Hvordan du bruker obligatoriske stiger for pensjonsinntekt

For å bygge en obligasjonsstige kjøper du obligasjoner (individuelle obligasjoner ikke obligasjonsfond) på kontoen din slik at obligasjonsdatoenes forfallstidspunkt er forskjøvet eller steget over en bestemt tidsperiode. Noen ganger kalles dette passivforpliktelse , noe som betyr at du har en kostnad som kommer opp (for eksempel et års pensjonsutgifter), slik at du kjøper en eiendel (et obligasjon) som vil være tilgjengelig for å dekke denne regningen når det hender.

Obligatoriske stiger for å møte kontantstrømbehov

Ved pensjonering kan bondestiger brukes ganske effektivt til å gi de nødvendige midler til pensjonskostnader hvert år. For eksempel kan en konservativ person ta hele porteføljen og kjøpe individuelle obligasjoner slik at obligasjoner modnes hvert år de neste tretti årene for å møte sine behov for kontantstrøm. Dette ville være en tretti år gammel bondestige. En mindre konservativ person kan bruke en bondestige til å møte kun de første fem til ti årene av utgifter som beskrevet i neste avsnitt.

Obligatoriske stiger som en del av en balansert portefølje

Anta at du er en investor med moderat risikotoleranse, pensjonere med $ 1 million. Du kan ta $ 400, 000 eller 40% av porteføljen din, og kjøpe åtte obligasjoner med en pålydende verdi på $ 50 000 hver. Den første obligasjonen vil modnes om ett år, den neste vil modnes om to år, den neste på tre år og så videre, og dermed stige obligasjonsporteføljen over en åtteårsperiode.

Dette er et forenklet eksempel, men det gir deg en generell ide om hvordan det fungerer.

De resterende $ 600 000 vil bli investert i aksjer (aksjer fortrinnsvis i form av indeksfond) for å kompensere vekstdelen av porteføljen din. Åtte år senere, hvis aksjene hadde en gjennomsnittlig avkastning på 7%, ville $ 600 000 vokse til litt over $ 1 million, slik at du kunne selge 500 000 000 aksjer for å skape en annen obligasjonsstige.

Den praktiske anvendelsen av en obligasjonsladder

Det er flere praktiske aspekter som må vurderes ved bruk av obligasjonsstiger, for eksempel:

• kredittkvaliteten på obligasjonene du kjøper
• skattesegmentet av renteinntektene
• hvilken konto du kjøper obligasjonene i (IRA, ikke-IRA for eksempel)
• i din portefølje, hvordan du skal regnskapsføre og bruke renten obligasjonene produserer før deres forfallstid
• meglingstjenesten eller kontoen som kan legge til rette for kjøp av obligasjonene
• når du skal høste vekstdelen av porteføljen din

På grunn av de komplekse elementene ovenfor, anser mange erfarne investorer at det er obligatorisk å kjøpe obligasjoner som kjøper aksjer. Jeg er enig. Når jeg bygger bondestiger for mine klienter, jobber jeg sammen med et firma som har denne kompetansen.

Når det gjelder å høste vekstdelen av porteføljen din, ved hjelp av vårt eksempel ovenfor, er det ikke sannsynlig at du faktisk vil vente åtte år før du selger ut aksjer for å stige ut flere obligasjoner.I stedet, i år med sterke avkastninger på børsen, ville du selge aksjer, og legge til obligasjoner til slutten av obligasjonsstigen din.

I år med dårlig avkastning på aksjemarkedet ville du ikke selge aksjer. Hvis du hadde flere års dårlig avkastning på aksjemarkedet, kan du komme til et punkt med bare to til tre år med stige obligasjoner igjen.

Det er ok, da poenget med å skape bondestigen er at du har trygge investeringer for å møte nærtidsbehov for kontantstrøm og dermed ikke er tvunget til å selge aksjer i et down-marked.

Hva om obligasjonspriser når renten går opp?

Eksisterende obligasjonspriser faller vanligvis ned når rentene øker. Dette er et faktum. Når du tenker på dette, husk at å eie en individuell obligasjon er annerledes enn å eie et obligasjonsfond. Hvis du bruker individuelle obligasjoner til å danne en eiendomsforpliktet samsvarende portefølje, da når obligasjonen forfaller, vil du bruke hovedverdien. Selv om prisen på obligasjonen vil variere før forfall, så lenge du holder det til forfall, er disse svingningene ikke relevante for deg. Når obligasjonen forfaller, vet du hvor mye penger du vil motta, uavhengig av rentebytteavtalen.

Hvis du selger obligasjonen før forfallstidspunktet, kan du få mer eller mindre enn den opprinnelige prisen på obligasjonen.

Alternativer til en obligasjonsladder

I stedet for en obligasjonsstige kan du opprette en CD-stige, med innskuddsbrev som modnes hvert år for å møte behovene for kontantstrøm. Det kan være fordelaktig å pris både CD og obligasjoner for en gitt tidsramme for å avgjøre hvilken som gir deg det høyeste avkastningen.

Du kan også bruke en fast livrente, i stedet for en obligasjon eller CD, som en del av stigen din. Igjen vil du avgjøre hvilken investering eller kombinasjon av investeringer som gir deg høyeste avkastning for en gitt forfallstidspunkt.