Selg aksjer eller skriv dekket samtaler?

En leser vil ha litt informasjon om skriving dekket samtaler .

Jeg lurer på hva du synes om dette: Jeg vil selge en aksje som jeg egentlig ikke liker lenger (T). Vil det være lurt å skrive noen Dekkede samtaler , eller skal jeg bare selge aksjen direkte? Jeg leser også boken din The Option Trader's Mindset . Det er utrolig hvor mange ting i livet kan sammenlignes med å investere, slik som hvordan vi tenker på virksomheten og de tingene vi tror og bare tar for gitt - det kan ikke være sant i det hele tatt. Takk, DP.

Ja, jeg tror at det er en utmerket ide å skrive dekket samtaler på en aksje som du ikke lenger vil eie. Det er to forskjellige situasjoner å vurdere:

• Hvis du ikke liker lageret fordi du er redd for en nært , kraftig prisfall, så er det best å bare selge aksjen. Det betaler ikke for å ta risikoen når det potensielle resultatet (opsjonsprinsippet) er lite (som det er i en ikke-flyktig, utbyttebetalende aksje som AT & T).
• Hvis du ikke vil eie aksjene fordi fremtidens vekstutsikter ikke lenger er tiltalende, er det ikke nødvendig å selge aksjene, og du kan prøve å tjene ekstra penger fra denne posisjonen før du gir slipp.

MERK: Tallene under ble tatt på en bestemt tidsperiode, så forvent ikke at de vil være hvor som helst i nærheten av det samme når du leser denne artikkelen. Likevel er diskusjonen hensiktsmessig når ulike streikpriser og utløpsdatoer er valgt.

• Med aksjekursen lik $ 33. 48, jeg ser på 6/19/15 utløpet (39 dager i fremtiden).
• Samtalen på 19 juni '15 32 er omtrent $ 1. 72, og det representerer bare 24 prosent i tid premie (Alternativet er i pengene med $ 1, 48, og det er den inneboende verdien. De resterende $ 0. 24 representerer tidsverdien). Når, Du vil selge aksjer for et netto på 33 dollar. 72 ($ 32,00 ved utløp og $ 1. 72 når opsjonen er solgt). Når du trekker opp provisjoner, kan det være for lite av en ekstra fortjeneste for deg - når det gjelder å holde lageret i ytterligere 39 dager. På den annen side, selv om fortjenesten er liten, er det bedre enn å selge aksjer på 33 dollar. 48 (hvis du er villig til å risikere å holde til utløpet).

• Samtalen på 19 juni '15 33 er omtrent $ 1. 00, og hvis du får tildelt en øvelsesvarsel på samtalen, vil nettoprisen din være 34 dollar - og det er 52 cent bedre enn å selge akkurat nå. Igjen må du være villig til å holde en stund lenger. Dette er et godt alternativ for dekket samtaleskrift hvis du ønsker å tjene litt mer på aksjene før de selges.

Merknad : Du kan bli fristet til å fortsette å spille dette spillet - og det er akseptabelt.Men bare hvis du fortsatt vil risikere å eie aksjene (og akkurat nå, gjør du ikke). Hvis opsjonene utløper verdiløs (aksjekursen avtar under streik ved utløp), kan du fortsette å skrive nye anropsalternativer. Selv når opsjonen er i pengene ved utløpet, liker mange investorer å dekke samtalen som selges tidligere og "rulle" muligheten til en med en lengre utløpsdato. Jeg anbefaler ikke dette til noen som ønsker å bli kvitt bestanden - men det er en levedyktig plan for andre aksjer i porteføljen din, de som du fortsatt vil eie.

Ikke engang tenk på å selge utgående penger. Husk at i dette scenariet, foretrekker du å bli tildelt en øvelsesmelding. Trader som foretrekker å eie aksjer etter at opsjonene utløper, kan skrive en passende samtale.

Som alltid, når du skriver dekket samtaler, er det alltid en sjanse for at du ikke vil ikke samle utbyttet .