Sekulære bullmarkeder og sekulære bjørnemarkeder

Har du noen gang lurt på forskjellen mellom et vanlig oksemarked og et sekulært oksemarked? Eller, for det saks skyld, et vanlig bjørnmarked og et sekulært bjørnmarked? På bare noen få minutter lærer du forskjellen mellom hver og hva de kan bety for porteføljen din.

Grunnleggende om Bull Markets and Bear Markets

Som forklart i den spesielle artikkelen Understanding Bear Markets, oppdaget du at et bjørnmarked er når det totale aksjeneivået har falt betydelig med 20% tap som den uoffisielle linjen som må krysses.

Bullmarkeder, derimot, besto av aksjekurser som økte mer enn 20%. Når vi snakker om aksjemarkedet, refererer vi vanligvis til et av de store indeksene som Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. I kontrast består et sekulært oksemarked eller sekulært bjørnmarked av en langsiktig aksjemarkedet trend som kan omfatte flere bull market / bear markedssykluser. På Wall Street er det generelt forstått at både sekulære oksemarkeder og verdslige markeder har en tendens til å vare mellom 5 og 25 år med gjennomsnittlig lengde på 17 år i henhold til et blikk på et nært langsiktig kart over aksjekurser. La oss se på hver enkelt individuell:

Secular Bull Markets

• - I sekulære oksemarkeder har aksjene en tendens til å stige mer enn de faller, med noen tilbakeslag som mer enn kompenseres av den etterfølgende økningen i aksjekursene. Det siste og berømte sekulære oksemarkedet består av perioden mellom 1983 og 2000 da USA gikk inn i den største økonomiske ekspansjonen i menneskets historie etter at Federal Reserve-ordføreren Paul Volker tok en metaforisk 2x4 på baksiden av inflasjonen, slik at landet kunne unnslippe fra den inflasjon-induserte sykdommen på 1970-tallet. Selv om det var sikkert bjørnmarkeder i perioden, for eksempel den svarte mandagskrasjen i oktober 1987 da aksjene hadde det største endagsfallet i historien og dot-com-busten i 2000, var den generelle trenden slik at en investor som kjøpte og holdte aksjer ville ha tjent mye penger, og økt sin virkelige kjøpekraft drastisk, noe som dermed bidrar til et bedre liv. Tenk på sekulære oksemarkeder som to trinn-fremover-en-steg-tilbake i det, selv om det er tilbakeslag under et sekulært oksemarked, går du alltid fremover.

Secular Bear Markets

• - På den sekulære bjørnmarkedet er den generelle trenden imidlertid en av rikdomsløsning da den reelle kjøpekraften av aksjer avtar mer enn de går videre. Det siste sekulære bjørnmarkedet var 1966 til 1982. Selv om aksjekursene svingte vilt, endte de perioden rundt hvor de begynte.Skaden kom fra prisveksten, noe som førte til at verdier i investeringsverdiene drastisk svekket i form av kjøpekraft. Det var deg bedre i noen tilfeller å kjøpe materielle varer som fast eiendom eller metaller. Faktisk beklaget Warren Buffett en gang i et brev til aksjonærene at i en tiårsperiode i løpet av dette sekulære bjørnmarkedet hadde alt arbeidet i ledelsesteamene som bygde Berkshire, tillatt hver aksje å bare opprettholde kjøpekraften til en unse gull . Ikke desto mindre kan verdslige bjørnmarkeder representere store muligheter fordi du ofte kan skaffe bedrifter og aksjer for mye mindre enn de ville være verdt i bedre tider. Buffetts $ 10 millioner investering i The Washington Post satt på et 50% tap i tre år i denne perioden til tross for at han bare hadde betalt $ 0. 25 på $ 1. 00 for selskapets virkelige, eller inneboende, verdi. I dag er den samme innsatsen verdt nord for 2 milliarder dollar - en økning på 2 000%. Ikke bli hengt opp på sekulære markeder eller sekulære bjørnemarkeder når du gjør investeringsbeslutninger

Det er en stor feil å bli hengt opp på sekulære oksemarkeder eller verdslige markeder fordi du ikke kan kontrollere når du er født eller inn i hvilken type marked du befinner deg i løpet av de første årene av karrieren din. Når vi går tilbake til vårt tidligere eksempel, gjorde menn som Warren Buffett og Charlie Munger sin første formue under et verdslig bjørnmarked som viste at hvis du gjør intelligente ting, fokuserer på å få verdi for pengene dine, utdanne deg selv og unngå å tørke ut risiko, har du en veldig god sjanse til å øke familiens levestandard og livsstil. Ikke bli offer for markedene. Det er alltid intelligente ting å gjøre.