Verste obligasjonsfondene for økende rentesatser

Noen ganger å oppnå god langsiktig avkastning er mer en funksjon av å unngå de verste investeringene enn å kjøpe og holde de beste. For eksempel kan du kjenne noen av de beste obligasjonsfondene for stigende renter, men investorer er klokt å vite hvilke er de verste obligasjonsfondene for økende rente også!

Men først noen få ord om renterisiko

Obligasjonspriser og renter er som to motsatte ender av en teeter-totter: Når en side stiger, faller den andre siden.

Derfor, når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, og når rentene faller, stiger obligasjonsprisene. Så den beste tiden å investere i obligasjoner er når rentene faller fordi prisen (eller verdien) av obligasjonsinvesteringen din stiger.

Dette fanger en investeringsrisiko renterisiko, noe som er risikoen for fallende obligasjonspriser på grunn av rentestigningen.

Derfor faller obligasjonsprisene når rentene øker. Tenk deg at du vurderte å kjøpe en individuell obligasjon (ikke et fond). Hvis dagens obligasjoner betaler høyere rente enn gårsdagens obligasjoner, vil du naturligvis kjøpe dagens høyere rentebelagte obligasjoner, slik at du kan motta høyere avkastning (høyere avkastning eller rente).

Du kan imidlertid vurdere å betale for de lavere rentebelagte obligasjonene i går hvis utstederen var villig til å gi deg en rabatt (lavere pris) for å kjøpe obligasjonen.

Som du kanskje gjetter, når rådende renter stiger, vil prisene på eldre obligasjoner falle fordi investorer vil kreve rabatter for de eldre (og lavere) rentebetalinger. Av denne grunn beveger obligasjonsprisene seg i motsatt retning av renter og obligasjonsfondets priser er følsomme for renten.

Verste obligasjonsfondstyper for økende rentesatser

Hvordan obligasjoner reagerer på renten kan måles med rentefølsomhet. Generelt, jo lengre varigheten av bindingen, jo større er følsomheten. Derfor er langsiktige obligasjonsfond en av de verste typer midler for stigende renter.

Hvis renten øker, hvem vil eie obligasjonene som betaler lavere rente for lengre perioder?

Et enkelt eksempel her er med depositumsertifikater (CDer). Når de nye CDene kommer ut med høyere avkastning, ønsker CD-investoren å erstatte den gamle med den nye. I tillegg vil den kunnskapsrike CD-investor kjøpe CDer med kortere løpetider (f.eks. Ett år eller mindre) hvis de forventer at prisene fortsetter å stige i løpet av det neste året. På denne måten kan de fortsette å fornye til høyere priser. Obligasjon som investerer i et stigende rentemiljø følger samme logikk.

Sannsynligvis er obligasjonsfondstypen med høyest følsomhet for renten null-kupongobligasjonsmidler.Fordi nullkupongobligasjoner ikke betaler renter og pari-verdi er forfalt ved forfall, er deres pris mer følsom for renten. Derfor er ikke bare et stigende rentemiljø dårlig for obligasjoner, det er enda verre for nullkupongobligasjonsmidler.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun tilgjengelig for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.