Realavkastning, realavkastning og obligasjonsmarkedet

Investorer ser ofte på avkastning og gir uten å ta hensyn til inflasjonens påvirkning. En obligasjons "reelle avkastning" står for inflasjonsraten og beskriver mer nøyaktig gevinsten eller tapet på investeringen over tid.

Slik beregner du reell avkastning og realavkastning

Den reelle avkastningen er rett og slett den avkastningen en investor mottar etter med hensyn til inflasjonstakten. Matematikken er grei: hvis et obligasjonslån returnerer 4% i et gitt år og dagens inflasjon er 2%, så er den reelle avkastningen 2%.

Real Return = Nominell Avkastning - Inflasjon

Samme beregning kan brukes til en obligasjonsfond eller annen investeringstype.

På samme måte er

realavkastningen det nominelle avkastningen av en obligasjon minus inflasjonshastigheten. Hvis en obligasjon gir 5% og inflasjonen løper til 2%, er det reelle avkastningen 3%. - Real Yield = Nominell avkastning - Inflasjon

Hvorfor investorer ser på realavkastning og realavkastning

Årsaken til at disse beregningene er at inflasjonen reduserer kjøpekraften i hver dollar med besparelser du holder . Hvis du beholder pengene dine i et trygt, er den nominelle verdien den samme, men den reelle verdien av hver dollar er redusert av inflasjonen.

Tenk på det på denne måten: La oss anta at i år tar det $ 200 å mate familien din i en uke. Hvis inflasjonen kjører på 2%, vil neste år samme varekurv koste $ 204. Hvis avkastningen på investeringene er bare 1%, vil du bare ha 202 dollar ved årets slutt - kjøpekraften din har blitt redusert av forskjellen mellom 1% nominell avkastning og 2% prosent inflasjon og din reelle avkastning er en negativ 1%.

For å kunne ordne dine investeringer riktig, er det viktig å være oppmerksom på reell avkastning.

Slik bruker du disse konseptene til dine investeringsbeslutninger

Realavkastning og reell avkastning er et viktig hensyn i investeringen, men de er på ingen måte de eneste. Noen ganger må investorene akseptere et avkastning under inflasjonstakten i bytte for sikkerhet.

Dette kan særlig være tilfelle for eldre investorer, hvis sikre investeringer kan omfatte innskuddskvitteringer, pengemarkedsfond, spareobligasjoner og amerikanske statsobligasjoner. Dyden til disse investeringene er at faren for misligholdelse er minimal. Den amerikanske statskassen, for eksempel, har aldri unnlatt å betale den planlagte renter på en obligasjon. Utligningsproblemet er imidlertid at disse investeringene har nominelle avkastninger ikke høyere enn inflasjonsraten eller, enda verre, enda lavere. Denne situasjonen er kjent som negativ realavkastning.

Negative Real Yields

"Negative Real Yields" er begrepet som brukes til å beskrive når en investerings nominelle avkastning er den samme eller lavere enn inflasjonsraten.Som en del av strategien for å gjenopprette en fallen økonomi etter den alvorlige økonomiske lavkonjunkturen som begynte i 2007, reduserte Federal Reserve i Federal Reserve midler til nesten null. Ved å gjøre det gjorde de det mindre kostbart for bedrifter å låne penger for investeringer og ekspansjon - en strategi som ofte betegnes som "kvantitativ lettelse". En av de mange fordelene med denne strategien er at den har en tendens til å senke den virkelige arbeidsledigheten, som estimatene for økonomisk politikk hadde økt i 2009 til over 10 prosent.

Men som følge av denne samme strategien, faller de samme sikre investeringskøretøyene som finansinstitusjonen ofte til pensjonister og de nærmer seg pensjonering, under inflasjonsraten.

Dette er en uvanlig situasjon; Gjennom historien har treasurier vanligvis tilbudt positive reelle utbytter. Men etter den store lavkonjunkturen fortsatte investorer å kjøpe Treasurier på grunn av deres status som en "trygg havn", selv når de reelle avkastningene på disse investeringene var negative.

Bunnlinjen

Det virkelige avkastningen på en investering er ikke det eneste hensynet, eller til og med, selv det primære hensynet. Investorer må også fokusere på andre hensyn: deres langsiktige mål, varigheten av investeringshorisonten og deres risikotoleranse. I alle tilfeller er det viktig å være oppmerksom på hvilken effekt inflasjonen har på investeringsavkastningen. Når du vurderer en investering, vær sikker på å vurdere dens reelle avkastning og realavkastning, i stedet for bare å se på den nominelle avkastningen eller det nominelle avkastningen. Å holde dette i bakhodet vil hjelpe deg med å håndtere kjøpekraften i besparelsene dine.