Carry Trade Forklaret

Få ting fanger fascineringen av nye handelsmenn til valutamarkedet som Carry Trade. Mens Carry Trade ikke er uten risiko, som snart vil bli forklart, er det en oppside som ikke bør ignoreres som kan hjelpe handelsmenn til å dra nytte av dette markedet på måter som ikke er tilgjengelig på andre markeder. Kort sagt, å forstå hvordan Carry Trade fungerer, kan åpne opp samme fordel for porteføljen din som bankene har ved å tjene interesse på kundens innskudd.

Hvor interesse er betalt

Når vi ser på betalte renter diskuterer vi om åpne posisjoner når du kjøper valutaparet som betaler mer interesse enn valutaparet du ' re selger. Hvis du for eksempel selger 100k EURNZD (et komplisert eksempel, men verdt å merke seg), selger du faktisk euro og kjøper NZD, og ​​renter er betalt på den fiktive handelsstørrelsen og ikke bare marginen som er satt for å holde handelen åpen. Denne handel vil få deg til å tjene renter på NZD, valutaen du er lang mens du betaler renter på EUR som har en negativ rente, og dermed tillater deg å tjene hverdagsinteresse er betalt.

Rente betalt kalender tilgjengelig her.

Et eksempel på positiv og negativ bære med risiko Forklart

Gitt eksemplet på bruk av innflytelse på 10: 1, er det lite sannsynlig at et bærefall (basert på rentedifferanse mellom to økonomier) ville tørke deg av marked som innflytelsen er inkrementell og relativt liten, spesielt i dagens deprimerte rentemiljø.

Så her er et forhåpentligvis rent eksempel ved å bruke to vanlige handlede valutaer med en stor rentedifferanse som vil bidra til å kjøre hjempunktet:

100k Selg handel i AUDJPY

Daglig negativ Carry: ($ 6,00) *

Nødvendig margen for handel: $ 3 000 på en 2% marginkonto

* Omvendt ville betale $ 3. 00 om dagen, hvis du var lenge AUDJPY, har tallet imidlertid vært høyere historisk når RBA hadde en høyere referansesats enn den for tiden gjør ved 2. 25%

Brukbar margin: $ 7 000 - Dette er beløpet som ville vært utsatt for negativ bære av ($ 6,00) per dag Som du sannsynligvis kan fortelle, uten tap på selve stillingen eller om markedet skulle være flatt, men du holdt åpent en handel, vil det ta lang tid å treffe et marginanrop, hvor du er brukbar margin på $ 7 000 dips under null.

Hvis valutaparet ikke skulle bevege seg, og vi bare ser på rentebuddet, vil det ta 1167 dager eller 3. 19 år før en margin-samtale ville påløpe tørke deg av markedet. 1167 * $ 6. 00 / dag ville spise opp den nødvendige bruksmarginen. Som du kanskje vet, er 10: 1-innflytelse et mildt eksempel, så mange handelsmenn kan og ofte bruker mer innflytelse som gradvis reduserer tiden hvor din brukbare margin kan redusere.

På den positive siden, i tilfelle hvor AUD / JPY ble holdt over flere år, kan det oppstå god oppside så lenge risikoen for ulemper blir styrt. Gitt gjeldende betaling på en positiv bære på $ 3. 00 per dag, vil den årlige betalingen på en A $ 100 000 være omtrent 1, 096 eller 1. 1% årlig på det teoretiske beløpet. Selvfølgelig bruker de fleste handlende innflytelse, slik at eksemplarisk næringsdrivende med $ 10 000 i sin konto med samme posisjon ville tjene $ 1, 096 / år på $ 10 000 eller 10,9% per år, selv om det er betalt mot den fiktive handelsstørrelsen .

Som du kan se, hvis dette eksemplet ekstrapoleres over tid, kan resultatene legge opp, men det krever at innflytelse skal brukes.

Leverage gir naturligvis et tokantet sverd, fordi innflytelse kan forstørre gevinster og tap. Derfor kan en tapt handel basert på tap av pips samt bærehandel bringe deg til et utgangspunkt raskere enn mange forhandlere ville bli forventet. Men la oss ta en titt på bare bærehandelen komponenten der et valutapar forblir i et område mens handelen samler eller betaler interesse.

Sjeldne, men ekstreme risikoer som ikke bør bli ignorert.

Vannet av Carry skjer sjelden, men når det skjer, er bevegelsene ganske aggressive. 2008 var siste gang vi har fått en klar avspilling, og de er gjenkjennelige når de lavavkastende finansieringsvalutaene blir kjøpt tilbake, og de høyverdige valutaene som Carry Trade søker, selges.

Mens bevegelsene er sjeldne, bør eksistensen av dem oppmuntre alle til å holde trailing stopper på plass mens du engasjerer denne strategien.

Happy Trading!