Typer av obligasjoner for fasteinvesteringer

Renteinvestorer har et bredt spekter av opsjoner på hvilke typer obligasjoner de kan holde i porteføljen.

Spareobligasjoner

Spareobligasjoner er den sikreste investeringen det er, siden de støttes av regjeringen, og de er garantert ikke å miste hovedstol. De tilbyr ikke eksepsjonelle avkastninger, men de tilbyr høyeste grad av sikkerhet blant alle opsjonene i obligasjonsmarkedet. De er enkle å kjøpe gjennom TreasuryDirect, og de er skattefrie både på statlig og lokalt nivå.

I tillegg kan de også være skattefrie på det føderale nivået som brukes til å betale for utdanning. Den eneste ulempen er at de ikke er like flytende (enkelt kjøpt og solgt) som noen andre typer investeringer - du kan ikke betale dem inn i det første året av livet, og hvis du må betale dem inn i den første I fem år betaler du en tre måneders rentebetaling.

U. S. Treasuries

Til tross for USAs forverrede økonomi, forblir amerikanske statsobligasjoner en av de sikreste investeringene der ute - forutsatt at du holder individuelle obligasjoner til forfall. I dette tilfellet er det ingen risiko for mislighold og renterisiko er ikke en faktor. Vær imidlertid oppmerksom på at verdipapirfond og børsnoterte fond som investerer i statskasser ikke modnes - noe som betyr at de er svært sensitive for renterisiko. U. S. Treasuries tilbyr vanligvis lavere avkastninger enn andre typer obligasjoner på grunn av manglende kredittrisiko (eller med andre ord risikoen for mislighold).

Treasury Inflation Protected Securities

Treasury Inflation Protected Securities, eller TIPS, er en måte for investorer å bidra til å håndtere risikoen for inflasjon. TIPS 'hovedstol justerer oppover sammen med konsumprisveksten (KPI), som gir investorer en garantert "reell avkastning" (eller retur etter inflasjon).

Som et resultat kan TIPS være en viktig porteføljekomponent for investorer som ønsker å opprettholde kjøpekraften i besparelsene sine. Men TIPS, til tross for at de er utstedt av USAs regjering, er ikke fri for risiko - spesielt hvis du velger å få tilgang til aktivaklassen gjennom verdipapirfond eller ETF - på grunn av deres følsomhet overfor stigende renter.

Kommunale obligasjoner

Kommunale obligasjoner, som utstedes av byer, stater og andre lokale myndigheter, er gratis fra føderale skatter. Og hvis obligasjonen er utstedt i den staten du bor i, er de også fri for statlige og lokale skatter. Men kommunale obligasjoner er vanligvis mest nyttige for investorer i høyere skattefester. For de som har lavere skattebeslag, kan det faktisk betale å investere i skattepliktig verdipapirer, siden skattepliktige utsteder vanligvis gir høyere avkastninger før skatt enn kommunale obligasjoner.

Boliglånsbevissede verdipapirer

Boliglånsbevakninger (MBS) er grupper av boliglån som selges av de utstedende bankene og pakkes sammen til "bassenger" og selges som en enkelt sikkerhet.Når huseiere gjør renter og hovedstoler, går disse kontantstrømmene gjennom MBS og flyter gjennom til obligasjonseierne. Boliglånsbevittede verdipapirer tilbyr generelt høyere avkastning enn amerikanske treasurier, men de tilbyr også et annet sett av risiko forbundet med huseiere evne til å tilbakebetale sine boliglån i forkant av tidsplanen.

Asset-Backed Securities

Asset-Backed Securities (ABS) er puljer av lån - vanligvis kredittkortfordringer, auto lån, boliglån, studielån og til og med lån til båter eller rekreasjonsfordeler - som er pakket og selges som verdipapirer via en prosess kjent som "securitization". Kun den mest sofistikerte individuelle investoren ville direkte gjennom individuelle verdipapirer, da det er nødvendig med stor undersøkelse for å vurdere de underliggende lånene. Men hvis du eier et obligasjonsfond, er det en god sjanse for at porteføljen har en beskjeden vekt i ABS. For tiden er ikke valutahandlede fond dedikert utelukkende til verdipapirer med verdipapirer.

Kommersielle realkreditobligasjoner

Kommersielle realkreditobligasjoner (CMBS) er sikret av kommersielle eiendomslån. Disse lånene er typisk for kommersielle eiendommer som kontorbygg, hoteller, kjøpesentre, boligbygg, fabrikker, etc., men ikke eneboliger.

Mens CMBS har standardrisiko, tilbyr de også investorer en måte å få eksponering mot eiendomsmarkedet uten å måtte investere i aksjer, de gir vanligvis en attraktiv avkastning for risikoen enn mange andre typer obligasjoner.

Bedriftsobligasjoner

Bedriftsobligasjoner er rett og slett obligasjoner utstedt av selskaper for å finansiere sin virksomhet. Bedriftsobligasjoner gir vanligvis høyere avkastning enn statlige utstedelser, men de har også litt høyere risiko på grunn av muligheten for mislighold (særlig blant lavere rating). Bedriftsobligasjonsarenaen gir investorene en komplett meny med muligheter for å finne den risiko- og avkastningskombinasjonen som passer best for dem: fra kort til lang sikt, og fra svært lav risiko til litt høyere risiko. Bedriftsobligasjoner er derfor en sentral del av en diversifisert inntektsrettet portefølje.

High yield-obligasjoner

High yield-obligasjoner utstedes av selskaper med utsikt som er tvilsomme nok til å forhindre at gjelden blir rangert som investeringsklasse. Høyrente selskaper kan ha høye nivåer av gjeld, rystende forretningsmodeller eller negativ inntjening. Som et resultat er det større sannsynlighet for at de kan standard. Slike selskaper tjener derfor lavere kredittrating og investorer krever høyere avkastning for å eie sine obligasjoner. Likevel gir høyavkastningsobligasjoner (som en gruppe) vanligvis høyere inntekt enn noen annen aktivaklasse, og deres historiske totale avkastning har vært robust.

Seniorlån

Seniorlån, også referert til som lånefinansierte lån eller syndikert banklån, er lån som banker foretar til selskaper og deretter pakker og selger til investorer. Mens seniorlån er sikret med sikkerhet, er de på ingen måte risikofri. Siden disse typene lån typisk gjøres til selskaper med lavere investeringsgrad, er kredittrisikoen høy.Seniorlån er mer risikofylte enn investeringsverdige bedriftsobligasjoner, men litt mindre risikabelt enn obligasjoner med høy avkastning. Investorene har i de senere år vært mer oppmerksom på denne aktivaklassen på grunn av sine attraktive avkastninger, diversifiseringsevner og flytende renter - en funksjon som gir et element av beskyttelse mot obligasjonsmarkedssvikt.

Internasjonale obligasjoner

Investorer som bare holder innenlandske obligasjoner, kan gå glipp av størstedelen av rentebærende universet - selv om obligasjonsporteføljene er diversifiserte. I likhet med innenlandske obligasjoner er utenlandske obligasjoner gjenstand for både kredittrisiko (dvs. risikoen for mislighold) og renterisiko (følsomhet overfor gjeldende renteendringer). De internasjonale økonomiene flytter imidlertid ikke alltid den samme syklusen som økonomien i USA, noe som betyr at utenlandske obligasjoner ofte gir divergerende ytelse i forhold til USAs marked. Dessverre er rentene på utviklede marked utenlandsk statsobligasjoner vanligvis ikke mye mer attraktive enn USA Treasuries, selv om investorer også må ta på seg risikoen for valutasvingninger.

Emerging Market Bonds

Emerging Markets Obligasjoner utstedes av regjeringene eller selskapene i verdens utviklingsland. Emerging Markets Obligasjoner anses å være høyere risiko, siden mindre land har blitt oppfattet som mer sannsynlig å oppleve skarpe økonomiske svingninger, politiske forstyrrelser og andre forstyrrelser som ikke vanligvis finnes i land med mer etablerte finansmarkeder. Siden investorene må kompenseres eller disse tilleggsrisikoen, gir de nye landene vanligvis høyere avkastning enn de mer etablerte landene.