinvestering av utbyttet få stor innflytelse i din ultimate rikdom. Når du bruker direkte registreringssystemet, kan du ringe eller sende en signatur og registrere deg i DRIP.
  Gjør gaveoverføringer til venner eller familie kan være enklere med DRS:
• Som en ekstra bonus for å bruke direkte registreringssystemet, kan du ofte gaveaksjer til familie eller venner ved å ha overføringsagenten oppsett en DRIP-konto for dem, finansiert med overføring av aksjer fra kontoen din til deres konto. Dette kan være et godt alternativ for en investor som har bygget opp en stor stilling i et bestemt selskap og ønsker å gi sine barn deler opp til gjeldsgrenseutestenging hvert år. Jeg kjenner til en familie som holdt hundre tusen aksjer i General Electric, bygget opp over en levetid for disiplinert investering, som brukte denne metoden til å formidle eierskap til etterfølgende generasjoner. Den eldste generasjonen ville fylle ut litt papirarbeid en gang i året, og barna og barnebarnene ville se innskudd av nye aksjer lagt til deres kontoutskrifter hver tolv måneder.
  Ulempene ved å bruke det direkte registreringssystemet når du lager dine aksjer

Den største ulempen med å bruke DRS er at du ikke kan selge aksjen din umiddelbart. Du må sende instruksjoner direkte til overføringsagenten, som deretter legger dine salgsordrer sammen med andre selgere, og utfører handelen på en forhåndsbestemt tidsplan. Det ville gjøre det umulig å selge seg midt i en panikk da verden falt fra hverandre, eller hvis du trengte penger raskt. I beste fall må du tillate minst flere virkedager før du får tilgang til kontanter.

Et annet alternativ for muligens raskere likvidasjoner er å få overføringsagenten som driver DRS-oppføringen din i et bestemt selskap, flytte aksjene til meglerfirmaet slik at aksjemegleren kan selge raskt. Dette ville ta minst noen få virkedager å oppnå, kanskje lenger.

Den ideelle DRS Investor

Hvilken type investor bør vurdere å bruke direkte registreringssystemet? En som:

Planer om å kjøpe store mengder aksjer i en bestemt bedrift,

• Planer om å holde disse aksjene i de minste årene,
• Vil ikke miste søvn over muligheten for hans megler eller finansinstitusjon går konkurs,
• foretrekker å motta årsrapporter og andre dokumenter så raskt som mulig,
• Ønsker å sette opp automatisk reinvestering av utbytte eller elektronisk innbetaling av utbytte på en bankkonto, og
• Skal ikke Ønsker besværet og den fysiske sikkerhetsrisikoen ved å beholde papirbeholdning sertifikater.
• Det er mange unike forhold og situasjoner du bør vurdere når du bestemmer om direkte aksjegjenkjenning er riktig for deg. Du må finne ut mulighetskostnadene dine. For noen av dere garanterer DRS en nærmere undersøkelse.