Hva er nåværende eiendeler på balansen?

Det første som er oppført under aktivskolonnen i balansen er noe som kalles «omløpsmidler». Hva er omløpsmidler? Hvorfor er de så viktige? Det er viktige spørsmål jeg skal svare på de neste par minuttene.

Først, la oss komme til definisjonen. Enkelt sagt, den nåværende aktiva delen av en balanse er hvor et selskap ikke bare noterer sine kontanter og kontantekvivalenter, men alle de ting som kan konverteres til kontanter på kort tid, vanligvis et år eller mindre.

Fordi disse eiendelene enkelt blir til kontanter, blir de noen ganger referert til som likvide midler. Noen av de konkrete elementene som er funnet under omløpsmidler er viktige nok, og de rettferdiggjør sin egen forklaring, så la oss komme i gang.

Kontanter og kontantekvivalenter som omløpsmidler på balansen

Kontanter og kontantekvivalenter under kortsiktig gjeldsdel av balansen representerer hvor mye penger selskapet har parkert i banken, stashed away i spareobligasjoner, investert i innskuddsbevis og arbeidet i pengemarkedsfond. Det forteller deg hvor mye penger som er tilgjengelig for virksomheten umiddelbart.

Dette spør selvsagt spørsmålet om hvor mye penger et selskap skal holde på balansen. Generelt sett er jo mer kontanter til stede, jo bedre, men store mengder vil trolig gjøre investorer ulykkelige, da de hellere vil få pengene betalt i form av et utbytte som skal reinvesteres, brukt, reddes eller gis til veldedighet (ingen liker å se noen andre hakke rikdom som med rette tilhører dem, spesielt hvis det ikke gjør noe for å få en god avkastning).

Ikke bare gir en anstendig kontantskudd styring muligheten til å betale utbytte og tilbakekjøp aksjer, men det kan gi ekstra wiggle-rom når tiden blir dårlig. Vanligvis vil en aksjeselskapsinvestor være lykkeligste når aksjemarkedet faller fra hverandre dersom han eller hun eier en stor, lønnsom virksomhet med enorme kontantreserver og lite eller ingen gjeld.

Ofte kan disse sterkt kapitaliserte bedriftene svinge inn og dra nytte av maelstrømmen, kjøpe opp konkurrenter for en brøkdel av sin sanne verdi, eller utvide markedsandeler som andre i bransjen er opptatt av å spille forsvar.

Et selskap som har en policy om å hente opp svimlende mengder kontanter og kontantekvivalenter som omløpsmidler, er kjent for å overholde en "festningsbalans" -filosofi. To berømte eksempler er Berkshire Hathaway, et holdingselskap her i USA, og Nintendo, et videospill selskap i Japan. Den tidligere rutinemessig har $ 40 til $ 60 milliarder kontant i hånden. Sistnevnte har så mye penger parkert i sine omløpsmidler at selv om det sluttet å selge produkter i morgen, kunne det fortsette å betale regninger og ansatte i mer enn 100 år.Grunnen til at Nintendo har et så høyt nivå av omløpsmidler skyldes institusjonelt minne om videospillindustrienes krasj i løpet av 1980-tallet da nesten alle videospillprodusenter ble utslettet, konkurs og / eller likvidert. Ledelsen lovet å aldri tillate terror av en slik bransjespesifikk Great Depression-hendelse som truer sin solvens igjen.

Det er noen tilfeller hvor kontanter i balansen ikke nødvendigvis er en god ting.

Hvis et selskap ikke er i stand til å generere nok overskudd internt, kan det vende seg til en bank og låne penger. Pengene som sitter i balansen som kontanter, kan faktisk være lånte penger. For å finne ut, må du se på hvor mye gjeld et selskap har, som vi vil diskutere senere i denne leksjonen. Den moralske: Du vil sannsynligvis ikke kunne fortelle om et selskap er svakt basert på kontanter alene. Mengden penger i forhold til gjeldsbetalinger, forfall og kontantstrømbehov er langt viktigere.

Kortfristede investeringer som omløpsmidler på balansen

Dette er investeringer som et selskap planlegger å selge kort eller kan selges for å gi kontanter. Disse kortsiktige investeringene er ikke like lett tilgjengelige som penger på en kontrollkonto, men de gir ekstra pute hvis det skulle oppstå et øyeblikkelig behov.

Slike verdipapirer og eiendeler blir viktige når et selskap har så mye penger å sitte rundt at det ikke har noen tvil om å knytte noe av det til litt langsiktige investeringsvogner som for eksempel obligasjoner med løpetid på mindre enn ett år. Dette gjør at virksomheten kan tjene en høyere rente enn om den sitter fast i kontanter på en bedriftskonto.

Ikke alle nåværende eiendeler er like

Som investor må du forstå at ikke alle omløpsmidler i balansen er like. Da jeg først skrev denne leksjonen for mange år siden, advarte jeg at mange selskaper holdt ting som kalles auksjonskursinstrumenter de behandlet som trygge kontantalternativer, men de var ikke noe av den typen; at de kunne tørke opp og det kan ta uker, måneder eller enda lenger å konvertere tilbake til greenbacks. Grunnen? Jeg ville ikke ha ønsket å bli utsatt for et firma som hadde for mange av dem parkert under gjeldende aktivitetsseksjon fordi det indikerte at man ikke hadde hatt ledelsesmessig intelligens. Selvfølgelig viste senere erfaring at dette var tilfellet, og bruken av auksjonskurspapirer som en nåværende eiendel ble redusert.

Det er alltid noe nytt, skjønt. Jeg kan ikke fortelle deg hva neste ting vil være, men når det oppstår, må du være oppmerksom. Spesielt må du grave inn i 10K eller årsrapporten og finne ut hvor stabil kontantbeholdningen er.