Hva er en lønnsomhetsanalyse?

Hvert firma er mest opptatt av lønnsomheten. Et av de mest brukte verktøyene for økonomisk forholdsanalyse er lønnsomhetsgrader, som brukes til å fastslå selskapets bunnlinje og avkastningen til investorene. Lønnsomhet er viktig for bedriftsledere og eiere. Hvis en liten bedrift har utenfor investorer som har lagt sine egne penger inn i selskapet, må hovedaksjonæren absolutt vise lønnsomhet til disse aksjeinvestorene.

Lønnsomhetsforhold viser selskapets samlede effektivitet og ytelse. Lønnsomhetsforhold er delt inn i to typer: marginer og avkastning. Nivåer som viser marginer representerer firmaets evne til å oversette salgsdollar til overskudd på ulike måttrinn. Forhold som viser avkastning representerer firmaets evne til å måle den samlede effektiviteten til firmaet i å generere avkastning for sine aksjonærer.

Marginaldifferanser

• Brutto fortjenestemargin: Brutto fortjenestemarginen ser på kostnaden for varer solgt i prosent av salget. Dette forholdet ser på hvor godt et selskap kontrollerer kostnadene ved sin beholdning og produksjonen av sine produkter og deretter overfører kostnadene til sine kunder. Jo større bruttovinstmarginen er, desto bedre for selskapet. Beregningen er: Bruttoresultat / nettoomsetning = ____%. Begge vilkårene til ligningen kommer fra selskapets resultatregnskap.

• Driftsresultatmargin: Driftsresultatet er også kjent som EBIT og er funnet på selskapets resultatregnskap. EBIT er inntjening før rente og skatt. Driftsmarginen ser på EBIT som en prosentandel av salget. Driftsmarginforholdet er et mål for den totale driftseffektiviteten, og omfatter alle utgifter til vanlig daglig virksomhet. Beregningen er: EBIT / Nettoomsetning = _____%. Begge vilkårene til ligningen kommer fra selskapets resultatregnskap.

• Nettoresultatmargin: Ved en enkel lønnsomhetsanalyse er nettoresultatmarginen det mest brukte marginkvoten. Nettoresultatmarginen viser hvor mye av hvert salgspris som oppstår som nettoinntekt etter at alle utgifter er betalt. For eksempel, hvis nettoresultatmarginen er 5 prosent, betyr det at 5 cent av hver dollar er fortjeneste. Nettoresultatmarginen måler lønnsomhet etter å ha tatt hensyn til alle utgifter inkludert skatter, renter og avskrivninger. Beregningen er: Netto inntekt / nettoomsetning = _____%. Begge vilkårene til ligningen kommer fra resultatregnskapet.

• Kontantstrømningsmargin: Cash Flow Margin ratio er et viktig forhold da det uttrykker forholdet mellom kontant generert fra drift og salg. Selskapet trenger penger til å betale utbytte, leverandører, servicegjeld og investere i nye kapitalmidler, så penger er like viktig som fortjeneste til et bedriftsfirma.Cash Flow Margin-forholdet måler et firmas evne til å oversette salg til kontanter. Beregningen er: Kontantstrøm fra operasjonelle kontantstrømmer / Nettoomsetning = _____%. Telleren av ligningen kommer fra firmaets Kontantstrømoppstilling. Nevneren kommer fra resultatregnskapet. Jo større prosentandel, jo bedre.

Avkastningsgrad

• Avkastning på eiendeler (også kalt Return on Investment): Return on Assets-forholdet er et viktig lønnsomhetsforhold fordi det måler effektiviteten som selskapet administrerer sin investering i eiendeler og bruker dem til å generere fortjeneste . Det måler hvor mye fortjeneste som er opptjent i forhold til firmaets investeringsnivå i totale eiendeler. Avkastningen på eiendeler er relatert til kapitalforvaltningskategorien av nøgletall. Beregningen for avkastning på eiendeler er: Netto inntekt / Sum eiendeler = _____%. Netto Inntekt er tatt fra resultatregnskapet og balanseførte eiendeler er balanseført. Jo høyere prosentandel, desto bedre, fordi det betyr at selskapet gjør en god jobb ved å bruke sine eiendeler for å generere salg.

• Avkastning på egenkapital: Rentabiliteten er kanskje den viktigste av alle økonomiske forhold til investorer i selskapet. Det måler avkastningen på pengene investorene har satt inn i selskapet. Dette er forholdet potensielle investorer ser på når de bestemmer om de skal investere i selskapet eller ikke. Beregningen er: Netto inntekt / Aksjeeiers egenkapital = _____%. Netto inntekt kommer fra resultatregnskapet og egenkapitalen kommer fra balansen. Generelt er jo høyere prosentandelen, jo bedre, med enkelte unntak, da det viser at selskapet gjør en god jobb ved hjelp av investorens penger.

• Avkastning på eiendeler: Kontantavkastningen på eiendeler er vanligvis kun brukt i mer avansert lønnsomhetsgrad analyse. Den benyttes som en sammenligning av avkastning på eiendeler, da det er en kontant sammenligning med dette forholdet, da avkastning på eiendeler er oppgitt på en periodiseringstidspunkt. Det kreves kontant for fremtidige investeringer. Beregningen er: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / Sum eiendeler = _____%. Telleren er tatt fra kontantstrømoppstillingen og nevnen fra balansen. Jo høyere prosentandel, jo bedre.

Sammenligningsdata

Analyse av finansielle forhold er bare en god metode for økonomisk analyse hvis det foreligger komparative data. Forholdene skal sammenlignes med både historiske data for selskapets og industriens data.

Tyngde sammen: DuPont-modellen

Det er så mange økonomiske forhold - likviditetsforhold, gjelds- eller økonomiske løpende forhold, effektivitet eller kapitalforvaltning, og lønnsomhetsforhold - at det ofte er vanskelig å se det store bildet . Du kan bli skrudd ned i detalj. En metode som bedriftseiere kan bruke til å oppsummere alle forholdene er å bruke Dupont-modellen.

Dupont-modellen er i stand til å vise en bedriftseier hvor komponentene av avkastningen på eiendeler (eller avkastning på investering) kommer fra, så vel som avkastning på egenkapitalandel.For eksempel kom ROA fra netto overskudd eller eiendomsomsetning? Var avkastningen på egenkapitalen fra nettoresultat, eiendomsomsetning eller bedriftens gjeldsposisjon? DuPont-modellen er veldig nyttig for bedriftseiere når det gjelder å bestemme i finansielle tilpasninger.