Hva er volatilitet?

Volatilitet refererer til frekvensen og sværheten som markedsprisen på en investering svinger. Enkelte psykologiske studier har vist at investorer som helhet er lykkeligste når volatiliteten er lavest, selv om det betyr at det blir mindre penger over tid.

Denne irrasjonelle besettelsen med markedspris manifesterer seg bare i ting som aksjer, aksjer, aksjefond og aksjeopsjoner.

Tross alt, har du noen gang hørt om en bonde som ber om daglige vurderinger på hans land? En sangskriver krevende daglige verdsettelser av hans eller hennes opphavsrett? En småbedriftseier betaler stadig et regnskapsfirma for å beregne videresalgsverdi av firmaet sitt? Selvfølgelig ikke! Likevel, når det kommer til å eie et stykke virksomhet, deler en andel av aksjer, uerfarne investorer oppmerksomhet til hva andre mennesker gjør hver dag eller til og med minutt for minutt, og selger etter hvert som aksjene deres faller og kjøpe som de stiger; en oppskrift på visse katastrofer.

Denne situasjonen er så dårlig, studier av verdipapirfondets avkastning har vist at i perioder da de underliggende fondene økte med 9%, 10% og 11%, så de enkelte investorene bare 2%, 3 % og 4% avkastning fordi de var så rystet av volatilitet, kjøpte de stadig og solgte sine stillinger i stedet for å sitte tilbake og regelmessig skaffe seg mer eierskap.

Det er mulig å tjene penger på volatilitet. Verdi investorer søker å kjøpe eiendeler når ingen andre ønsker dem. Visse typer opsjonshandlere gir mye høyere fortjeneste når frykt er uheldig fordi folk er villige til å betale dem mer for å skrive derivater som put-alternativer. Faktisk kan det være rimelig å si at jo mer profesjonelle og intelligente investorer, jo mer gunstig volatilitet er han, fordi han kan bruke den til å kjøpe mer av det som er billig og selge mer av det som er dyrt.

Investorer i oljeselskapene blir betalt for å absorbere volatilitet om de skjønner det eller ikke, da en klasse opplever markedsbeslag, siden S & P 500 ble avduket tilbake i 1957, men på bekostning av å ha å sitte på 50% + tap for 3, 5 eller 7+ år …

For langsiktige investorer legger regelmessig penger bort gjennom en gjennomsnittlig dollarkostnadsplan, men volatiliteten er ikke særlig meningsfylt. De vanlige bidragene bør til og med utelukke gjennomsnittsprisen i løpet av mange år, slik at den blir lite mer enn en fotnote i historien om ditt økonomiske liv. De fleste folk kan ikke gjøre det, skjønt. Warren Buffett og Charlie Munger en gang bemerket at uansett hvor mange ganger folk sa at de skulle holde seg til en plan, erfaringer hadde vist seg igjen og igjen, tiår etter tiår, bestemte personer skulle bunke inn under bommene og selge ut under bustene, ikke i stand til å begrense sine verste impulser.