Hva er S & P 500-indeksen?

Selv om du starter investeringsprosessen, har du sikkert sett eller hørt om S & P 500 så mange ganger har du utvilsomt spurt deg selv, "Hva er S & P 500?" sammen med "Hvorfor er S & P 500 så viktig?" Det er begge gode spørsmål, og jeg håper at jeg i de nærmeste øyeblikk kan svare på dem for deg. Jeg vil også berøre noen av S & P 500-komponentene slik at du forstår hvordan de blir valgt.

Definisjonen av S & P 500

Standard og Poor's 500, eller S & P 500 som det ofte kalles, er en børsindeks bestående av fem hundre forskjellige aksjer. Det betyr i utgangspunktet at det er en liste som er utarbeidet basert på forhåndsvalgte regler. I dette tilfellet er hvert av de fem hundre virksomheter valgt for likviditet, størrelse og industri. Indeksen vektes for markedsverdi slik at et selskap som sier at 100 milliarder dollar mottar 10x representasjonen som en 10 milliarder dollar (det er unntak til dette, men de er kjent som "likevekt" eller "likevektet" S & P 500, som er noe få folk snakker om utenfor akademia eller profesjonelle sirkler).

S & P 500 er referansen til det overordnede markedet, og brukes ofte som standard for sammenligning med hensyn til investeringsresultat. I disse dager er S & P 500 i hovedsak som å investere i America, Inc.

Det er en vanlig misforståelse blant uerfarne investorer at S & P 500 er en passiv indeks.

Det er ikke det; ikke egentlig, uansett. S & P 500 er for all hensikt aktivt forvaltet av en komité av enkeltpersoner som endrer reglene ved å endre beregningen som brukes til å fastslå porteføljevektinger, utelukke ulike typer selskaper helt, legge til verdipapirer som ikke opprinnelig var en del av indeksen , og så videre.

Jeg ga en grundig forklaring på dette i en artikkel som heter Investering i indeksfond for nybegynnere: Det gode, det dårlige og det gale med å investere i indeksfondene og diskutert til og med ting som det jeg kalt S & P 500s skitne lille hemmelighet - det faktum at indeksledere har så fundamentalt endret reglene de siste årene at investorer ikke har noen anelse om hva de eier, ser ingenting ut som deres bestefars S & P 500.

De største beholdningene i S & P 500

Når aksjekursene for hver av virksomheten endres, svinger totalvektene. For å gi deg en generell ide fra september 2015 er porteføljeviktene til de største komponentene:

Apple = 3. 71%
Google (begge klasser) = 2. 07%
Microsoft = 2. 01%
ExxonMobil = 1. 80%
Johnson & Johnson = 1. 49%
Generelt Elektrisk = 1. 43%
Wells Fargo = 1. 43%
JPMorgan Chase = 1. 36%
Berkshire Hathaway = 1. 30%
AT & T = 1.17%
Pfizer = 1. 13%
Amazon. com = 1. 12%
Procter & Gamble = 1. 10%
Facebook = 1. 08%
Verizon = 1. 07%
Bank of America = 0. 98%
Citigroup = 0. 93%
Walt Disney = 0. 91%
Gilead Sciences = 0. 88%
Coca-Cola 0. 88%
Chevron = 0. 87%
Merck = 0 87%
Hjem Depot = 0. 87%
Visa = 0. 79%

Er S & P 500 Diversified?

Kort svar: Ja. Jo mer nøyaktige svar: Ikke så mye som folk tror det er.

For eksempel, de få bedriftene vi nettopp gikk over representerer 31. 25% av S & P 500. Skulle de velge å forsøke å etterligne S & P 500 vil en majoritetsandel av investorens penger bli investert i de øverste delene av komponentene .

Hvordan kan en investor faktisk investere i S & P 500?

Hvis du vil etterligne S & P 500, er det noen måter å gjøre det på. Hvis du er velstående eller høy nettverdi, kan du opprette overlegen skatteeffektivisering og, i noen tilfeller, redusere kostnadene ved å bygge ditt eget personlige indeksfond. For eksempel - og husk dette er litt forenklet - hvis du hadde $ 1 000 000 i investerbare eiendeler, ville du gå ned linjen og kjøpe $ 37, 100 verdt av Apple, $ 20, 700 verdt av Google, $ 20, 100 verdt Microsoft, til du hadde nådd Diamond Offshore Drilling, som ville motta bare $ 87. 38 av hovedstaden din.

Mer generelt vil du investere i et lavprisindeksfond som etterlignet S & P 500-metoden, men det er utrolig dumt å gjøre dette på en skattepliktig konto hvis du har en anstendig størrelse portefølje av en rekke årsaker, inkludert de nevnte skattemessige hensyn.

Når var S & P 500 oppfunnet?

Den opprinnelige forgjengeren til S & P 500 ble lansert i 1957, men det så ikke ut som S & P 500 i dag. Som vi diskuterte for noen få minutter siden, har folkene som kjører børsindeksen sakte, men vesentlig, endret seg over tid. Faktisk er det betydelige faglige bevis for at endringene som ble innført i løpet av de siste 13 årene hadde vært i kraft fra begynnelsen, ville S & P 500 ha kompensert til mye lavere priser; en advarsel du ikke ser på noen indeksmidler for tiden.

For eksempel var de svært lønnsomme utenlandske firmaene som var ansvarlige for å gi mye av indeksveksten, falt. Deretter ble noe som kalles en flytejustering implementert som, mens det er rimelig og kanskje gjort med gode intensjoner, alle vil forsikre seg om at rike innsidere er i stand til å laste sin overvaluerte aksje på mor og popindeksfondseiere. Senest bestemte folket som var ansvarlig for det, tåpelig å introdusere boliglån REITs, som er firmaer som ikke egentlig driver forretninger, og ikke engang fast eiendom, men mer lik med kurver av rentepapirer.

Hva var den mest vellykkede originale S & P 500-indekskomponenten?

Philip Morris og dets tilknyttede selskaper holder rekorden for den aller beste S & P 500 komponenten. Hadde du satt $ 1 000 i firmaet tilbake da S & P 500 startet, og reinvesterte utbytter, inkludert å holde de mange spin-offene du mottok, vil du nå sitte på over $ 10 000 000 og eie alt fra Mondelez International og Kraft Heinz Company til Altria og Philip Morris International.Det var et kraftverk som knust alt annet, selv om det allerede var et husnavn. En enorm andel av disse gevinstene ble drevet av reinvestert utbytte.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.