Arbeidskapital per dollar av salg

Nå hvor du vet hvilken arbeidskapital er, blir spørsmålet "Hvor mye arbeidskapital skal et selskap ha på balansen?". Svaret og metriske er ofte uttrykt som et finansielt forhold kjent som arbeidskapital per dollar av salget. Beregningen i seg selv er enkel og enkel. Du tar totale inntekter, som er funnet i resultatregnskapet, ikke balansen, og deler det inn i arbeidskapitalen til et firma, som du nettopp lærte å oppdage i det forrige trinnet i denne leksjonen.

Nøyaktig hvor mye arbeidskapital per dollar av salg er optimal for et gitt firma vil avhenge av flere ting, inkludert bransjen og sektoren der virksomheten opererer. En virksomhet som selger mange billige varer og sykler raskt gjennom sin beholdning, for eksempel en nærbutikk, dagligvarebutikk eller rabattforhandler, trenger bare 10-15% av arbeidskapitalen per dollar av salget. En produsent av tunge maskiner og dyrevarer med en langsommere lagerbevegelse kan kreve 20-25% arbeidskapital per dollar av salget. Et selskap som Coca-Cola vil trolig falle et sted mellom de to, selv om den spesifikke tallet avviker fra tid til annen, avhengig av hvordan de håndterer eierskapet til deres tappingsoperasjoner. Generelt er den beste måten å bestemme rekkevidden der et bestemt selskap skal falle, å sammenligne det med sine konkurrenter. Hvis du ser på candy-virksomheten, og nesten alle godteri produsenter er mellom [x] og [y] arbeidskapital per dollar av salg, bør det øke øyenbrynene og garantere videre undersøkelse hvis du kommer over en potensiell investering som har 1 / 3. eller 4.x det beløpet fordi oddsen er ekstraordinært høy at det skjer noe du trenger å forstå.

Beregning av arbeidskapital per salgsvaluta

Her er formelen for arbeidskapital per salgsområde:

Arbeidskapital ÷ Total salg (funnet på resultatregnskapet)

Noen få ekteeksempler skal hjelpe deg med å forstå konseptet bedre.

Praksisprøve arbeidskapital pr. Dollar av salgsberegning I

Den første beregningen vi skal gjøre kommer fra en gammel årsrapport fra Goodrich.

Det var det opprinnelige eksemplet jeg brukte da jeg først skrev denne leksjonen for over 15 år siden, og at jeg beholder den for nostalgiens skyld. I dag er Goodrich et datterselskap av United Technologies, men det var et uavhengig selskap tilbake i 2001-2002; et selskap som spesialiserer seg i produksjon av høykvalitets dekk som koster titusenvis av dollar hver, kraftige motorer og andre misjonskritiske systemer for fly og som jeg hadde kjøpt til en attraktiv pris for min egen portefølje.

Vi beregner først arbeidskapitalen, som kom til 933 000 000 000 kroner. Deretter så vi på totalt salg i resultatregnskapet, som var $ 4, 363, 800 000. Til slutt kobler vi dem til arbeidskapitalen som en prosentandel av inntektsformelen:

Arbeidskapital på $ 933, 000, 000 ÷ Sum salg på $ 4, 363, 800, 000 =. 2138 eller 21. 38%

Som en produsent av tungt maskineri, falt Goodrich innen 20-25% arbeidskapital per dollar av salgsområdet som var typisk for sine jevnaldrende; en god visning som kastet den i gunstig lys.

Eksempel på arbeidskapital per dollar av salgsberegning II

Nå, la oss se på en fersk årsrapport for en annen bedrift, Johnson & Johnson, og beregne arbeidskapitalen per dollar av salget for det.

Selv om det er 30. januar 2016 på det tidspunktet jeg skriver dette, er tallene for hele året 2015 ikke utgitt, men så går vi tilbake til årsregnskapet for 2014.

Først beregner vi arbeidskapital. Vi trekker firmaets 10-K-arkivering og ser at omløpsmidler var $ 59, 311, 000, 000 og nåværende forpliktelser $ 25, 085, 000, 000. Dette forlater arbeidskapital på $ 34, 226, 000, 000 [$ 59, 311, 000 , 000 omløpsmidler - $ 25, 085, 000, 000 kortsiktig gjeld = $ 34, 226, 000, 000 arbeidskapital].

Neste ser vi til resultatregnskapet og finner totalt salg til $ 74, 331, 000, 000 for året.

Nå kombinerer vi de to i arbeidskapitalen per dollar av salgsberegningen:

$ 34, 226, 000, 000 arbeidskapital ÷ $ 74, 331, 000, 000 salg =. 46, eller 46% arbeidskapital per dollar av salget.

Noen analytikere foretrekker å omdanne arbeidskapital per salgsvaluta til en finansiell metrisk kjent som arbeidskapitalomsetning

En annen måte å uttrykke det vi nettopp har beregnet, er arbeidskapitalomsetning.

For å beregne det, tar du arbeidskapitalen per dollar av salget og deler den i en. For eksempel, i tilfelle av Johnson & Johnson, vil du ta 1 ÷. 46 for å komme fram til 2. 17.

Du kan omdanne arbeidskapitalomsetningsforholdet tilbake til arbeidskapital per dollar av salg ved å ta den og dele den i 1. I dette tilfellet vil du ta 1 ÷ 2. 17 og få. 46 eller 46%.