Akkumulere - finansiell definisjon

Definisjonen av begrepet "akkumulere" på Wall Street varierer avhengig av hvem som bruker den og i hvilken sammenheng det er ansatt. Ofte vil en investor trolig høre eller lese det når man ser over egenkapitalanbefalinger fra store meglerhus, forskningsfirmaer og investeringsbanker. Når det høres i denne sammenheng, er akkumulert ment å formidle analytikerens tro på at investoren ikke bør selge eller likvide sine aksjer i aksjeselskap, men i stedet kjøpe flere aksjer når kontantstrøm tillater det, legger til en posisjon slik at den vokser over tid.

Det er sett på som en mindre lunken anbefaling enn en direkte "buy", "strong buy" eller "overweight" anbefaling, noe som tyder på at analytikeren mener at aksjene er attraktive og bør anskaffes i sistnevnte tilfelle, med vektportefølje mye høyere enn referanseporteføljen.

Selvfølgelig må investorene samle anbefalinger med saltkorn fordi analytikere ikke er perfekte. Før eiendomsboblen og kredittkrisen kollapset i 2008-2009, hadde flere av bankene og finansinstitusjonene som gikk konkurs eller opplevd nær total, katastrofalt utrydding akkumulert, kjøpt eller sterkt kjøpt anbefalinger om dem til tross for at disse firmaene tok på seg ekstraordinært uklare risikonivåer. Et slikt eksempel jeg beholder i biblioteket mitt er tårnarket fra S & P for Wachovia, banken som endte opp med å bli absorbert av Wells Fargo da det mislyktes. Det hadde blitt så lax med sin utlånspolitikk at det opprettet et "navn på egen betaling" boliglån som tillot låntakere å sende inn hva de hadde råd til i en gitt måned, noe som til og med gjorde en negativ avskrivning der boliglånsbalansen økte med tiden!

Som en historisk student kunne se, var det stort sett de samme feilene fra fortiden som kom igjen i en litt annerledes forkledning (det er egentlig ikke mye originalitet i bankkriser - det er nesten alltid noen variasjon på et tema om å holde for lite egenkapital eller bli for imøtekommende i utlånskrav).

En investor som fulgte en akkumulert eller bedre anbefaling på Wachovia ville ha mistet nesten all sin investering. For å si det mer blunt, kan du ikke erstatte analytikerens akkumulasjonsanbefaling for din egen vurdering. Du må fortsatt analysere balansen, resultatregnskapet, 10-K og andre relevante dokumenter selv.

Andre definisjoner og bruk av akkumulere

Akkumulere kan også brukes til å beskrive aktivistiske eller velstående investorer som kjøper opp aksjer i et selskap. For eksempel kan du hente den økonomiske delen av avisen og se at Warren Buffetts holdingselskap, Berkshire Hathaway, har akkumulert aksjer i Coca-Cola eller Wells Fargo & Company.

I tillegg er akkumulering noen ganger brukt som et generelt ord for å beskrive investorer som velger systematisk (a.k.a.formel) kjøp i stedet for verdsettelsesbaserte eller markedsmessige tilnærminger. Dette kan inkludere investorer som tilbringer sin levetid, kjøper aksjer i et indeksfond, de hemmelige miljonær-nabo-typene som kjøper blåbiteraksjer gjennom direkte aksjekjøpsplaner og utbytte reinvesteringsplaner, og til og med eiendomsinvestorer som stille og jevnlig kjøper opp eiendommer innenfor et bestemt geografisk område.

Mange familieformuer er blitt anskaffet av slike teknikker. I tilfelle av fast eiendom er det spesialiststrategier som kan gjøre akkumulering billigere. Når den rikeste mannen i verden, Bill Gates, overtar eiendommer gjennom sitt holdingselskap, Cascade Investment, LLC, er firmaet ryktet for å benytte en rekke frontselskaper, proxy-kjøpere og andre juridiske personer til å skjule sin identitet fordi folk har en tendens til å kreve mer når de innser det er Mr. Gates som gjør kjøpet; et problem som ikke er unikt for dette århundret (John D. Rockefeller sa en gang at han kunne føle seg for å øke sin pris når han gikk inn i en butikk).