Aktiv Managed Investing vs Passive Investing

Aktiv investering er som å satse på hvem som vil vinne Super Bowl, mens passiv investering ville være som å eie hele NFL, og dermed samle inn fortjeneste på brutto billett og salg av varer, uavhengig av hvilket lag som vinner hver år.

Aktiv investering betyr at du (eller en fondssjef eller annen investeringsrådgiver) skal bruke en investeringstilnærming som vanligvis involverer forskning som grunnleggende analyse, mikro og makroøkonomisk analyse og / eller teknisk analyse, fordi du tror å velge investeringer i Denne måten kan gi et bedre resultat enn å eie markedet i sin helhet.

Ved å bruke NFL-analogien, ville du studere alle spillere og trenere, gå til preseason-trening, og basert på din forskning, gjør en utdannet innsats for hvilke lag som vil være på topp for året. Ville du være villig til å satse på pengene dine på din evne til å velge riktig? En aktiv investor eller aktiv strategi gjør det nettopp.

Med en passiv investeringstilgang vil du kjøpe indeksfond og eie hele spekteret av tilgjengelige aksjer og obligasjoner. Det ville være som å eie NFL; Ikke alle lag kommer til å vinne, men du bryr deg ikke fordi du vet at noen varer skal selges hvert år. Med en passiv tilnærming vil du bare tjene penger basert på det kollektive resultatet av alle aksjer og obligasjoner samlet sammen.

Passiv investerer fanger avkastning på et helt marked

Når du tar denne fotballanalogen, og bruker den til å investere, ser du først på hele markedet for tilgjengelige aksjer. En passiv investor vil eie alle aksjene, fordi de tenker som en helhet over lange perioder, arbeider kapitalismen og de vil sannsynligvis få høyere avkastning fra å investere i hele aksjemarkedet enn ved å prøve å velge hvilke individuelle aksjer som vil overgå markedet som helhet.

Poenget med passive markedsstrategier er å dra nytte av noe som heter aksjerisikopremien som sier at du bør kompenseres for å ta på egenkapitalrisiko med høyere avkastning.

Aktivt forvaltet fond vs passivt forvaltet fond

Når du ser på fond, vil et aktivt forvaltet storkapitalfond forsøke å velge de beste 100-200-aksjene som er oppført i S & P 500-indeksen.

En passiv fond eller indeksfond vil eie alle 500 aksjer som er oppført i S & P 500-indeksen uten forsøk på å velge og velge blant dem.

Hvert år gjennomføres akademiske studier for å sammenligne avkastningen av aktivt forvaltede fond til avkastning av passivt forvaltede fond. Undersøkelser viser at samlet sett over lange perioder ikke aktivt forvaltede fond ikke leverer avkastning høyere enn sine passive kolleger. Grunnen til dette har å gjøre med avgifter.Aktive midler medfører høyere kostnader, og fondleder må først oppnå meravkastning for å dekke kostnadene før investorene begynner å se resultat som var høyere enn det sammenlignbare indeksfondet.

Hvorfor koster en aktiv tilnærming mer? Det tar tid å gjøre forskning, og aktivt forvaltede midler bruker mer penger på overhead og bemanning. I tillegg har de høyere handelskostnader etter hvert som de beveger seg inn og ut av aksjene. Hvis indeksen tjener 10%, og fondet har 3% pr. År i kostnader, må det tjene 13% bare for å få en nettoavkastning som tilsvarer indeksen.

Det er også en forskjell mellom passive investeringsfond og indeksfond. Alle indeksfond er en form for passiv investering, men ikke alle passivt forvaltede fond er indeksfond.

Passiv investering er mer skatteeffektiv

Passive midler gjør ikke mye handel, noe som betyr at de ikke bare har lavere avgifter, men de har også mindre kapitalgevinster som vil strømme gjennom til selvangivelsen. Hvis du investerer ved hjelp av ikke-pensjonsregnskap, betyr dette at en passiv investeringsstrategi som brukes konsekvent, bør redusere din pågående skatteregning. Hvis du ønsker å kombinere aktive og passive tilnærminger, kan du se på å sette aktivt forvaltede midler innenfor skattebeskyttede kontoer som IRA, mens du bruker en passiv tilnærming eller et skatteforvaltet fond for ikke-pensjonskontoer.

Misforståelser om aktiv vs passiv

Mesteparten av tiden er aktiv vs passiv debatt fokusert på om et fond kan overgå indeksen. For eksempel kan studier se på hvor mange store cap-midler som overgår S & P 500-indeksen.

Mange fond og investeringsmetoder er imidlertid ikke begrenset til en type aksje eller obligasjon. For eksempel kan multi-cap-midler kunne eie store eller små cap-aksjer, avhengig av hva forskningsanalytikerne tror kan tilby best mulig ytelse. I dette tilfellet kan du måle de langsiktige resultatene av et slikt fond mot noe som Vanguards Total Stock Market Index Fund.

Ytterligere forvirring kommer fra at investeringsrådgivere kan bruke passive indeksmidler, men bruk en taktisk kapitalfordeling til å bestemme når porteføljen skal eie mer eller mindre av en bestemt aktivaklasse. På denne måten blir passive verdipapirer brukt innenfor en aktiv eller semi-aktiv tilnærming overlegg.

Passiv investerer best for de fleste

Jeg tror de fleste investorer har det bedre å følge en passiv investeringstilnærming. Hvis du ikke er gjør-det-selv-typen, jobber du med en investeringsrådgiver som bruker passive midler. Hvis du finner at du har tid til å gjøre din egen forskning, og du liker å tilbringe timer om dagen på datamaskinen som arbeider med porteføljen din, så kan en mer aktiv tilnærming fungere for deg.