Aktiv vs Passiv Investering

De fleste investeringsprofessorer abonnerer på den effektive markedshypotesen ("EMH"), som sier at det er umulig å "slå markedet" fordi markedseffektivitet fører til at eksisterende priser alltid inkluderer og reflekterer all tilgjengelig informasjon. Siden det er umulig å slå markedet, foretrekker disse passive investorer investeringer som børsnoterte fond ("ETFs") eller verdipapirfond som holder brede kurver av aksjer for å kunne delta i markedsoppstart.

De som avviser EMH peker mot vellykkede investorer som Warren Buffett eller Peter Lynch som bevis på at det er mulig å være markedet. Generelt tror disse aktive investorene at det er ineffektivitet i markedet som kan utnyttes for fortjeneste. Disse ineffektivitetene kan omfatte out-of-favor aksjer som handler under deres egenkapital eller småkapitalbeholdninger som nettopp har gått ubemerket av større institusjonelle investorer som fokuserer på større konkurrenter.

I denne artikkelen tar vi en titt på disse to tilnærmingene til å investere og hvordan investorer kan velge mellom dem når man ser på internasjonale muligheter.

Passiv investering på lang sikt

De fleste investorer har det beste med en passiv investeringsstrategi, siden det ikke krever noen hands-on innsats over tid. Ved å investere bredt i utviklede og fremvoksende markeder jevnt rundt om i verden, trenger investorer ikke å bekymre seg for å følge et bestemt land eller sikkerhet som de er investert i for å sikre at det fortsatt er lyd.

Avgiftene knyttet til passiv investering har også en tendens til å være mye lavere, noe som er en enkel måte å øke avkastningen på.

Ved passiv investering bør investorer fokusere på å vurdere risikonivået de er komfortable å ta før de bygger en portefølje rundt den. Yngre investorer som er villige til å påta seg større risiko, vil kanskje se på risikofylte utenlandske markeder - som nye eller grenseverdige markeder - mens eldre investorer som ønsker å bevare sin kapital, kanskje vil vurdere all verdensfond eller investere i mer stabile utviklede land når de ser på i utlandet.

Hands-On Active Investing

Noen investorer liker å ta en praktisk aktiv investeringsstrategi med troen på at de kan slå markedet over tid. Siden de velger bestemte regioner, land eller verdipapirer de tror vil overgå, må disse investorene bruke mer tid på å analysere ulike muligheter og finne alfa. Avgiftene knyttet til aktive investeringer har en tendens til å være høyere når de går med "aktive" ETFer eller fond.

Ved aktiv investering kan investorene enten se på makroøkonomiske trender, egenverdier eller relative verdivurderinger for å identifisere markeder eller verdipapirer som er potensielt undervurderte.Det andre store skrittet i prosessen er timing på markedet for å sikre at de ikke kjøper eller selger for tidlig eller sent, noe som kan resultere i enten mulighetskostnader eller faktiske tap. Disse investorene vil kanskje vurdere land ETFer, amerikanske depotbevis eller utenlandske direkte investeringer.

Nøkkelfunksjoner

• Passiv investering innebærer å kjøpe en bred gruppe internasjonale aksjer med målet om å gjøre markeds gjennomsnittet i avkastning over tid.
• Aktiv investering innebærer å velge enkelte regioner, land eller verdipapirer som en investor mener vil overgå markedet.
• De fleste investorer er nok best med passive investeringer, men aktive investeringer har plass for den praktiske investoren.
• Noen investorer vil kanskje vurdere å bruke en blanding av passive og aktive investeringsmetoder for å maksimere fordelene med begge teknikkene.