Beregning av skattemessig avkastning - kommunale obligasjoner

Å vite hvordan du beregner skattekvivalent avkastning på kommunale obligasjoner er et sentralt element for å avgjøre om Munis er riktig for deg. De fleste kommunale problemer er skattefritaket på føderale og statlige nivåer, noe som høres ut som en god del først. Tross alt, hvorfor betale skatt på investeringsinntektene dine når du har muligheten til ikke?

Dessverre er det ikke så enkelt. For investorer i lavere skattebeslag kan det faktisk betale å investere i skattepliktig verdipapirer, siden skattepliktig utstedelse typisk gir høyere avkastninger før skatt enn kommunale obligasjoner.

Å vite hvordan kommunale obligasjoner 'skattekvivalent avkastning (TEY) beregnes er det første skrittet for å avgjøre om Munis er riktig for deg.

Den gode nyheten: det er ikke vanskelig. Slik beregner du skattekvivalent avkastning i noen enkle trinn:

Finn først gjensidig av skattesatsen, eller med andre ord 1 - din skattesats. Hvis du betaler 25%, er gjensidig bare 1 -. 25 eller. 75 (75%).

For det andre, del dette inn i avkastningen på det skattefrie obligasjonslånet for å finne ut det skatteekvivalente avkastningen. Hvis obligasjonen i spørsmålet gir 3%, er ligningen 3 0 dividert med. 75 eller 4%.

Nå som du har denne informasjonen, kan du lage en eple-til-eple-sammenligning mellom de skattepliktige og skattefrie problemene. Hvis en skattepliktig obligasjon med tilsvarende kredittkvalitet og tid til forfall gir mer enn 4%, vil du være bedre å investere i en skattepliktig obligasjon. Hvis du kobler ulike skattesatser til ligningen ovenfor, vil du se at jo høyere skattesatsen er, jo høyere skatteekvivalent avkastning - illustrerer hvordan skattefrie obligasjoner passer best til de som har høyere skattebeslag.

Husk at kommunale obligasjoner utstedt i bostedsstaten kan være skattefrie både på føderal og statlig nivå - som kalles "dobbelt skattefri". "I dette tilfellet, vær sikker på å faktor i statens skattesats ved beregning av gjensidig i trinn 1. Med andre ord, hvis din føderale skattesats er 25% og statens skattesats er 3%, ville riktig matte i trinn 1 være 1 -. 28 =. 72

Gjeldende skattebeslag kan ses her.

Det er to ekstra rynker å vurdere:

For det første er USA Treasuries skattefrie på statsnivået. Hvis du sammenligner en kommunal obligasjon med et treasury-problem, må du ta avkastningen til forfall på statskassen på kjøpstidspunktet og multiplisere med (1 - statens skattesats).

For det andre, husk at hvis du selger et individuelt obligasjonslån før det modnes, eller hvis du kjøper et obligasjonsfond og selger det med gevinst, vil du være på kroken for en gevinster skatt . Selv om inntektene er skattefrie, er ikke kapitalgevinsten.Lær mer om hvordan verdipapirfond er skattepliktig.

Bunnlinjen: Sørg alltid for å gjøre denne enkle matematikken før du kjøper et kommunalt obligasjons- eller munibond. Skattefri inntekt lyder som en god idé på papir, men du kan passere opp sjansen til å tjene høyere inntekt etter skatt.

Ansvarsfraskrivelse : Informasjonen på dette nettstedet er kun tilgjengelig for diskusjon, og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Sørg for å konsultere investorer og skattefagfolk før du investerer.