Federal Reserve System: 4 Funksjoner, hvordan det fungerer

Definisjon: Federal Reserve System er amerikansk sentralbank. Det gjør det til den mektigste single actoren i USAs økonomi og dermed verden. Det er så komplisert at noen anser det som et "hemmelig samfunn" som styrer verdens penger. De har rett om sin funksjon, men det er ingenting hemmelig om det.

Federal Reserve Systemets fire funksjoner

Federal Reserves mest kritiske og synlige funksjon er å gjennomføre pengepolitikken.

Det gjør dette for å håndtere inflasjon og opprettholde stabile priser. For å gjøre dette legger Fed et inflationsmål på 2,0 prosent for kjerneinflasjonsraten. Den forfølger også maksimal sysselsetting. Målet er den naturlige arbeidsledigheten på 4. 7-5. 8 prosent. Fed modererer langsiktige rentenivåer gjennom åpen markedsoperasjon og matfondsrenten. Målet med pengepolitikken er en sunn økonomisk vekst. Det målet er en 2-3 prosent bruttonasjonalproduktvekst.

For det andre overvåker og regulerer Fed mange av nasjonens banker for å beskytte forbrukerne.

For det tredje opprettholder den stabiliteten i finansmarkedene og begrenser potensielle kriser.

For det fjerde gir den banktjenester til andre banker, USAs regjerings- og utenlandske banker. (Kilde: "Hva er formålet med Federal Reserve System?" Styret i Federal Reserve.)

Struktur

For å forstå hvordan Fed fungerer, må du kjenne dens struktur.

Federal Reserve System har tre komponenter. Styret styrer pengepolitikken. De syv medlemmene er ansvarlige for å fastsette diskonteringsrenten og reservekravet for medlemsbankene. Personaleøkonomer gir alle analyser. De inkluderer månedsbeigeboken og den halvårlige pengepolitiske rapporten til kongressen.

Den føderale åpne markedsutvalget fører tilsyn med åpne markedsoperasjoner. Det inkluderer å sette målet for den matte fondskursen, som styrer rentenivået. Styrets medlemmer og fire av de tolv bankpresidenter er medlemmer. FOMC møtes åtte ganger i året.

Federal Reserve Banks overvåker kommersielle banker og implementerer politikk. De arbeider med styret for å føre tilsyn med kommersielle banker. Det er en lokalisert i hver av sine tolv distrikter.

en. Slik administrerer den Inflasjon

Federal Reserve kontrollerer inflasjonen ved å administrere kreditt, den største delen av pengemengden. (Dette er grunnen til at folk sier at Fed skriver ut penger.) Fed begrenser kreditt ved å heve renten og gjøre kreditt dyrere. Det reduserer pengemengden, noe som reduserer inflasjonen. Hvorfor styrer inflasjonen så viktig? Løpende inflasjoner er som en lumsk kreft som ødelegger fordelene ved vekst.

Når det ikke er risiko for inflasjon, gjør Fed kreditt billig ved å senke renten. Dette øker likviditeten og sporer forretningsvekst. Det til slutt reduserer arbeidsledigheten. Fed overvåker inflasjonen gjennom kjerneinflasjonsraten, målt ved personlig prisindeks for forbrukerutgifter. Det striper ut volatile mat og gasspriser fra den vanlige inflasjonen.

Prisene på mat og gass stiger vanligvis om sommeren og faller om vinteren. Det er for fort for Fed å klare seg.

Federal Reserve bruker ekspansiv pengepolitikk når den senker renten. Det utvider kreditt og likviditet, noe som gjør økonomien vokser raskere og skaper arbeidsplasser. Hvis økonomien vokser for mye, utløser det inflasjonen. På dette tidspunktet bruker Federal Reserve kontraksjons pengepolitikken og øker renten. Høye renter gjør det mulig å låne dyrt, noe som reduserer veksten og gjør det mindre sannsynlig at bedrifter vil øke prisene. For eksempel, se Hvem er de store aktørene i kampen mot inflasjon?

Fed Tools: Federal Reserve stiller reservekravet for landets banker. Det står at bankene må holde minst 10 prosent (mindre for mindre banker) av sine innskudd på hånden hver kveld.

Resten kan lånes ut. Hvis en bank ikke har nok penger på hånden på slutten av dagen, låner den det de trenger fra andre banker (kjent som de matede fondene). Bankene belaster hverandre den matede fondskursen på disse lånene.

FOMC setter målet for den matte fondskursen på sine månedlige møter. For å holde det nær sitt mål bruker Fed åpne markedsoperasjoner for å kjøpe eller selge verdipapirer fra medlemsbankene. Det skaper kreditt ut av tynn luft for å kjøpe disse verdipapirene, som har samme effekt som trykker penger. Det legger til reserver som bankene kan låne, og dermed redusere den matte fondskursen. Her er den nåværende matte fondskursen.

2. Hvordan overvåker banksystemet

Federal Reserve har tilsyn med omtrent 5 000 bankholdingselskaper, 850 statsbanker i Federal Reserve Banking System og eventuelle utenlandske banker som opererer i USA. Federal Reserve Banking System er et nettverk av 12 Federal Reserve banker som både overvåker og tjener som banker for alle forretningsbankene i deres region.

De 12 bankene ligger i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas og San Francisco. Reservebankene betjener amerikanske statskassen ved å håndtere sine betalinger, selge statspapirer og bistå med kontantbehandlings- og investeringsaktiviteter. Reservebanker utfører også verdifull forskning på økonomiske problemer. (Kilde: Federal Reserve Systemets struktur, Federal Reserve Education.)

Dodd-Frank Wall Street Reform Act styrket Feds makt over bankene. Hvis en bank blir for stor til å mislykkes, kan den bli overført til Federal Reserve tilsyn. Det vil kreve et høyere reservebehov for å beskytte mot tap.

Dodd-Frank ga også Fed mandatet til å overvåke "systematisk viktige institusjoner." I 2015 opprettet Fed den store institusjonstilsynskoordineringskomiteen. Det regulerer de 16 største bankene. Viktigst er det ansvarlig for den årlige stresstesten på 31 banker. Disse tester avgjør om bankene har nok kapital til å fortsette å lage lån selv om systemet faller fra hverandre som det gjorde i oktober 2008. (Kilde: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4. mars 2015. )

Den 3. februar 2017 forsøkte president Trump å svekke Dodd-Frank. Han undertegnet en utøvelsesordre som instruerte statssekretæren om å gjennomgå områder som må endres. Men mange av disse regler er allerede innlemmet i internasjonale bankavtaler. (Kilde: "Trump begynner å kaste bort ved bankforskriften," Atlanterhavet, 3. februar 2017.)

3. Hvordan det opprettholder stabiliteten i det finansielle systemet

Federal Reserve jobbet tett med Treasury Department for å forhindre global finansiell kollaps under finanskrisen i 2008. Det skapte mange nye verktøy, inkludert Term Auction Facility, Money Market Investor Lending Anlegg og kvantitativ reduksjon. For en blås-for-blås beskrivelse av alt som skjedde mens det skjedde, se Federal Intervention i 2007 Banking Crisis.

To tiår tidligere, intervenerte føderalbanken i Long Term Capital Management Crisis. Federal Reserve-aksjene forverret den store depresjonen 1929 ved å stramme pengemengden for å forsvare gullstandarden.

4. Hvordan det gir banktjenester

Fed kjøper USA Treasurys fra den føderale regjeringen. Det kalles å tjene penger på gjelden. Det er fordi Fed skaper pengene den bruker til å kjøpe Treasurys. Det legger til at mye penger til pengemengden. I løpet av de siste ti årene har Fed kjøpt 4 milliarder dollar i Treasurys. For mer, se Er Federal Reserve Printing Money?

Fed kalles bankenes bank. Det skyldes at hver Reserve Bank lagrer valuta, behandler sjekker og, viktigst, gjør lån til medlemmene sine for å gjøre reservekravet når det trengs. Disse lånene gjøres gjennom rabattvinduet og belastes diskonteringsrenten (også satt på FOMC-møtet). Denne satsen er lavere enn den matede fondskursen og LIBOR. De fleste banker unngår å bruke rabattvinduet fordi det er knyttet et stigma. Det antas at banken ikke kan få lån fra andre banker. Det er derfor Federal Reserve er kjent som banken for siste utvei. (Kilde: "Hvorfor Fed låne penger til banker?" Styret i Federal Reserve System.)

Historie

Panikken i 1907 spurte kongressen om å skape Federal Reserve System. Det opprettet en National Monetary Commission for å evaluere det beste svaret for å forhindre pågående økonomiske panikk, bankbrudd og forretningss konkurs. Kongressen passerte Federal Reserve Act av 1913 den 23. desember samme år.

Kongressen opprinnelig utformet Fed for å "sørge for etablering av Federal Reserve Banker, å tilby en elastisk valuta, å ha råd til å revurdere kommersielt papir, å etablere et mer effektivt tilsyn med bankene i USA og til andre formål ." Siden da har kongressen vedtatt lovgivningen for å endre Feds makt og formål.

Hvem eier Fed?

Federal Reserve er en uavhengig bank fordi styret og FOMC tar sine beslutninger basert på forskning. Presidenten, U. S. Treasury Department og Congress ratificerer ikke sine beslutninger. Men styremedlemmene er valgt av presidenten og godkjent av kongressen. Det gir de valgte tjenestemenn kontroll over Feds langsiktige retning. For mer, se Hvem eier Federal Reserve?

Noen valgte embetsmenn er så mistenkelige for Fed og eierskapet at de vil avslutte alt sammen. Senator Rand Paul vil kontrollere det ved å revidere det grundigere. Hans far, tidligere kongressleder Ron Paul, ønsket å stenge den ned. For mer, se Avslutt Fed.

Fed-stolens rolle

Fed's Chair angir retning og tone fra Federal Reserve Board og FOMC. Nåværende stol er Janet Yellen (2014 - 2018). Hennes største bekymring er ledighet, som også er hennes faglige spesialitet. Det gjør henne "døv" i stedet for "hawkish". "Det betyr at hun er mer sannsynlig å ønske å senke renten. Ironisk nok har hun vært stolen da økonomien krevde sammentrekkende pengepolitikk.

Den tidligere stolen var Ben Bernanke (2006 - 2014). Han var ekspert på Feds rolle under den store depresjonen. Det var veldig heldig. Han visste trinnene å ta for å avslutte den store resesjonen og holde den fra å bli til en depresjon.

Hvordan føden påvirker deg

Federal Reserve blir gransket av pressen for å finne ut hvordan økonomien utfører og hva FOMC og styret vil gjøre med det. Det betyr at Fed har direkte innvirkning på aksjemarkedene og obligasjonsfondene og lånene dine. Ved å ha en slik innflytelse på økonomien påvirker Fed også indirekte ditt hjems verdi og til og med sjansene for å bli avskrevet eller rehired.