Lære varselskiltene til neste aksjemarkedskrasj

I de fleste år går aksjemarkedet opp. Og da, når du minst forventer det, kaster det seg. Dessverre kan aksjemarkedsinvestorer ikke helt forutsi eller unngå periodiske dips, korrigeringer og direkte krasjer. Men å se tilbake på historiens største aksjemarkedskrasj kan bidra til å styre investeringene dine fremover - og kunne gi deg en inkling av når en markedsdypp kan være i kortene.

Vet noen hva som forårsaker en børsulykke?

Det har vært noen undersøkelser om fellesiteter av aksjemarkedskrasj.

Scott Nations, forfatter av "The History of the United States in Five Crashes", delved inn i store aksjemarkedsdråper og fant ut at alle dagens krasjer inkluderte:

1. Et oververdig marked
2. En type finansiell engineering eller "contraption"
3. En ekstern katalysator, ofte urelatert med aksjemarkedet

Forstå et overvaluert marked

Generelt er den beste indikatoren for hvordan markedet blir verdsatt, funnet i pris-til-fortjenestforholdet, eller PE (som også brukes til å verdsette individuelle aksjer). Ved å dele aksjekursen på aksjemarkedet med alle selskapets inntekter, kommer du til den prisen investorene betaler for 1 dollar av selskapets inntjening eller fortjeneste. Jo lavere PE-forholdet, jo billigere (mer undervurdert) aksjemarkedet.

Ved å undersøke markedets historiske PE-forhold, og sammenligne det med dagens forhold, får du en ide om børsens relative verdi. For eksempel er gjennomsnittlig PE-forhold 15,66 og dagens PE-forhold for S & P 500 er 24. 71.

eller 58% overvaluert. Men, med verdensberømte økonom John Maynard Keynes, sier: "Markedet kan forbli irrasjonelt lengre enn du kan holde løsemiddel. "

Med andre ord kan et aksjemarked overvurderes lenge før det korrigerer seg selv. Så dette alene er ikke nok til å forutse når en krasj vil oppstå.

Hva er Financial Engineering eller Contraption?

Etterpå er 20/20, og å finne frem til de tidligere økonomiske forutsetninger er lettere enn å forutsi fremtidige syndere. Dotcom-krasjen ble tilrettelagt delvis av investorens irrasjonelle entusiasme for alle aksjer som var relatert til teknologi. Den siste 2008-2009 aksjemarkedskrasjen skyldtes delvis misprising av boliglån derivater, et komplisert finansielt produkt.

Scott Nations sier at algoritmisk handel eller ekstremt illikvide ETFer kunne presse markeder i fremtiden. Sammen med det overvurderte markedet og en ekstern katalysator kunne disse investeringsproduktene fullføre aksjemarkedskrasj-ligningen.

Katalysatoren for et markedskrasj kan være noe

Markeder stengt i 6 dager etter angrepene den 9/11 i 2001, for å forhindre et markedskrasj.Til tross for den innsatsen, falt markedet på den første handelsdagen etter angrepene 684 poeng, eller 7,1%, for det største en-dagers tapet i aksjemarkedets historie.

Andre krasjer kan også knyttes til katastrofer. 1907-aksjemarkedskrasjen ble avskrevet av det katastrofale jordskjelvet i San Francisco i 1906, og den svarte mandagskrasjen fra 1987 ble delvis påvirket av Iran-krigen.

Det er selvfølgelig ikke alltid lett å se når en stor begivenhet vil utløse en markedskrasj. Det hindrer ikke skitish investorer fra overreacting til en potensiell markedsflytende hendelse, skjønt.

Slik forbereder du deg på neste markedskrasj

Vi har et overvurdert marked nå. Det er tilstrekkelig finansielt utviklede investeringsprodukter i vår markedsplass. Likevel vet ingen hva katalysatoren vil være for neste aksjemarkedskrasj. Men på en måte spiller det ingen rolle, fordi du ikke helt kan forberede deg på neste aksjemarkedskrasj uten å fullstendig gå ut av investeringsmarkedet.

Men du kan pute opp slaget når det uunngåelige markedskrasj oppstår. Din beste innsats er diversifisering: Ikke hold alle pengene dine på aksjemarkedet. Spesielt når du blir eldre, bør du eie noen obligasjoner, eiendomsfond og kontanter.

På den måten, når markedet faller sammen, vil du ha noen eiendeler som ikke vil falle!

Og når markeder er overvurdert, som de er nå, bør du vurdere å trimme tilbake lagerbeholdningen. Bare vær oppmerksom på at du kanskje også mister noe oppside potensial i mellomtiden.

Som Keynes kort sagt innebærer, kan markedene forbli irrasjonelle og overvurderte lenger enn du kan forbli løsemiddel. Nylig historie er et bevis på det faktum. Til slutt, når likviditeten blir kompromittert med flere selgere enn kjøpere, vil markedene falle i verdi. Men når det uunngåelige markedskrasj vil skje, er et mysterium.