Standardavviksdefinisjon - Fond

Hvis du har utført omfattende forskning ved analyse av verdipapirfond, kan det hende at du har gått over en statistisk analyse som kalles standardavvik. Begrepet mange lydkompleks og kanskje utover forståelsen til noen andre enn en matematikkorientert, men ved hjelp av standardavvik med verdipapirfond kan være enkelt og nyttig.

Standardavviksdefinisjon - Fond

Standardavvik er en statistisk måling som viser hvor mye variasjon det er fra det aritmetiske gjennomsnittet (enkelt gjennomsnitt).

Investorer beskriver standardavviket som volatiliteten i tidligere fondsbeviser.

Enkelt sagt indikerer en større standardavvik høyere volatilitet, noe som betyr at fondets ytelse svingte høyt over gjennomsnittet, men også betydelig under det. Derfor bruker mange investorer vilkårene volatilitet og standardavvik interchangeably.

Standardavvikseksempel med gjensidig fond

Hvis XYZs fond har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 8% og en standardavvik på 3%, så er en investor kan forvente at fondets avkastning skal være mellom 5% og 11% 68% av tiden (en standardavvik fra gjennomsnittet - 8% - 3% og 8% + 3%) og mellom 2% og 14% 95% av tiden (to standardavvik fra gjennomsnittet - 8% - 6% og 8% + 6%).

Men vær oppmerksom på at standardavvik er mest nyttige når du analyserer fortiden til et fond i isolasjon. Investorer med flere aksjefond kan ikke ta gjennomsnittlig standardavvik i porteføljen for å beregne porteføljens forventede volatilitet.

For å finne standardavviket til en portefølje med flere eiendeler, må en investor ta hensyn til hvert fonds korrelasjon, samt standardavviket. Med andre ord, volatilitet (standardavvik) i en portefølje er en funksjon av hvordan hvert fond i porteføljen beveger seg i forhold til hverandre fond i porteføljen.

Skal du bruke standardavvik når du analyserer fellesfond?

Standardavviket i historisk verdipapirprestasjon brukes av investorer i et forsøk på å forutsi en rekke avkastninger for ulike fond. Selv om nytteverdien i måling av volatilitet i tidligere resultater kan gi en indikator på fremtidig volatilitet, og kan derfor bidra til at en investor hindrer feilen i å kjøpe et foreningsfond som er for aggressivt, er volatiliteten til et enkelt fond ikke nødvendigvis et problem i porteføljen konstruksjon.

Faktisk kan midler som har hatt tidligere perioder med ekstrem volatilitet, være gratis til andre midler i porteføljen som bidrar til å balansere svingninger i aggressive fond. Hvis langsiktig avkastning er høy nok til å rettferdiggjøre de kortsiktige svingningene, og investor forstår og aksepterer risikoen, kan volatile midler gi et verdifullt formål.

Her er lenker til de sentrale statistiske tiltakene for verdipapirfond: Beta, R-kvadrat, Alfa, Sharpe-forhold, Kostnadsforhold og Skattekostnadsforhold.