Sparing og lånekrise: Definisjon, Årsak, Kostnad

Definisjon: Sparingskrisen var den største bankkollaps siden den store depresjonen i 1929. I 1989 hadde mer enn 1 000 av nasjonens sparing og lån mislyktes. Mellom 1986-1995 hadde mer enn halvparten av landets S & L mislyktes.

Krisen koster 160 milliarder dollar. Skattebetalere betalte 132 milliarder dollar og S & L-industrien betalte resten. Federal Savings and Loan Insurance Corporation betalte 20 milliarder dollar til innskytere av mislykkede S & L før det gikk konkurs.

Mer enn 500 S & L var forsikret av statlige midler. Deres feil utgjorde 185 millioner dollar før de kollapset.

Krisen endte som en gang var en sikker kilde til boliglån. Det ødela også ideen om statskrevne bankforsikringsfond. (Kilde: "Sparing og lånekrise og dens forhold til bankvirksomhet," FDIC. Gov.)

Skandal

Senatets etikkomité undersøkte fem amerikanske senatorer for uriktig oppførsel. "Keating Five" inkluderte John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) og Donald Riegle (D-Mi.).

De fem ble oppkalt etter Charles Keating, leder av Lincoln Savings and Loan Association. Han hadde gitt dem $ 1. 5 millioner totalt i kampanjebidrag. Til gjengjeld legger de press på Federal Home Loan Banking Board for å overse mistenkelige aktiviteter i Lincoln. FHLBB var et byrå som var ansvarlig for å undersøke mulig svindel, hvitvasking av penger og risikofylte lån.

Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas var involvert i ulovlige landflips og andre kriminelle aktiviteter. Empire standard koster skattebetalere $ 300 millioner. Halvparten av de mislykkede S & L var fra Texas. Krisen presset staten til lavkonjunktur. Når bankenes dårlige arealinvesteringer ble auksjonert, kollapste eiendomsprisene.

Det økte kontor ledige stillinger til 30 prosent, mens råoljeprisen falt 50 prosent. (Kilde: "The S & L Crisis: En Chrono-Bibliography," FDIC.)

Årsaker

Federal Loan Bank Act fra 1932 opprettet S & L-systemet for å fremme boligeiendom for arbeiderklassen. S & L betalte lavere enn gjennomsnittlig rente på innskudd til gjengjeld for lavere enn gjennomsnittlig boligrente. S & L kunne ikke låne penger til næringseiendom, forretningsutvidelse eller utdanning. De tilbyr ikke engang sjekker kontoer.

Kongressen opprettet FSLIC i 1934 for å forsikre S & L-innskuddene. Den opererte på samme måte som Federal Deposit Insurance Corporation gjør for kommersielle banker. I 1980 forsikret FSLIC 4 000 S & L med totalkapital på 604 milliarder dollar. Statssponserte forsikringsprogrammer forsikret 590 S & L med eiendeler på $ 12. 2 milliarder kroner. (Kilde: "Sparing og lånekrisen og dens forhold til bank," FDIC.)

På 1970-tallet kombinerte stagflation lav økonomisk vekst med høy inflasjon. Federal Reserve økte renten for å avslutte tosifret inflasjon. Det førte til en lavkonjunktur i 1980.

Stagflation og langsom vekst ødela S & L. Deres lovgivende lovgivning fastsetter kapp på renten på innskudd og lån. Innskytere fant høyere avkastning i andre banker.

Samtidig reduserte langsom vekst og lavkonjunktur antall familier som søkte om boliglån. S & L ble sittende fast med en svak portefølje av lavrente boliglån som sin eneste inntektskilde.

Situasjonen forverret på 1980-tallet. Pengemarkedsregnskapene ble mer populære ved å tilby høyere rente på besparelser uten forsikringen. Når innskyterne byttet, utarmet bankens kilde til midler. S & L banker ba kongressen om å fjerne de lave rentebegrensningene. Carter-administrasjonen tillot at S & Ls øker renten på innskuddsinnskudd. Det økte også forsikringsnivået fra $ 40 000 til $ 100 000 per innskyter.

I 1982 mente S & L å miste 4 milliarder dollar i året. Dette var nede fra et overskudd på 781 millioner dollar i 1980.

I 1982 undertegnet president Reagan Garn-St. Germain Depository Institutions Act.

Det størknet eliminering av rentedekselet. Det tillot også at bankene har opptil 40 prosent av sine eiendeler i kommersielle lån og 30 prosent i forbrukslån.

Spesielt fjernet loven begrensninger på utlånsverdier. Det ga S & L-tillatelsen til å bruke føderalforsikrede innskudd til å foreta risikofylte lån. Samtidig reduserte budsjettkuttene reguleringspersonalet på FHLBB. Dette svekket evnen til å undersøke dårlige lån.

Mellom 1982 og 1985 økte S & L-eiendelene med 56 prosent. Lovgivere i California, Texas og Florida vedtatt lover som gjør at deres S & L kan investere i spekulativ eiendom. I Texas tredoblet 40 S & L i størrelse.

Til tross for disse lovene var 35 prosent av landets S & L fortsatt ikke lønnsomme i 1983. 9 prosent var teknisk konkurs. Når bankene gikk under, begynte FSLIC å løpe ut av midler. Derfor tillot regjeringen dårlige S & L å forbli åpne. De fortsatte å lage dårlige lån og tapene fortsatte å øke.

I 1987 erklærte FSLIC-fonden seg for insolvent med $ 3. 8 milliarder kroner. Kongressen sparket kanen nedover veien ved å rekapitalisere den i mai. Men det forsvant bare det uunngåelige.

I 1989 avduket den nyvalgte presidenten George H. W. Bush sin redningsplan. Reform, gjenoppretting og håndhevelse lov om finansinstitutter ga 50 milliarder dollar til å lukke mislykkede banker og stoppe ytterligere tap. Det opprettet et nytt myndighetsorgan kalt Resolution Trust Corporation for å videreselge bankmidler. Inntektene ble brukt til å betale tilbake innskytere. FIRREA endret også S & L regelverk for å forhindre ytterligere dårlige investeringer og svindel.